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【美股研究報告】超微AMD 22Q2不畏市況,財報聲勢高漲輾壓競爭對手

【美股研究報告】超微AMD 22Q2不畏市況,財報聲勢高漲輾壓競爭對手

圖/shutterstock

AMD 22Q2財報略優預期,資料中心、嵌入式產品表現亮眼,EPS 0.27美元,調整後1.05美元

超微AMD(NASDAQ:AMD)公布22Q2財報,營收65.5億美元(QoQ +11.3%、YoY +70.1%),毛利率與淨利則均因併購賽靈思、Pensando產生的攤銷費用降低,毛利率46.2%,稅後淨利4.5億美元(QoQ -43.1%、YoY -37.0%),EPS 0.27美元。

排除攤銷費用等與營運無關的收支後,經調整的Non-GAAP營收同GAAP為65.5億美元,略優於市場預期的65.3億美元,各部門均呈現成長態勢,尤其是資料中心與嵌入式業務表現最為亮眼,伺服器的需求仍十分強勁,在併入賽靈思Xilinx後的產品組合優化後,也有助於AMD的Non-GAAP毛利率表現達54.0%,稅後淨利17.1億美元(QoQ +7.4%、YoY +119.4%),EPS 1.05美元,稍優於市場預期的1.03美元。

資料來源:AMD

資料來源:AMD

AMD 在資料中心、嵌入式部門享有強勁成長動能,不懼市場逆風影響

AMD在併購賽靈思Xilinx與Pensando後,因整體產品組合更加全面性,故改變營收分類方式,分為四個營收部門:Data Center(資料中心部門)包含伺服器CPU、GPU、Xilinx與Pensando在資料中心的應用;Client(客戶端部門)則是包含桌上型、筆記型PC的處理器與晶片組;Gaming(遊戲機部門)包含了獨立顯示卡以及半客製化的遊戲機產品;Embedded(嵌入式部門)主要為原賽靈思的業務,加上AMD本身原有的小部分產品所組成。

就部門別進行分析:

  • Data Center(資料中心部門)營收14.9億美元(QoQ +14.9%、YoY +82.8%),成長來自主要合作客戶(如亞馬遜的AWS、百度、Google、微軟的Azure等)為了發展企業運算、雲端運算,對第三代EPYC伺服器CPU的拉貨,以及享有Xilinx與Pensando併入後的綜效,進一步推升營收。
  • Client(客戶端部門)營收21.5億美元(QoQ +1.3%、YoY +24.5%),在筆記型電腦CPU、專業級Ryzen Pro晶片銷售成長下,AMD在消費端電腦市場仍見到強勁需求,宏碁、華碩等公司也將持續推出搭載AMD晶片的筆電。
  • Gaming(遊戲機部門)營收16.6億美元(QoQ -11.7%、YoY +31.9%),雖此部門受到挖礦熱潮消退、以及通膨造成的非必需消費品需求減弱的影響,導致GPU市場不佳,不過值得高興的是,半客製化產品(包含XBOX、Steam遊戲機、車用晶片等應用)的大幅成長,蓋過了GPU衰退的表現。
  • Embedded(嵌入式部門)營收12.6億美元(QoQ +111.3%、YoY +2,227.8%),嵌入式部門的巨幅年增幅度,主要是因為將賽靈思的營收合併計算的關係,相較之下,21Q2 AMD原有的嵌入式業務僅有5,400萬美元的營收。AMD在此業務中,受惠賽靈思帶來的太空國防、工業、醫療、車用、AI等廣泛市場,潛力十足。

資料來源:AMD

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