作者 : 遠藤洋
圖片 : shutterstock
編按：作者遠藤洋在大學三年級時就開始投資，卻因沒做功課馬上賠光；後續再度投入投資市場，雖有獲利、他卻感覺花的時間太多；直到他開始集中投資雪球小型股，發現這是最適合小資族的投資法：本金少、集中投資，不用花大錢跟大把時間盯盤。
遠藤洋分享他的獲利技巧，結合股市投資人兩大流派的優點：先用基本面挑出好股票，再用技術面篩選出「上流股」，並精準選對買賣時機點。
投資前，一定要思考4個穩賺重點
接下來，我們再思考一下更具體的投資策略吧！
假設想投資某支股票，不妨先分成四個觀點方向，分別檢查以下的項目：「整體的投資概念」、「股價如預料中上漲時」、「股價的漲幅不如預期時」和「股價出乎意料地下跌時」。
方向 1 整體的投資概念
☑投資的理由是？
☑其所展開的事業市場規模為？
☑投資期間要抓多長？
☑市值的上限是多少？
☑市值的下限是多少？
☑可以承受的虧損範圍是幾 % ？希望有幾 % 的獲利？
☑投資的期待值是否為正值？
方向 2 股價如預料中上漲時
☑在什麼情況下要繼續持有股票？
☑在什麼情況下要賣掉股票？
方向 3 股價的漲幅不如預期時
☑在什麼情況下要繼續持有股票？
☑在什麼情況下要賣掉股票？
方向 4 股價出乎意料地下跌時
☑在什麼情況下要繼續持有股票？
☑在什麼情況下要賣掉股票？
☑什麼時候又要不顧一切地賣掉股票？
請以四個大方向來一一檢查這些項目，事先想好所有投資後可能要考慮到的問題，而不光只是以持有時間和預期股價數字來當作目標。這麼一來，投資後只要以上述自己曾經思考過的答案做為投資判斷的標準即可，不需要再為眼前的股價漲跌時而欣喜、時而憂慮。
※選股達人小叮嚀
在投資之前，先訂出這些「規則」，不管漲跌，才知道如何把損失降到最低，讓獲利最大化。
必須修正投資策略的重大狀況
即使擬定了投資策略，卻沒有堅持到底而破功的失敗案例也很多。最常看到的失敗案例是已經超出「市值的上限」，卻還貪心「好像還會再漲，再持有一陣子吧」的人。 「好像還會再漲」這種毫無根據的想法，會影響冷靜的判斷，錯失好不容易能獲利了結的好機會。
從結論來說，請堅持自己當初擬定的投資策略，堅持投資策略的結果；就算結果不如所願，只要改善投資策略，下次再賺回來就行了。藉由這樣的反覆試行錯誤，來提高投資策略的準確度。如果不能堅持投資策略，從頭到尾都感情用事地亂投資，就無法將投資經驗運用在後來的投資上。
不過，也有些例外的情況，需要修正投資策略。如下所示，如果發生足以顛覆投資策略前提的狀況，就必須修正成新的策略。反過來說，只要沒發生足以顛覆投資策略前提的狀況，就不能變更投資策略。
發生這些狀況，一定要修正投資策略
老闆遭逮捕／大股東賣股票／業績突然惡化／足以左右業績的官司敗訴／商品需回收／病毒蔓延／修法／最高法院的新判例／恐怖活動或戰爭／做假帳／偽造數字／大型的天災／大企業破產／各國政府發表方針／發明新技術／人類的行為產生劇烈變化／財報下修／出現強大的競爭對手、商品、服務／董監事換人／宣布合作案／除此之外足以影響事業的現象
半年後預期能賺50%，可以買嗎？
一邊檢討自己從四個方向訂下的投資策略，衡量出投資的「期待值」，例如以下這樣：「順利的話，似乎可以將目標訂為股價在半年內漲到 1.5 倍。但股價這幾天已經漲翻天了，萬一下週公布的財報不如預期，股價也可能會暴跌到只剩下一半。」這套劇本換個方式來說，就會變成這樣：「承受股價在一週後可能會－ 50％的風險，瞄準半年後獲利＋ 50％的投資。」
從結論來說，這種股票最好不要碰。因為風險和獲利都是正負 50％的話，大家可能會覺得這不是損益兩平嗎，但是從「一週後虧損」與「半年後獲利」的時間軸來看，這項投資完全不划算。明明風險那麼高，才短短一週就會虧損，要取得相同的報酬居然得等上半年，考慮到時間成本，整體的期待值其實是負值。
另一種投資策略是想像以下的劇本：「根據下週公布的財報，將目標訂為股價短期內漲到 1.5 倍。因為是還沒有受到矚目的個股，就算財報不如預期，應該也不會突然被大量賣出。就算股價會下跌，半年頂多跌到－ 50％吧。」這套劇本換個方式來說，就會變成這樣：「承受股價在半年後可能會－ 50％的風險，瞄準一週後獲利＋ 50％的投資。」
從結論來說，這種投資可以做。風險和獲利跟上一個例子一樣，都是正負 50％，但是從「一週後獲利」與「半年後虧損」的時間軸來看，期待值為正值。像這樣從期待值的正負幅度與時間軸來思考，「相較於預料之中的風險，可以得到多少獲利？」就能做出倘若期待值為正值即可投資的判斷。相對的，倘若期待值為負值，做出「不投資」的判斷也很重要。
作者簡介＿遠藤洋（Endo Hiroshi）
1987年生於埼玉縣，6年前還是一個普通的上班族，目前是投資家、自由工作者，主導投資社群群組ixi。大學畢業後，雖進入有前景的創投企業工作，但仍然決定用投資所得的資金為資本，在26歲時獨立創業。取投資人兩大流派「基本面」和「技術面」的優點，以基本面挑出「1年可以漲3倍」的好公司，以技術面決定買賣進出時機，讓獲利最大化；一年最大獲利達到600％以上，1支個股的最大投資收益1200％以上，達成了「即使只投資一支個股，也能獲取破億」的報酬。
本文摘自境好出版《我用3萬月薪，只買雪球小型股，狠賺3000萬！》
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