冠德(2520)公告 2023 年賺 4.42 元，表現優於預期
北部建商冠德(2520)公告 23Q4 財報，營收 55.4 億元(QoQ+11.5%，YoY-25%)；毛利率 34.1%(QoQ 增加 3.1 個百分點，YoY 增加 9.2 個百分點)；營業利益 13.6 億元(QoQ+32.4%，YoY+2.6%)；稅後淨利 9.5 億元(QoQ+22.4%，YoY+29.2%)；EPS 為 1.74 元，全年累計 EPS 為 4.42 元，整體表現優於預期，主因建案成本低於預期帶動毛利率顯著提升。
展望冠德 2024 年營運：1)總銷 130 億元的「冠德心天匯」，目前銷售率 60%，將於 24Q2 開始交屋入帳，考量銷售熱絡有望於年底前完銷；2)其他成屋包含總銷 50 億元的「冠德安沐居」、總銷 200 億元的「冠德信義」、總銷 20 億元的「冠德大直湛」，預估將於 2024 年分別去化 20%、10%、10% 案量；3)轉投資根基(2546)在建工程訂單創新高將穩定挹注營收。
預估冠德 2024 年 EPS 為 8.04 元(YoY+81.9%)，並預估 2024 年每股淨值為 43.11 元，2024.03.13 收盤價 38.65 元，股價淨值比為 0.9 倍，考量獲利有望創新高，股價淨值比有望朝 1.4 倍靠攏。
