優群(3217)表示 23Q3 營運將明顯跳增
連接器廠優群(3217)於 2023.06.13 舉行股東會，公司針對新產品展望表示，DDR5 Long DIMM 插槽使用在伺服器，這個產品 2022 年很少，2023 年是新增加的，預估 Long DIMM 營收可望年增兩倍，營收占比從 5%～6% 躍升至 15%～20%，將是下半年業績成長的重要動能。至於 AI 伺服器方面，本來就是 Supermicro(美超微)主力供應商，目前又新增 Meta 將於下半年出貨，可望帶動 DDR5 市場跟著起飛。
另外美系智慧手機龍頭的沖壓件，這也是新產品之一，6 月開始出貨，隨著美系智慧手機龍頭將在 9 月發表新產品，也可望推升營運進入傳統出貨旺季。既有產品中搭配筆電使用的 DDR SO-DIMM 插槽，轉換到 DDR5 趨勢開始上升，使單價提升且筆電產業景氣已觸底回升。整體而言 23Q3 營運將明顯優於 23Q2，全年維持雙位數增長預期。
預估優群 2023 年 EPS 為 7.20 元，評價已無明顯低估
展望優群 2023 年營運：1) 在 Long-DIMM 方面，受惠 Intel 新伺服器平台 Eagle Stream 放量，DDR5 平均出貨單價相較 DDR4 至少成長 50%，全年營收有望翻倍；2)在微型沖壓件方面，由於美系手機客戶於 2022 年並未採用 Metal bar 使基期較低，預期 2023 年將有 2 款採用，相關營收將翻倍成長；3)在 SO-DIMM 方面，雖然筆電出貨量將衰退 8%，然而受惠 DDR4 升級至 DDR5，帶動平均出貨單價提升，營收仍可成長 1 成；4)在 M.2 方面，由於規格並無升級，將隨著筆電出貨同步下滑。
預估優群 2023 年 EPS 為 7.20 元(YoY+5.9%)，以 2023 年預估 EPS 評價計算，2023.06.13 收盤價 125 元，本益比為 17 倍，雖然營運將逐季提升，然目前評價已無明顯低估。