華星光(4979)本益比過高，股價打入跌停板
光收發模組廠華星光(4979)股價於 2024.04.16 打入跌停板達 108 元，主因近期觀察到公司主要客戶，正在朝 800G 產品進行升級，不過相關產品還在測試階段，同時短期放緩對 400G 的拉貨力道，將使獲利動能相較先前有所下修。
展望華星光 2024 年營運：1)主要客戶 Marvell 表示受惠 AI 與雲端資料中心動能強勁，將帶動 400G、800G 需求增加，公司為光收發模組供應商將同步受惠；2)短期客戶開始朝 800G 升級，因此 400G 拉貨有所下修；3)稅率因有過往累計虧損抵減可用預估為 0%，然此效益將在 2025 上半年用完。
預估華星光 2024 年 EPS 為 4.42 元(YoY+32.3%)，以預估 2024 年 EPS 評價，2024.04.16 收盤價 108 元，本益比為 24 倍。考量獲利成長率明顯放緩，不足以支撐目前的高評價，未來本益比有下修風險。
