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公開7大高股息ETF報酬率,高人氣3檔各有特色!阿格力:挑選時最好用2檔ETF搭配

公開7大高股息ETF報酬率,高人氣3檔各有特色!阿格力:挑選時最好用2檔ETF搭配

過去存股族喜歡長期持有高股息個股,但在這幾年ETF蓬勃發展的趨勢下,似乎也轉為投資高股息相關的ETF。據證交所統計2022年4月ETF定期定額交易戶數,前10名就有3檔是與高股息相關—元大高股息(0056)高達12萬4,348戶、國泰永續高股息(00878)為7萬3,139戶,以及國泰股利精選30(00701)則為8,798戶。假設每戶每月定期定額1,000元,則高股息ETF對台股貢獻成交金額達2億元之多。以下便針對這3檔高股息ETF進行分析:

3檔人氣高股息ETF

成分股篩選條件皆不同

元大高股息》國內高股息ETF龍頭
元大高股息的市場地位家喻戶曉,目前總受益人數逾65萬人,基金資產規模達1,200億元以上。由於元大投信6月2日公告,納入成分股的新標的有聯發科(2454)、東和鋼鐵(2006)、聯電(2303)、文曄(3036)、陽明(2609),剔除包含兆豐金(2886)、興富發(2542)、群創(3481)、裕民(2606),經此調整後,0056成分股中便沒有任何金融股,引發市場一片譁然,認為基金的產業分散度不夠平均。

但回歸基金指數編纂的原則,簡單來說,0056是以臺灣50指數及臺灣中型100指數成分股中,符合單日成交量在15億元以上為標準,並預測未來1年現金股利殖利率最高的30檔股票作為成分股。由於金融股近期漲多而導致殖利率降低,被換掉並未違反操盤原則。

但當ETF追求的是高殖利率而非持股價格成長時,漲高賣出也容易讓基金出現淨值的天花板,這也是市場評價通常偏低的因素。因此,若是追求資產成長為主的投資人,那麼元大台灣50(0050)會更適合,因為指數型ETF的市值沒有天花板;但若是有一大筆資金,追求較高股利以供應生活現金流,那0056才會比較適合。

國泰永續高股息》兼容ESG及高股息ETF
由於ESG投資概念是希望找到獲利良好、同時對社會能產生正向循環的好公司,因而據貝萊德《「財富與你」投資人意向調查2020》報告顯示,全球代操的ESG基金管理規模從2014年的1億美元成長至2020年的10億美元以上,同時調查中顯示,逾7成台灣受訪者認為永續投資具吸引力。

而國泰永續高股息就是國內最具規模的ESG主題ETF,目前總受益人數約54萬人,資產規模從2020年募資上市時的68億元,成長至今達600億元以上,呼應了貝萊德報告中的市場成長熱度。以00878的選股標準來看,MSCI ESG評級為BB(含)以上、MSCI ESG分數達3分(含)以上,且殖利率排序在前30名的個股,因此成分股兼具「市值、ESG、高殖利率」的特色。但由於能納入MSCI台灣指數者基本上就是權值股,若ESG評鑑的股票恰巧殖利率偏低,那麼理論上整個ETF的殖利率就可能偏低。

國泰股利精選30》兼具低波動與股息穩定特性
如果想找股息穩定發放的主題型ETF,而成分股又希望相對抗跌,那麼國泰股利精選30確實是當之無愧。00701的成分股,是從國內所有上市股票中,篩選出30檔兼顧流通性佳、低波動及股息穩定發放的標的。由於00701對單一個股設有持股不得高於基金2成、前5大持股合計不得超過6成的限制,可避免ETF重壓單一個股而失去分散投資的精神。

觀察目前00701的成分股,金融保險類股占比最高,達44.2%,因此ETF績效也與金融指數出現高度連動。由於市場進入升息循環,對金融業就是利多,加上金融股具長期配息及流通性佳的特質,當然就符合基金「低波動抗跌」及「股利穩定發放」2大原則了。

若再整體觀察國內7大高股息ETF,多數成分股及產業組成差異並不大(詳見表1),可說是換湯不換藥,很多高股息ETF今年以來的績效其實相當接近(詳見表2)。

布局產業有互補性ETF

兼具分散投資效益

其實關鍵就在ETF資產規模動輒數百億元,顧慮流通性就必須以市值選股為第1考量,但台股大型權值股的產業較不多元。台灣市場小,基本上內需型成長股難以擁有高市值,自然造成ETF選股被限縮在特定藍籌股,如半導體與金融相關類股。因此若對高股息ETF有興趣,不妨考慮以「主要持有產業互補」的2檔ETF(或以上)搭配,亦可兼具高股息及產業分散的投資效益。

作者簡介_Smart 智富月刊

《Smart智富》成立於1998年,提供股票、基金、期權、黃金、外幣、債市、房地產、保險、退休規劃、消費觀念等投資理財領域的知識、情報與課程服務。旗下產品有台灣發行量最大的理財月刊-《Smart智富》月刊、排行榜常勝軍-《Smart智富》密技雙月刊、《平民股神教你不蝕本投資術》《權證小哥教你十萬變千萬》等財經暢銷書,以及DVD、課程講座、大型論壇、facebook等,全方位服務投資族群需求。

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