Q：夏老師好！因為覺得科技產業是未來生活的趨勢，所以我先前有買了2檔科技類相關的主題型ETF，以及3檔科技類基金。但前陣子科技股下殺，看到由正轉負的報酬率好焦慮，所以就把其中幾檔標的轉至能源類基金，想問這樣操作對嗎？另外現在通膨嚴重，美國聯準會（Fed）今年來也已啟動升息循環來力抗通膨。請問除了房地產外，是不是也該找個抗通膨標的投資呢？（網友皓子）
A：科技型基金一直是很多投資人看好的投資標的，但今年來科技類股下殺、跌幅慘重，尤其你有5檔標的都集中在科技股，帳上虧損恐怕更是有感。至於你提及的「轉換標的」指的其實就是認賠停損，先實現虧損後再轉買其他標的，不過還好能源類基金過去半年報酬約有40%～50%，算還不錯，應該可以彌補先前你在科技類基金的損失。
很多人在面臨下跌行情時，會跟你的做法一樣，藉由轉換標的來彌補虧損。不過要注意的是，若轉換後的「標的屬性」差很多，未來的預期報酬也會出現落差。例如你由科技類基金轉到「目標日期」基金，這類基金相對保守，雖各家基金在投資布局、股債比例等皆不同，但通常離年期愈遠股票比重會愈高，年期愈近債券部位則會愈高。1檔長期報酬趨勢向上的基金通常可採「愈跌愈買」策略，只是當股市走空、基金淨值也會跟著下跌，這時投資人往往會耐不住性子出場、殺在低點停損，最大考驗還是自己的內心。
很多人會擔心通膨問題，認為只有買房或黃金才能抗通膨，但其實並非如此。房子所需資金部位高、變現率低；而黃金目前已成市場炒作商品，一般人不需要特別去持有黃金，只要持續投資就能打敗通膨。舉例來說，當物價上漲3%時，投資報酬率需要大於3%才可做到抗通膨。如今美國Fed已啟動升息循環，接下來市場波動會愈大，可開始按自己投資屬性做資產配置，在震盪市場中才能有效降低波動。
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小檔案＿夏韻芬
◎學歷︰政治大學EMBA、輔仁大學社會學系
◎經歷︰非凡財經台《當代理財王》節目主持人、董氏基金會健康雜誌總編輯、《工商時報》、《中時晚報》撰述委員
◎現職︰中廣《理財生活通》節目主持人、三立《HOLD住財富好韻來》節目主持人
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