財務規畫》必備3種「人生財報」，教你看懂真正的資產與負債！
企業用的主要財務報表為：資產負債表（Balance Sheet）、收支儲蓄表 （Income Statement）、現金流量表 （Statement of Cash Flows）和股東權益變動表（Statement of Shareholder’s Equity）等4類，而又以「資產負債表」、「收支儲蓄表」、「現金流量表」為個人財務規畫中主要的財務報表。
簡單來說，我們可以從「資產負債表」看家庭財富淨值有多少（存量），從「收支儲蓄表」看每年可以儲蓄多少（流量），從「現金流量表」看每個期間（年、季、月）的資金流向。注意，報表要注意是成本紀錄，還是市價紀錄，成本法反映當初的購買成本，市價法反映現況。
成本法的優點是金額明確，缺點是距離紀錄時間點愈遠，資產價值失真可能愈嚴重；市價法的優點是可以及時反映資產價值，缺點是某些難估價的資產入帳金額不明缺，例如房地產、收藏品。
資產負債表（Balance Sheet）是什麼？
資產負債表，可以表示一個人或家庭資產與負債的比例與分布，這張表重點是可知道淨值（身價）有多少。資產負債表的左邊是資產，由上而下依照流動性由高而低排序，變換成現金的速度愈快，以及變現價差損失愈小的，代表流動性愈高。
流動性是什麼？我們可想像成是轉換成現金的難易度，流動性愈高，就愈容易拿到。
資產》屬於自己的，可帶來收入
資產，是可以增加現金流入或減少現金流出的經濟資源，位於資產負債表的左上方。常見的資產有存款、短票、債券等固定收益商品，其它還有會帶來股利收入的股票、可以帶來租金收入的出租不動產、可以減少租金支出的自用不動產，黃金、珠寶、現金等等。
流動性高反應的就是收益相對低，在資產這邊需要取捨流動性跟收益性的分配，注意比例別失衡。如果你不是以出售為目的，自用資產在意的是效用，你住（用）得舒不舒服。
流動資產（變現快，機動調度方便，可做預備金）
1.現金，本身是流動性最高的資產。活存提領時需要時間（皮鞋成本）或是跨行提領手續費，因此，流動性稍現金低一點。
2.活存，是應付日常所需，以及萬一需要緊急預備金，我需要用到時能馬上拿得到。
3.定存的資金會被鎖倉一段時間，所以收益會高一點點，股票債券鎖倉又更久一點，不過未來預期收益又更高。
緊急預備金要多少才夠？一般而言是3～6個月的生活開銷，如果你擔心不夠，也可以多一點；更保守也可以多一點，完全取決於自己。接下來以到期順序來評估，短期票券大約1年，定存約3年內，公債依據短中長期最長甚至會長達20年，股票則假設企業會永久經營，年金保險給付至人生最後一天。
股票、債券、基金與ETF主要是投資用，以賺取資本利得（價差）或是利息收入為主，主於投資性資產，能帶來工資收入以外的被動收入。現金、股票、債券、基金等資產因可以在幾天內變為現金，流動性相對於汽車、房屋較高，合計稱為流動資產。
固定資產（變現慢，長期穩定較重要）
汽車以及不動產因流動性相對低，又可合計為固定資產。
負債》承擔償還義務的負擔
負債，是承擔償還義務的負擔，位於資產負債表的右上方，常見的負債有房貸、車貸、卡債等等。負債會產生利息支出，進而影響收支儲蓄表。資產負債與收支儲蓄2張表示有關連的。成本高的負債（卡債）比例不能太高，否則會吃掉許多現金流。負債高所透露出的資訊並不全面，還必須看負債是哪一種負債比較多，消費性負債的資金成本（要付的利息）最高，而房貸的資金成本則最低。
有些人會問負債比要多少比較好？多少才適當？答案是，負債比例沒有一定要多少，要看客戶的狀況。
淨值》真正擁有的財富
淨值是真正擁有的財富，淨值＝總資產－總負債。
流動資產加上固定資產即等於總資產。資產多不代表財富多，必須扣除償還義務的經濟負擔後才是真正擁有的財富，淨值高低還需要搭配年齡等外在條件因素來評估，即使是相同的淨值，對於不同條件的人來說，分析與建議也不太相同。
舉例來說，淨值300萬對於一個剛畢業的社會新鮮人來說或許是相當優異的條件，但對於即將退休的老年人來講，則代表財務狀況不好。
各類資產與負債的分類
閱讀資產負債表的注意事項》
建議客戶借錢投資以加速資產成長嗎？
過去的績效，不代表未來的結果。你要知道自己的底線在哪裡，沒有穩賺不賠的事情，要量入為出。如果，流動資產遠高於緊急預備金的時候，建議降低流動性資產，提高投資性資產的比例，而不是借錢投資。
另外，不建議有高額存款的人去借錢投資。只有同時符合2種情況的人，才適合運用財務槓桿加速資產成長：
1.投資風險承受能力與態度較高：可承擔高風險投資的人，才適合運用財務槓桿投資。
2.經常性現金流充足（每月固定薪水高、工作穩定），即使借錢投資短期未能獲利，也有能力償還借款的本金與利息。
不要因為借錢影響到生活，要有閒錢可以還。
可借款額度上限是多少？
可借款額度上限＝經常性現金流÷借款利率。
假如經常性現金流是5萬元，借款年利率2%，建議的借款上限是250萬。
