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耕興:訂單/產能/技術三箭推營運逐年高

MoneyDJ新聞 2022-08-12 15:09:41 記者 羅毓嘉 報導

電子檢測驗證服務大廠耕興(6146)特助周煒哲(附圖)指出,耕興近期以來持續切入新的無線通訊技術發展檢測服務,訂單把握度高,再加上持續擴大產能與實驗場地,在未來5G NR、Wifi 6/6E甚至Wifi 7等通訊技術革新的支撐之下,未來幾年耕興的營運動能可望維持逐步走高的格局。

周煒哲表示,全球5G基地台的覆蓋率持續提升,預估今(2022)年5G規格的手機滲透率將達到50%,全球5G手機出貨量預估達6.61億支,整個手機市場十分熱鬧,也為耕興帶來紮實的營運基礎。

周煒哲引述GSA的統計表示,截至2022年五月為止,全球約有1400款具備5G功能的設備完成設計,而在全部的5G終端當中,智慧型手機佔model數量大概是55%,不過5G+AIOT的應用數量正持續上升,包括工業、企業的路由器、閘道器,以及包括小型無人機、醫用設備等特定應用端也正在上升。

而現正發展中的CA載波聚合技術,則可將既有的非連續分散頻譜整合,藉此提高傳輸效率,網路速度以及穩定性。周煒哲預期,CA載波組合將會成為下一個階段的技術主流,並且擴大5G專網的終端應用開發,相對地也將為耕興帶來更多的檢測專案機會。

就Wifi 6/6E產業而言,周煒哲表示,因為該技術是原有Wifi 3, Wifi 4, Wifi 5的技術延伸,一款小型基地台的通道均須向下相容,因此通道數較先前世代的Wifi產品來得更多(8x8天線架構),預期檢測所需的時間與價格都會大幅度提升。周煒哲指出,未來在2023、2024年逐步進入Wifi 7(16x16天線架構)世代之後,也可看到一樣測試時間更長、專案價格也提高的趨勢。

另一方面,耕興也營運零件事業群,目前佔耕興營收約10%,不過公司正逐步推動由被動元件的供應商逐步切入利基型市場,發展客製化產品的研發與銷售。周煒哲認為,由於景氣反轉,第三季零件事業群的需求預期將稍微衰退,不過對於耕興整體的營收影響性約僅在0.5%-0.6%左右。

耕興旗下經營966半電波隔離室、全電波隔離室、SAR電磁波人體吸收率測試場地,以及OTA天線效能性測試場地等等,目前耕興共營運約108座測試場地,驗證測試的產能是全球業界最大,有利於耕興滿足大廠對於產品上市時程的要求,爭取更多訂單。

就2022年前六個月來看,美國FCC的5G驗證案件共147件,其中有51件產品是耕興經手的案子,市占率約35%;而台灣NCC通過的5G驗證案件則有64件,其中有29件是耕興驗證,市占率約為45%。另一方面,在高階Wifi 6/6E的主控(master)端產品檢測領域,FCC驗證的31件產品中有18件由耕興施測,客戶(client)端的52件產品當中則有20款是耕興的客戶,市占率分別達到58%、38%,穩居業界第一。

就訂單來源來看,台灣的檢測案主要是服務歐美日大廠、約佔耕興營運比重65%,中國佔約19%、全球檢測約3%、美國則佔約3%,零件事業群則佔約10%的營收比重。

累計2022年上半年,耕興營收為25.14億元、年增22%,毛利率為55%、營益率為37%,毛利率與營益率均較2021年同期的48.7%、32.4%提高;上半年耕興的稅後淨利為7.58億元,年增53.4%,累計EPS為7.82元。

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資料來源-MoneyDJ理財網

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