MoneyDJ新聞 2022-10-21 09:00:08 記者 張以忠 報導
受到全球經濟不確定性影響，使得企業資本支出轉趨保守，多少影響伺服器拉貨動能，研調機構預估，明(2023)年伺服器市場增幅恐放緩至低個位數，不過白牌伺服器預期仍有雙位數增幅，台廠方面，預期以資料中心客戶為營收來源的廣達(2382)、緯穎(6669)相對能抵抗市場衰退，有機會優於市場平均表現。
明年伺服器成長放緩，但資料中心仍明顯優於市場平均
根據TrendForce調查顯示，2023年全球伺服器出貨量增幅將較2022年的5.1%收斂至3.7%，主要是因為長短料紓解後開始調整之前的超額訂單、通膨環境讓企業資本支出趨於保守、超大規模資料中心建置放緩等因素所致。
不過，TrendForce資料同時也顯示，主要承接資料中心訂單的ODM Direct/白牌伺服器商，2023年預期仍有10.7%的增幅，雖然較2022年的13.0%增幅放緩，但仍明顯優於伺服器市場平均表現。
由於企業IT投資更加彈性化，使得雲端服務持續，並增加對雲端儲存的依賴，進而讓資料中心需求維持成長態勢。TrendForce資料揭示，ODM Direct/白牌業者在整體伺服器市場的市占率，在2018年達到25%，近年佔比逐年提升，預期至2022年達34.0%，2023年則提升至36.3%，持續瓜分傳統品牌伺服器業者市占率。
資料中心比重大，抗性較高
短期伺服器族群受到通膨、企業支出轉趨保守影響，使得市場需求出現雜音，不過若是資料中心客戶佔比較高的業者，由於客戶需求仍有望優於市場表現，因此相對抗性較佳，包括廣達、緯穎等廠商，有機會優於市場平均表現。
廣達以北美資料中心客戶為主，CSP(雲端服務供應商)客戶佔比達7成以上，且客戶分散，以2022年而言，出貨較無受到影響，公司預期下半年伺服器出貨將優於上半年，全年仍能達到目標的雙位數成長幅度。法人指出，廣達CSP客戶涵蓋北美四大廠商，2023年將隨著資料中心業者持續擴充，享有優於市場的表現。
緯穎營收主要皆來自CSP客戶，2022年而言，公司持續消化客戶訂單，展望2022年第4季，通常為客戶消化預算旺季，加上在CSP拉貨回溫帶動下，營收有機會較第3季回升，整體下半年出貨將優於上半年。
由於伺服器長期成長趨勢明確，且大型CSP客戶如Meta紛紛於亞太地區建立資料中心，緯穎也持續投入馬來西亞廠建置，預計系統組裝廠於2023年投產，加上，CSP新客戶釋單量也會逐步增溫，法人預期，2023年緯穎伺服器出貨將能優於產業平均。
英業達(2356)目前品牌伺服器客戶佔據一定比重，預期下半年出貨優於上半年，不過伺服器晶片廠新平台延後推出，將遞延至下季，因此2022年第4季客戶端拉貨將有觀望效應，預期第4季出貨看季持平。
鴻海(2317)也以品牌伺服器客戶為主，不過近年積極拓展CSP客戶，目前在亞馬遜、微軟都佔有一定供應份額，2022年因為主要客戶釋單持續增長，該業務全年營收將明顯優於2021年。
神達(3706)主力客戶為Inspur(浪潮)，受到通膨影響，公司目前不論資料中心或品牌伺服器客戶，資本支出都有下修或趨於保守跡象，法人表示，對神達第4季伺服器出貨看法保守，不過預期營收仍能保持正成長。伺服器2022年全年出貨估個位數成長，較原本雙位數目標下修。
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資料來源-MoneyDJ理財網
