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《DJ在線》伺服器增長幅度遇壓,白牌相對抗衰退

MoneyDJ新聞 2022-10-21 09:00:08 記者 張以忠 報導

受到全球經濟不確定性影響,使得企業資本支出轉趨保守,多少影響伺服器拉貨動能,研調機構預估,明(2023)年伺服器市場增幅恐放緩至低個位數,不過白牌伺服器預期仍有雙位數增幅,台廠方面,預期以資料中心客戶為營收來源的廣達(2382)、緯穎(6669)相對能抵抗市場衰退,有機會優於市場平均表現。

明年伺服器成長放緩,但資料中心仍明顯優於市場平均

根據TrendForce調查顯示,2023年全球伺服器出貨量增幅將較2022年的5.1%收斂至3.7%,主要是因為長短料紓解後開始調整之前的超額訂單、通膨環境讓企業資本支出趨於保守、超大規模資料中心建置放緩等因素所致。

不過,TrendForce資料同時也顯示,主要承接資料中心訂單的ODM Direct/白牌伺服器商,2023年預期仍有10.7%的增幅,雖然較2022年的13.0%增幅放緩,但仍明顯優於伺服器市場平均表現。

由於企業IT投資更加彈性化,使得雲端服務持續,並增加對雲端儲存的依賴,進而讓資料中心需求維持成長態勢。TrendForce資料揭示,ODM Direct/白牌業者在整體伺服器市場的市占率,在2018年達到25%,近年佔比逐年提升,預期至2022年達34.0%,2023年則提升至36.3%,持續瓜分傳統品牌伺服器業者市占率。

資料中心比重大,抗性較高

短期伺服器族群受到通膨、企業支出轉趨保守影響,使得市場需求出現雜音,不過若是資料中心客戶佔比較高的業者,由於客戶需求仍有望優於市場表現,因此相對抗性較佳,包括廣達、緯穎等廠商,有機會優於市場平均表現。

廣達以北美資料中心客戶為主,CSP(雲端服務供應商)客戶佔比達7成以上,且客戶分散,以2022年而言,出貨較無受到影響,公司預期下半年伺服器出貨將優於上半年,全年仍能達到目標的雙位數成長幅度。法人指出,廣達CSP客戶涵蓋北美四大廠商,2023年將隨著資料中心業者持續擴充,享有優於市場的表現。

緯穎營收主要皆來自CSP客戶,2022年而言,公司持續消化客戶訂單,展望2022年第4季,通常為客戶消化預算旺季,加上在CSP拉貨回溫帶動下,營收有機會較第3季回升,整體下半年出貨將優於上半年。

由於伺服器長期成長趨勢明確,且大型CSP客戶如Meta紛紛於亞太地區建立資料中心,緯穎也持續投入馬來西亞廠建置,預計系統組裝廠於2023年投產,加上,CSP新客戶釋單量也會逐步增溫,法人預期,2023年緯穎伺服器出貨將能優於產業平均。

英業達(2356)目前品牌伺服器客戶佔據一定比重,預期下半年出貨優於上半年,不過伺服器晶片廠新平台延後推出,將遞延至下季,因此2022年第4季客戶端拉貨將有觀望效應,預期第4季出貨看季持平。

鴻海(2317)也以品牌伺服器客戶為主,不過近年積極拓展CSP客戶,目前在亞馬遜、微軟都佔有一定供應份額,2022年因為主要客戶釋單持續增長,該業務全年營收將明顯優於2021年。

神達(3706)主力客戶為Inspur(浪潮),受到通膨影響,公司目前不論資料中心或品牌伺服器客戶,資本支出都有下修或趨於保守跡象,法人表示,對神達第4季伺服器出貨看法保守,不過預期營收仍能保持正成長。伺服器2022年全年出貨估個位數成長,較原本雙位數目標下修。

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資料來源-MoneyDJ理財網

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