MoneyDJ新聞 2022-12-07 09:54:45 記者 鄭盈芷 報導
精密金屬模具及沖壓件廠聯德控股-KY(4912)昨(6)日舉行法說會，Q4營收估與Q3相當，車用比重可望達5成，不過互聯健身、3C電子則看法較為保守；展望明年，在新車銷售動能回升，加上切入安全氣囊零組件，可望受惠新能源車安全氣囊數量增加與產品型態多元化，聯德控股-KY明年車用營收可望成長30%，預期3年內車用佔比將突破6成。
聯德控股-KY累計前3季互聯健身佔營收43%、汽車零組件35%、3C電子22%，公司表示，上半年健身出貨較高，不過隨著疫後需求改變，加上車用成長，下半年比重有所變化，預期下半年與明年車用佔比會超過50%。
聯德控股-KY Q3合併營收雖較Q2降溫，不過在車用產品調整價格、產品組合改善下，Q3毛利率26.35%，較Q2的17.26%大幅提升，公司表示，車用毛利率優於其他產品，而車用調價後毛利率來到28%，也較先前24~25%提升。
聯德控股-KY Q3在毛利率大幅提升、匯兌挹注下，Q3 EPS 1.97元，較Q2的1.88元提升；聯德控股-KY累計前3季EPS 5.75元，較去年同期的6.55元下滑。
展望明年，聯德控股-KY認為，3C電子預計明年下半年較有機會反轉，而互聯健身明年也先看保守，不過車用則可望成長30%。
聯德控股-KY目前車用產品包括安全帶、安全氣囊相關安全模組，以及汽車天窗、動力方向盤相關零組件，多數產品都是燃油車與電動車可共用，至於電動車相關則有電池外殼、逆變器。
聯德控股-KY下半年與明年車用比重可望達5成，展望明年車用動能，公司除看好新車銷售動能提升，而聯德控股-KY安全氣囊客戶包括Autoliv、ZF等大廠，公司說明，由於電動車行駛型態改變，加上車內空間增大，安全模組客戶已經針對新車款進行研究，包括包覆式安全氣囊，未來電動車用到的安全氣囊數量增加、產品更為多元化、精密性也會提高，所以對未來預期會比較樂觀。
聯德控股-KY明年資本支出主要為昆山廠擴建與墨西哥新廠，兩廠的資本支出規畫各為800萬美元與700萬美元，主要都是為了車用，兩廠都預計2024年開始貢獻；聯德控股-KY預期，3年內車用佔比可望突破6成。
聯德控股-KY過去為iPhone供應商，市場也關注此部分變化，公司則表示，公司過去主要交可成(2474)，自從可成將iPhone工廠出售給陸廠藍思，公司考量利潤與收款信用風險，一年多前也已經選擇退出，因此並沒有做iPhone 14。
另外，聯德控股-KY目前股價低於CB轉換價，可轉債到期日為2024年10月，法說會也有法人關心此部分，公司表示，明年10月將可行使賣回權，會視市場情況再做規畫。
(圖片來源:聯德控股-KY法說會簡報)
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資料來源-MoneyDJ理財網