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疫情期間爆出炒股醜聞後 Fed宣布限制高層交易

上報 更新於 10月22日08:14 • 發布於 10月22日07:46 • 國際中心
紐約證券交易所(NYSE)。示意圖。(湯森路透)

受到近來的炒股醜聞影響,美國聯準會(Federal Reserve System,Fed)21日宣布一項新措施,對高層交易、持有個股與債券進行限制。

財經媒體《CNBC》報導,這項措施來自爭議已久的職業倫理,即當這些高層擁有影響市場的決策力時,他們是否仍可在進行交易行為。根據新規定,官員在買賣任何證券前,必須提早45天通知獲准,且須持有證券至少一年,在金融市場劇烈波動期間亦不能買賣基金。

美國聯邦公開市場委員會(Federal Open Market Committee,FOMC)成員與資深工作人員,未來不能持有特定公司股票、投資個別債券、持有機構證券(agency securities)或衍生性金融商品(derivative contracts)。

BREAKING: Fed to ban policymakers from owning individual stocks, restrict trading following controversy https://t.co/Oi1BTTwtaH

— CNBC Now (@CNBCnow) October 21, 2021

制定政策官員是否能買賣股票?

報導指出,多位Fed官員新冠肺炎危機期間,一邊推出振興政策一邊買賣股票,進來被多家美國媒體披露。自2020年初疫情爆發以來,Fed決議買進了價值4兆美元的債券,以及數十億美元的公司債券。

與此同時,知曉該機構政策的達拉斯地區主席卡普蘭 (Robert Kaplan)和波士頓地區主席的羅森格倫(Eric Rosengren)被爆出2020年進行個人的證券交易。卡普蘭還選在大額美元配售(large-dollar allotments)期間交易。Fed副主席克萊瑞達(Richard Clarida)也在報告之中。

Fed主席鮑威爾2020年也有進行證券交易,但其是追蹤市場指數的指數股票型基金(exchange-traded funds),同時擁有地方債券(municipal bond)。

Federal Reserve Chairman Jerome Powell imposed sweeping personal-investing restrictions on senior officials in a bid to address a stock-trading controversy that prompted the resignation of two reserve bank presidents https://t.co/K6e6Dj00H0

— The Wall Street Journal (@WSJ) October 21, 2021

查是否內線交易並非易事

美國華府的保守派智庫加圖研究所貨幣與金融中心(Center for Monetary and Financial Alternatives)的榮譽主任塞爾金(George Selgin)說道,要區分真正的內線交易、可能透過內幕消息進行的一般交易並不簡單。比起檢驗交易,要求公開透明,限制、禁止交易會是更「明智的舉動」。

目前這些官員所持有的股份將被迫出售,但並沒有公布期限。塞爾金說道,官員需要規則,不認為必須替他們感到難過,他們有所限制下將表現更好。

聯準會主席主席鮑威爾(Jerome Powell)聲明:「嚴格的新規則提高門檻,為此向大眾表明,所有高層官員全心專注於Fed的公共使命。」

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