瑞祺電通(6416)公告 2023 年 12 月營收月增 14.5%
網路資安平台供應商瑞祺電通(6416)公告 2023 年 12 月營收達 4 億元(MoM+14.5%，YoY-19.1%)，月增主因客戶去庫存告一段落，同時也有小部份新專案開始加入貢獻，表現符合預期。
預估瑞祺電通 2024 年 EPS 達 5.69 元
展望瑞祺電通 2024 年營運：1)在網路安全產品方面，舊產品將於 24Q1 去化完畢，新產品、新專案預計 24Q2 開始放量，尤其 2023 年拿到的新訂單大多是高階、高單價系統產品，營收將年增近 2 成；2)在整合式通訊系統方面，由 ARM 平台跨足 x86 提供客戶更多元選擇，23H2 順利量產美國電信客戶低階產品、24H2 將再有高階產品放量，營收將年增近 3 成；3)軟體定義廣域網(SD-WAN)受惠經濟復甦將使營收小幅成長約 4%。
預估瑞祺電通 2023 / 2024 年 EPS 分別為 4.74 元(YoY-19%) / 5.69 元(YoY+20%)。以 2024 年預估 EPS 評價計算，2024.01.05 收盤價 111.50 元，本益比為 20 倍，考量新接訂單將陸續發酵帶動獲利回到往常水準，本益比有望朝歷史均值的 25 倍靠攏。