MoneyDJ新聞 2022-06-21 09:00:06 記者 邱建齊 報導
利空一波波，被動元件指標廠明顯感受到今(2022)年消費性電子景氣下滑速度超出預期。興勤(2428)去年第四季就看到一般資通訊產品往下走；日電貿(3090)指出，佔MLCC應用逾4成的手機/電腦今年市況均下滑；聚鼎(6224)則看到大陸手機受影響特別明顯；國巨(2327)表示一般品仍在谷底調整，比重高的公司壓力較大；凱美(2375)第三季還沒看到曙光；臺慶科(3357)看訂單仍不明朗，終端客戶看景氣偏保守；法人憂第三季旺季不旺，集邦則估下半年消費MLCC恐跌價3~6%。
龍頭國巨表示，目前利基型需求健康、一般品則在谷底調整，國巨利基型：一般品已達75：25，受影響程度不大，一般品比重高的公司壓力就較大。國巨指出，若依照過往一般品景氣，通常第一季會比第四季好一點，第二季比第一季再好一點，第三季往常都是1年中最好，第四季則因中國十一長假及西方聖誕節/新年會再下滑。不過，國巨有利基型產品成為營運穩定基本盤，雖然市場擔心中國一般型需求波動對國巨也有影響，但不是那麼明顯，整體營運希望保持正向成長。
被動元件大廠華新科(2492)表示，陸系手機、一般消費型NB需求反轉，尤其大陸手機市況明顯下滑，不過品牌遊戲機、美系/韓系等高階智慧型手機、美系電動車大廠等需求續穩。高階MLCC、晶片電阻需求不受影響且價格穩定、甚至還有漲價空間；標準型產品價格則將受市況影響下跌，尤其陸系低階產品降價幅度大。華新科高階利基型產品比重也已過半，第二季應是今年谷底，但下半年景氣也不會太樂觀，全年業績則估較去年小幅成長。
保護元件大廠聚鼎主力產品PPTC應用在筆電與手機等消費性電子佔一半以上，今年4~5月景氣下來之外又碰上大陸封控，由於去年5月開始加入美國TCLAD營收、2個月比較基期不同，若不計美國部分，公司估前兩大因素對今年第二季影響超過1成。目前看第三季尚未有很明顯回升狀態，美系客戶到年底前每月都有穩定出貨、變化不大，但整體上，今年NB/PC/手機皆受大環境影響，特別是大陸手機訂單受市況影響滿大。法人估今年營運若能維持去年水準已屬不錯表現。
凱美消費電子/家電佔營收比重為13%，區域別則以大中國區佔近6成最高。上半年消費性電子訂單能見度衰退、較去年同期低迷，原先市場預期下半年會回溫，但現在看起來，第三季還沒見到曙光。凱美電容與電阻產品消費性應用主要在充電器、 PC Power，電容與風扇有部分屬於工控客戶，公司計畫針對既有工控客戶推電阻產品，但目前尚未見到明顯效益，仍需時間觀察。
保護元件大廠興勤去年產品應用分布包括資訊通訊40%/家電照明佔19%/汽車與工業佔20%(其中汽車為10%)/醫療與其他佔21%。去年第四季開始，公司就看到一般資通訊傳統產品往下走，到今年第二季看還沒任何起來的現象；興勤指出，資通訊今年的變化要看第三季，因為傳統產品在第三季都會有起來的趨勢，因此要到6月以後才會明朗化；但就整年需求而言，今年應該還是會比去年低，因為去年是近幾年的高點，今年相關產業不會再有去年那樣的水準。
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資料來源-MoneyDJ理財網
