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NB傳雜音,森田Q2營運有撐、惟Q3旺季還難料

MoneyDJ新聞 2022-04-01 10:17:43 記者 鄭盈芷 報導

筆電IMR(模內轉印)膜龍頭廠森田(8410)去年EPS 1.14元,較前年的4.55元衰退,主要受成本、運費上揚與台幣升值三逆風影響;隨著長短料狀況改善,森田去年Q4出貨已回溫,Q1出貨也有機會持穩去年Q4,而在客戶新品挹注、IMR同業淡出市場的轉單需求帶動下,森田Q2營運仍有撐,不過近期NB品牌廠再傳下修、加上戰爭、通膨恐影響終端消費需求,森田Q3傳統旺季還需要觀察。

森田累計前2月合併營收為1.79億元,年減6.46%,主要係受去年同期基期較高影響,而若與過往淡季水準相比,今年前2月營收表現仍屬於近年相對高檔,法人推估,森田3月營收可望進一步增溫,來到Q1高點,不過大陸疫情影響則還有待估算。

森田在NB客戶推出新品、轉單效應帶動下,Q2出貨動能估仍有撐,不過公司也擔憂戰爭、通膨與疫情等變數,Q3傳統旺季表現還難預料。

在毛利率走勢方面,森田毛利率與營收規模呈正相關,去年Q4隨著營收回升,毛利率已較去年Q3的谷底改善,而今年台幣回貶也有助於改善成本,不過原物料上揚則為變數,森田去年已向客戶反映今年新品漲價事宜,不過因近期原物料再度大漲,後續是否需要再進一步與客戶溝通則還要觀察。

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資料來源-MoneyDJ理財網

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