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00912涵蓋貨櫃三雄 掛牌首日蜜月行情失靈

00912涵蓋貨櫃三雄 掛牌首日蜜月行情失靈
00912涵蓋貨櫃三雄 航運股營收預期修正四大主因曝光。(鉅亨網資料照)

中信臺灣智慧 50 ETF(00912-TW) 今 (29) 日掛牌上市,但卻遇上台股大跌,蜜月行情也失靈,最重跌到 14.89 元,跌幅超過 1%;由於 00912 成分股涵蓋貨櫃三雄,航運股今日下跌受矚,中信臺灣智慧 50 ETF 經理人張圭慧則解析,航運股營收預期修正有四大主因。

張圭慧表示,目前市場處於「高通膨、高利率」,主要風險來自經濟衰退、鷹派升息步調和通膨,隨著風險輪廓逐漸清晰,市場不確定性因素逐一消除,一旦過渡到通膨降溫的臨界點,金融、非必須消費品和科技股有望領先反彈。

根據行政院主計處最新公布的台灣經濟成長預測為 3.91%,世界排名仍位居前列,屬於較穩健的經濟體,張圭慧說,臺灣疫情持續改善,有助民生消費與勞動市場正常化,且零售年增長維持正向,餐飲業由黑翻紅,台股基調相對穩健,未來疫情減緩,整體內需動能將進一步提升。

張圭慧補充,在企業表現尚未實際反應於財報前,勞動市場與民生消費為支撐經濟成長的觀察重點,目前消費市場動能已顯著回升,建議在企業獲利回穩後,可配置攻擊型產品。

00912 前十大成分股中,包含近來展開除息秀的貨櫃三雄長榮、陽明、萬海,近期受消息面影響,貨櫃三雄面臨較大修正壓力。張圭慧分析,航運股營收預期修正主因有四:一是運費操控調查,不過可能的罰款屬單次性質的財報衝擊,影響程度有限;二是在運費調查、船隻增加、零售庫存趨於平衡下,飆升的運費回歸正常;第三是燃油成本上升影響獲利;最後則因部分商品庫存漸趨平衡,使需求減少。

觀察貨櫃航運後市,張圭慧指出,在全球經濟復甦,經濟活動與消費回歸正常過程中,航運仍為不可或缺的要角,短期修正可視為佈局良機。

隨著全球陸續鬆綁邊界管制和中國逐步解封,帶動 5G 應用、車用電子、高效能運算等相關晶片需求,預期下半年經濟表現有機會優於上半年,加上台股本益比仍為相對低點,張圭慧建議,投資人可分批進場佈局,降低踩雷機率。

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