重點整理
以下為 5 大知名的投資機構在 Q2 的倉位變化重點：
橋水：配置仍以防禦性類股為主，大幅減持新興市場 ETF 以及過去最看好的中概股。
波克夏：整體與 Q1 持倉變化不大，微幅加碼能源類股西方石油、雪弗龍。
ARK：今年表現仍落後大盤相當多，Q2 主要加持為 Zoom、Roku。
索羅斯基金：大幅減碼電動車新創 Rivian，且大盤 ETF 操作由 PUT 改為 CALL。
Scion：出清所有持股並只留下監獄股 GEO，同時總持倉金額大幅下降。
MM 研究員
本週 2022 年 Q2 的 13F 持倉報告出爐，20 間市場最為關注的知名避險基金/投資機構的持倉資料都已更新在 M 平方 13F 觀測站！以下我們整理出 5 大重要機構的操作重點：
橋水：配置仍以防禦性類股為主，大幅減持新興市場 ETF 以及中概股
橋水 Q2 操作上延續去年 Q3 以來減持新興市場 ETF 的趨勢，其中 EEM、VEO、IEMG 三檔新興市場 ETF 持倉比重降至 6.14%，對比今年 Q1 的 11.36% 有顯著下滑。另外個股賣出也以中概股為主，其中上季度大幅加碼阿里巴巴（BABA），在 Q2 全數出清，中國電子商城巨頭京東（JD）同樣全數出清。黃金 ETF（GLD）持續減持，目前佔比已經不到整體持倉的 1%。
加碼個股方面較為分散，主要增加持倉為醫療保健類股 CVS、默克藥廠（MRK），通訊服務類股 Alphabet、Meta，金融類股萬事達卡（MA）、Paypal（PYPL），能源類股埃克森美孚（XOM）、康菲石油（COP）。 整體而言，橋水持倉產業仍以防禦性的非循環性消費和醫療保健為主，總和將近持倉的一半，顯示配置上仍偏向保守，且不再以貴金屬作為避險性商品。
波克夏：整體與 Q1 持倉變化不大，微幅加碼能源類股西方石油、雪弗龍
波克夏在 Q2 並無新建倉個股，加碼部分主要落在能源類股，包括西方石油（OXY）、雪弗龍（CVX），不過佔比變化均小於 1%，同時也微幅加碼動視暴雪（ATVI）、Ally 金融公司等。整體而言，波克夏在 Q2 整體操作與 Q1 變化不大，Apple 仍是最大持股，佔比超過 4 成。
ARK：今年表現仍落後大盤相當多，Q2 主要加持為 Zoom、Roku
ARK 雖受益於全球股市從 6 月中以來的反彈，但旗下新興主動型 ETF（ARKK）年初至今仍有超過 40% 的下跌。 Q2 主要加持集中在 Zoom 視訊通訊（ZM）、串流媒體公司 Roku，這兩檔個股目前分別為第 2 以及 第 3 大持倉，佔比僅次於特斯拉。主要減持為 Spotify（SPOT）、Sea（SE），其他部分則變動不大。
索羅斯：大幅減碼電動車新創 Rivian，且大盤 ETF 操作由 PUT 改為 CALL
索羅斯在 Q2 大幅減持其最大持股電動車新創 Rivian（RIVN），股票與 CALL 總和持倉從 Q1 19.78% 降至 Q2 8.18%（CALL 全數出清）。循環性消費類股佔比因 Rivian 的減持而下滑，但也同時增持亞馬遜（AMZN）等個股，因此目前仍是持股比例最多的產業。
索羅斯也把上季大幅加碼的大盤 ETF 的看跌期權 PUT（SPY、QQQ）幾乎全數出清，更反轉買進大盤 ETF 的 CALL，其中 QQQ 與 SPY 的 CALL 倉位分別佔總持倉的 2% 左右，顯示索羅斯對大盤多空看法的變化。 Q2 加倉最多的個股為學生公寓 Reits 美國校園社區公司（ACC）、神經疾病藥物公司生物天堂（BHVN）、金融保險公司 Alleghany（Y），目前都為索羅斯的前 10 大持倉。
Scion：出清所有持股只留下監獄股 GEO，同時總持倉金額大幅下降
電影「大賣空」主角原型 Michael Burry 所創辦的 Scion 基金在 Q2 的 13F 文件中只持有 1 檔個股，為投資於私人監獄和心理健康設施的 GEO 集團，總持倉金額只剩 300 多萬美金，對比 Q1 的 2 億美金與去年同期 2021 Q2 的 20 億美金有相當大的落差，Scion 也全數出清 Apple 的看跌期權 PUT（17.86%），這筆操作在 Q2 應獲得不錯的收益。
整體來說，Scion 基金 Q2 的操作與 Michael Burry 近期看空市場的發言相互吻合。
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