用ETF領雙薪》懶人投資術為何勝率高？股票ETF分3種，「這種」最具優勢！

目前台灣集中市場中，與股票有關的ETF高達上百檔，投資人常有疑惑，明明是投資相同市場、主題的ETF，為何每檔持股標的和費用都不同？那麼多ETF又該怎麼選？

接著，就讓本書藉由「市值型」、「高息型」與「產業型」共3種股票ETF的分類與介紹，一解大家的困惑！

股票ETF可分為3種類型

類型1》市值型ETF
什麼是市值型ETF？就是以追蹤整個大盤、複製和貼近大盤指數行情為主的ETF，這類型ETF追蹤指數編製是以「市值」為依據，個股市值規模達到標準時，才會納入追蹤範圍，以台股為例，最為人所知的市值型ETF就是元大台灣50（0050）。

類型2》高息型ETF
相對之下，高息型ETF就不是以追求貼近大盤指數表現為依據，而是希望能夠獲得相對高的股息，因此高息型ETF的成分股篩選條件中，個股的股息發放能力就是篩選的重要條件之一。在台股中，元大高股息（0056）就是最為人知的「高息型」ETF，持股是由台灣50指數和台灣中型100指數中，挑選出30檔未來1年預期現金殖利率最高的30檔個股作為成分股，故為「高息型」ETF。

類型3》產業型ETF
至於產業型ETF，則是鎖定特定產業、特定概念進行投資，像是元大全球未來通訊（00861），該檔ETF所持有的標的，就集中在5G技術有關的高科技公司，持股皆環繞5G族群，ETF是以某種特定主題所成立（詳見表1）。

大概了解股票型ETF的不同分類和屬性後，本篇會以市值型ETF為主，進行介紹。

投資市值型ETF具有4優勢，績效貼近大盤

透過市值型ETF買進「整個大盤」，是股票ETF最常見的投資方式，以此方法投資市場具有以下4優勢：

優勢1》一次買進一籃子的股票，可以省去選股和選產業進行投資的困擾。

優勢2》市值型ETF的成分股組成根據市值，當1家公司競爭力下滑、市值萎縮時，自然會被淘汰在ETF的成分股之外；相對地，當公司競爭力提升、市值擴大時，則會被納入ETF成分股之中，也就是可以達到自然汰弱留強的效果。

優勢3》績效可以貼近大盤，不會有輸給大盤的風險。

優勢4》相較由經理人主動選股的主動式基金，依照策略「被動投資」的市值型ETF，其總費用率更低，能為投資人省下更多成本。

買進整個大盤，「懶人投資術」勝率高

藉由市值型ETF買進整個大盤，長線看來更是絕對必勝的「懶人投資術」。從圖1元大台灣50走勢可以看出，自從元大台灣50於2003年上市以來，雖然偶有下跌回檔，但股價後續多會再創高點，套牢大多是短暫情況，如果投資人能採取加碼投入或定期定額投資，使ETF持股成本更加平均後，長期投資元大台灣50等市值型ETF的勝率幾近百分之百。

隨著台灣ETF市場蓬勃發展，除了元大台灣50之外，近年來台股相關的市值型ETF檔數也愈來愈多。雖然選擇更多，卻有不少投資人分不清楚這些台股相關市值型ETF彼此之間究竟有什麼差異？又具備哪些優勢？不知道哪一檔ETF比較適合自己？因此，接下來，本書將針對集中市場中類似元大台灣50，也是投資台股且績效貼近大盤指數的市值型ETF，分別進行介紹和比較分析：

元大台灣50
首先是台灣投資人最耳熟能詳的元大台灣50，該檔ETF成立於2003年6月、上市近17年，是台灣首檔ETF。以完全複製法追蹤台灣50指數，買進台股內市值前50大的公司，並逐季調整持股，目前元大台灣50規模約857億元、總費用率約0.43%（截至2020年5月26日，詳見表2）。

元大台灣50也是目前台股中規模最大的ETF，在持有人數（受益人數）方面僅次於元大高股息。由於歷史悠久、規模最大、持有人數眾多，元大台灣50在所有台股相關市值型ETF中可以說是占據了龍頭位置，不僅知名度最高、流通性也最佳，每日交易量都在上萬張以上。

由於是買進台灣前50大權值股，所以，元大台灣50並無法百分之百地複製大盤。不過，前50大權值股占大盤的比重約在69%上下，將近7成，與大盤已有相當高的連動性，觀察2015年～2019年的Beta值（詳見名詞解釋），元大台灣50和大盤相關性約在0.9～1.1之間。

Beta值

衡量個股、基金或ETF與大盤整體指數的連動程度。Beta值＞1，表示標的報酬率（風險值）波動幅度，大於市場波動幅度；反之，Beta值＜1，表示標的報酬率（風險值）波動幅度，小於市場波動幅度。

也因為其持有前50大權值股，持股標的多是台灣各大產業龍頭股，在大者恆大、集團資源與效益更能集中運用下，龍頭股的規模和市值也會愈來愈大，長線報酬更是優於大盤（詳見表3）。

富邦台50
另一檔追蹤台灣50指數的ETF—富邦台50（006208），成立於2012年7月、上市約8年，該檔ETF被市場稱為元大台灣50的雙胞胎弟弟，成分股與元大台灣50完全一致。

目前規模近38億元，總費用率0.34%，低於元大台灣50的0.43%。近5年Beta值在0.9～1.2間，和元大台灣50差距不大。除了費用率較低外，相較於元大台灣50，富邦台50的另一項優勢是股價較低，適合手頭資金較少的小資族投資，以2020年5月26日的收盤價計算，買進單張（1,000股）富邦台50的成本約4萬8,000元，買進元大台灣50則約8萬4,000元。

不過，因為富邦台50規模約37億9,200萬元，僅為元大台灣50規模（857億1,300萬元）約4.42%左右，富邦台50流動性較差，雖然同樣追蹤台灣50指數，但追蹤誤差會略高於元大台灣50（截至2020年5月26日，詳見表4）。

書籍簡介＿人人都能學會靠ETF領雙薪

作者：《Smart智富》真．投資研究室
出版社：Smart智富
出版日期：2020/06/24

作者簡介_《Smart智富》「真‧投資研究室」
由一群對投資實戰有研究狂熱的記者、編輯、資深主筆與外部專業顧問組成，秉持「真誠」、「真實」、「真確」的研究態度，以圖解、易懂的編輯技術為工具，力求為讀者提供容易上手的多元化投資學習工具。　　
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