【美股新聞】美最大養老基金拋售特斯拉，追買「這兩檔」潛力股！

放大鏡短評

美國最大公共退休基金 Calpers 在投資組合中的動作顯示，減持高增長股、增持防禦型資產是其核心策略。透過減少GE航空(GE)與特斯拉(TSLA)這類波動性較大的股票，並將資金轉向穩健派息的AT&T (T) 與零售防禦股好市多 (COST)，Calpers 展現了對短期市場波動的警覺性，降低風險敞口，鞏固長期收益穩定性。

Calpers選擇AT&T與好市多的背後，展現出分散風險的資產配置思路。電信與零售分屬不同產業，但共同特點是穩定現金流與抗經濟周期能力。透過橫跨多領域的資產布局，Calpers降低了單一行業波動對投資組合的影響，這為應對未來市場變局提供了更穩固的基礎。在市場不確定性增加之下，大型機構的穩健布局可能引發市場資金流向低波動、高派息的資產，對相關板塊形成支撐。

新聞資訊

美國最大公共退休基金——加州公共員工退休系統（Calpers），在2024年第三季度進行了一系列重要的投資組合調整，體現其在當前市場環境下對風險與收益平衡的策略思考。Calpers選擇減持GE航空(GE)與特斯拉(TSLA)兩大高增長股，同時大幅增持AT&T(T)與好市多(COST)等更具防禦性和穩定性的股票。

減持GE航空：獲利了結以降低風險

亮眼的股價表現

自2024年4月GE分拆後，GE航空的股價表現可謂強勁，2024年前九個月累計上漲85%，大幅超過標普500指數21%的漲幅。然而，進入第四季度以來，GE航空股價小幅回落，下跌約4%，同期標普500指數則上漲3.6%。

策略性減持

Calpers在第三季度減持71.8萬股GE航空股票，將其持倉削減至200萬股。這顯示Calpers選擇在高點鎖定利潤，避免在後續潛在調整中遭遇過高的風險。

背景與考量

儘管GE航空第三季度財報表現優異，但市場已經對其高增長的潛力進行了充分消化。Calpers的減持可能是基於風險控制和分散投資的需求，將部分資金轉向更穩定的投資標的。

減持特斯拉：政策風險的謹慎應對

股價反彈，但前景存疑

特斯拉股價在2024年前三季度僅微漲5.3%，但第四季度在川普再次當選總統後迅速飆升34%。川普的再度當選及其支持特斯拉CEO馬斯克的政策，為特斯拉股價提供了強勁助力。然而，市場對未來政策變化仍存擔憂，尤其是可能取消電動車購車補貼的影響。

減持操作

Calpers在第三季度減持450萬股特斯拉股票，將其持倉降至490萬股。這一舉動顯示出基金對政策風險的警惕。

風險與機遇的權衡

儘管特斯拉目前仍受投資者追捧，但潛在的政策風險，如取消補貼或其他不利措施，可能對其銷售需求構成壓力。Calpers的減持體現了在不確定性下保持謹慎的投資策略。

增持AT&T：穩健派息與防禦性的吸引力

穩定的股價與表現

AT&T股價在2024年前九個月上漲31%，第四季度以來又上漲5.4%。儘管第三季度營收略低於預期，但盈利表現超出市場預期，彰顯出其穩定的財務基礎。

顯著增持

Calpers在第三季度增持650萬股AT&T股票，將其持倉增加至2950萬股。

長期價值的信心

AT&T作為穩定派息的標的，對尋求避險的投資者具有吸引力。儘管川普任命的衛生與公共服務部長羅伯特·甘迺迪(RFK Jr.)對5G技術持批評態度可能影響其業務前景，但Calpers的增持表明其對AT&T長期價值的看好。

增持好市多：穩健增長與防禦性的最佳選擇

強勁的股價增長

好市多股價在2024年前三季度上漲34%，第四季度至今又增長8.9%。雖然10月銷售增速放緩，但9月因東海岸港口罷工與颶風海倫推動需求激增，整體業績仍表現穩健。

積極加碼

Calpers在第三季度增持32.9萬股好市多股票，將其持倉提升至160萬股。

穩健與創新的平衡

好市多憑藉其穩健的零售模式以及創新的商品策略（如新增鉑金條等貴金屬產品），吸引了廣大消費者的青睞。在經濟不確定性增加的情況下，好市多成為穩健投資的理想標的。

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