資產負債表要看的指標：負債比率
負債比率＝總負債÷總資產。
建議家庭的負債比要≦50%，是比較健全的家庭財務管理。愈接近零愈健康，愈大愈危險，但適度負債也是好事。
收支儲蓄表 （Income Statement）
1.收入，是個人所賺的錢，包括投入人力資源（人力與時間）所創造的收入（薪水），以及運用既有資產所得到的收入。
2.支出，是口袋掏出的錢，再也拿不回來。
3.儲蓄，是收支相抵後的餘額，可放入期末的資產負債表淨值當中累積存款，或是投入到資產當中、償還負債。
收支損益表的重點在於分析出可以儲蓄多少？以及單一收入或支出占總收入支出的比例。儲蓄如何運用，影響到個人財務的走向。儲蓄可以選擇滾入期末的資產負債表增加淨值，已增加存款、投資置產、或是償還負債，這幾個選項都會增加被動收入或是減少借貸的利息支出。
從收支儲蓄表可以分析收入來源，得出「財務自由度」。當理財所帶來的收入接近，甚至超越工作收入，規畫職涯的彈性就愈高。在規畫上，希望財務自由度隨著年紀、工作經驗的增加而增長。年輕時財務自由度低合理，但年紀高時仍不高，就必須重新檢視自己的規畫是否合適。
財務自由度＝理財收入÷年支出＝（生息資產×投資報酬率）÷年支出。
突然大筆金額該計入財務自由度的計算嗎？非經常性事項不該計入。要用投資組合的預估平均報酬來預估理財收入，而不是單一年度的大賺或大賠，來預估未來的理財收入。在運用收支儲蓄表預估未來儲蓄或現金流時，要以經常性、可預估的收入或支出為主，非經常性（突然大筆）的資金都應該適當調整。
各項收入與支出
現金流量表 （Statement of Cash Flows）
現金流量表主要是透過觀察一段時間內的現金流向，來計算期末手頭上會剩下多少現金，以及紀錄現金流動的情形。
1.現金流入
現金流入是最後會變成自己口袋內的現金（或是約當現金）。
約當現金，是具有短期且高度流動性的短期投資，很容易變成現金且交易成本低，因此可視為現金的一種，特性如下：定額現金、即將到期、利息變動對價值影響小。常見的有：投資日起3個月內到期貨清償的國庫券、商業本票、貨幣市場基金、可轉讓定期存單、銀行承兌匯票等等。
2.現金流出
現金流出是會把原本自己口袋內的錢付給別人，再也拿不回來的錢。例如：所得稅、購置房屋的頭期款、裝潢費用、償還房貸減少的現金。
現金流量的種類
現金流量分析範例
客戶的生活現金流量淨額、投資現金流量淨額皆為正，且足以支應借貸現金流量淨額、保障現金流量淨額的現金流出。現金流量正常的主要原因，是因為處分投資，並用以償還負債，財務結構因而變得更穩健。
收支儲蓄表與現金流量表的差異？
收支與現金流量的性質不同，以房貸還本付息100元為例，還本40元、付息60元都是現金流出，100元皆會記錄在現金流量表上面。但是，付息的60元，屬於付出後再也拿不回來的利息支出。因此，收支儲蓄表上會記錄利息支出增加60元，這個支出的影響，是會讓儲蓄減少60元。
總結分析》
1.看「資產負債表」的淨值
依據人生階段判斷淨值是否足夠，搭配支出評估淨值是否足夠？能用多久？
2.如果資產負債表中的流動資產＞流動負債（消費性負債）
優點：短期償債能力佳，可隨時償還即將到期的負債。
缺點：資金運用效率低，流動資產的報酬率遠低於負債的貸款利率，會有嚴重的利差損失。
3.償債優先順序如何決定？信用卡先還還是房貸先？房貸要先還嗎？
償債順序需同時考慮利差以及金額。利差愈大，償債誘因愈高，愈需要優先償還。信用卡負債利差最大（循環利息比較高）且金額小，選擇優先償還。房貸利差最小且金額大，償還誘因小，應避免因償還造成資金週轉不靈，建議房貸不須立即提前償還。
4.如果收支損益表的收入，大多數集中在薪資收入
評估壽險保障是否足夠，否則發生死亡或殘廢事故，收入來源可能中斷，醫療費用也是沉重負擔。
5.如果負債比例過高，想降低負債比
比較簡單的方法是依靠儲蓄來降低負債比率，不過這個方法需要比較長的時間，尤其是儲蓄金額比較小的時候又更是如此。如果，負債的利率較高，需要馬上降低，可以採用變賣部分低收益的流動資產來償還高利率負債，這個方法可以立即減少利差損失。
小檔案＿PG財經筆記
大學時買過郵政六期儲蓄險，畢業後開始投資股票。在閱讀伯頓‧墨基爾（Burton Malkiel）的著作《漫步華爾街》後，如獲至寶，最終選擇以被動投資、指數化投資、資產配置為自身的投資核心宗旨，目前ETF投資組合年化報酬率為8.28%。
2016年開始經營部落格「PG財經筆記」，記錄投資心得，擅長以深入簡出的筆調及理性思維，來探討關於理財的大小事。文章被廣發並轉載於《中國信託證券》、《經濟日報》、「商周財富網」、「風傳媒」、《Smart智富月刊》等媒體。現正準備CFP國際認證高級理財規劃顧問（Certified Financial Planner）考試。
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