元晶(6443)公告 3 月營收月增 2 成，未來將迎傳統旺季
太陽能模組廠元晶(6443)公告 2023 年 3 月營收達 8.2 億元(MoM+25.9%，YoY+19.4%)，累計 Q1 營收合計達 21.8 億元(QoQ-23.2%，YoY+8.6%)，整體表現低於預期，主因受到部分裝機遞延所致。
預估元晶 2023 年每股淨值為 14.72 元，股價淨值比有望朝 3 倍靠攏
展望元晶 2023 年營運：1)預估台灣未來 3 年新增建置量至少要達 3.3GW，才得以符合政策目標，也將隨之帶動模組出貨；2)公司打入 Tesla 旗下 SolarCity 供應鏈，以及 Space X 低軌道衛星供應鏈，前者已於 22H2 開始出貨太陽能電池，2023 年將進一步放量；3)擴充大尺寸 M10 產線，模組產能將由 1,288 MW 提升 16.5% 至 1,500 MW，電池產能則預估由 1,295 MW 提升 28.1% 至 1,659MW，相關新產能將在 23Q2 投產，23H2 大尺寸出貨比重將佔一半以上，有助毛利率向上。
預估元晶 2023 年 EPS 為 1.80 元(YoY+339%)。在評價方面，考量公司產業特性，較適合以股價淨值比評估，預估 2023 年每股淨值為 14.72 元，2023.04.10 收盤價 39.20 元，股價淨值比為 2.6 倍，考量公司為台灣太陽能大尺寸產品領導廠商，且產業長期趨勢受惠政策作多呈正向發展，股價淨值比有望朝 3 倍靠攏。