美國聯準會再升息3碼，使壽險公司的淨值再度「拉警報」，不僅金管會在23日火速發函各大壽險公司提出因應淨值減損的對策，法人更推估，倘若以美國10年期公債在目前和6月底的落差對比，和壽險公司在海外部位的股債比重來推算，9月底全體壽險業的淨值恐怕又將比起6月底季減5000億左右。
至於金管會為何會在23日火速發函各大壽險業者要求提出淨值衝擊的應變對策，業界人士則分析，因為除了壽險業者的淨值受聯準會升息衝擊之外，還有三大變數，使金管會開始擔心。
一來是壽險公司的新契約保費和續期保費正在持續衰退中，導致壽險公司即使先前評估美元高息對新投資的部位有利，但事實上卻受限於保費衰退而缺乏足夠的「新資金」來作新的加碼提高部位平均收益率，另一個問題，則在於台美利差導致台幣避險成本大增、尤其台幣貶值導致保證金帳戶卡住更多資金無法投資，三來則是過去在低利環境之下，10多年累積下來，現在台灣壽險業者槓桿倍數高達23.54倍，聯準會升息縮表的政策也使被槓桿放大的資產面臨更大的波動，更何況聯準會年底還要再升息，幅度也許更甚9月將使壽險公司的舊有股債投資部位承受更大衝擊，所以金管會才首度出手要求提出與淨值折損相關的應變對策。
數據也顯示，隨著聯準會不斷升息，向來為海外債券投資重要參考指標的美國10年期公債殖利率也跟著直直落，去年底為1.51％，6月底為3.02％，而現在最新的利率來到3.71％，至於S&P 500指數，去年底為4766 ，6月為3785，目前為3758，金融業的整體海外投資，幾乎可說呈現「股債雙殺」格局。
由於台灣金融業者的海外投資部位，有8成是由壽險公司包辦，股債價格的變動對淨值的衝擊，現在不只法人關注，連金管會都趕在聯準會上周再度升息3碼之後，緊急出手要求提出因應對策。法人推算，倘若以壽險業的淨值從2021年12月底2.72兆，到2022年6月底1.26兆的落差，海外部位其中有8成都為債券的比重，以及美國10年期公債殖利率水準近3個月來的變化幅度這三個因子來設算，則壽險業在今年第三季的淨值折損，將超過5000億，換言之，淨值恐怕再從1.26兆降至7600億左右。
國內壽險公司的可運用資金共29兆，除了約2兆的台股部位之外，國外投資約在20兆，今年7月，曾有法人預期第二季的淨值會較第一季縮水約8500億，但之後金管會公布的數字是縮水9375億，整個上半年總共縮水1.47兆，是歐債危機以來的新低水準，由於時逢第三季底，因此法人以上述指標推估之後認為，第三季的淨值季減5000億是保守及合理的估計，壽險業者淨值屆時可說從去年底的2.72兆，一路降至7600億，縮水超過7成之外，也考驗明年的現金股利發放能力。
