通膨居高不下，美國聯準會加速升息，2022下半年面臨金融情勢收緊的環境，再加上景氣自高檔向下，市場對於經濟衰退的擔憂升高，因此對股市評價面的壓縮，將是2022下半年股市上漲的緊箍咒。國內三大銀行看下半年景氣，一致認為應以「控制風險為優先」。
面對景氣即將過冬，國泰世華銀行指出，股市投資應更加務實，在股市大幅修正之後，投資人可以把握逢低撿便宜的機會，並且聚焦在現金流穩定、具產業護城河的大型股，不論是度過經濟的顛簸期、或是透過現金收購擴大競爭力，都具有較佳的優勢。
此外，從收益的角度，因為殖利率大幅上揚，債券的吸引力也明顯增加，尤其短天期的債券，殖利率與長天期債券拉近，且價格受到利率的波動影響較小，是穩息收、降低整體部位波動的不錯標的。
中信銀行則認為，美國第3季貨幣政策方向將以打擊通膨為優先，預期每次的通膨數據公布也都將是對股市的利空測試，使得第3季股市仍將處於震盪尋底的過程；而到了第4季若通膨能緩降至6%至7%，屆時貨幣政策焦點可望轉向避免硬著陸而放慢升息腳步，市場的壓力也將較為減輕。
企業獲利方面，因通膨居高不下，聯準會貨幣政策持續緊縮同時下調2022年美國經濟成長預期，將可能再影響企業訂單與獲利調整，目前市場正持續調整第2季獲利，預期第2季仍將是獲利調整與衝擊最為顯著的時點。
然而，因預期服務需求轉換的動能於下半年有望逐步回升，供應鏈問題亦有望於下半年逐漸緩解，短料缺貨狀況趨緩，終端出貨將轉趨正常化，下半年產業營運將相較上半年好轉。
台北富邦銀行則認為，央行實施緊縮政策，勢必會影響金融市場的資金動能，因此，對於下半年的投資展望，抱持較為審慎的觀點，投資時應以控制風險為優先。
不過，影響金融市場的不僅是央行的貨幣政策，俄烏戰爭與疫情發展同等重要；如果下半年疫情與俄烏戰爭均朝向正向發展，即使央行接連升息，金融市場亦可望見到曙光。
