MoneyDJ新聞 2019-10-22 11:16:06 記者 蕭燕翔 報導
原料藥廠旭富(4119)公布前三季自結獲利，稅前盈餘超過6億元，超前去年全年，經營團隊雖認為，第四季營運可能不如前三季，但法人仍對其與新藥客戶搭配的阿茲海默症新藥三期臨床試驗結果與大麻二酚後續佈局，抱持高度期待，順利的話，明年上半年應有機會取得美國FDA原料藥目錄(DMF)，並從歐洲開始切入，除今年營運可望創下新高外，未來幾年應該還有高點可期。
旭富9月稅前盈餘4,988.5萬元，內部初估第三季毛利率可能與第二季差不多，落在四成上下，前三季稅前盈餘6.05億元，每股稅前盈餘超過7.6元，遠超過去年全年，雖經營團隊認為，第四季因客戶長假效應，營運可能不如前三季，但一般估計，第四季營收年增率還是會有一定水準，全年營收獲利都將創下新高，每股稅後盈餘上看7.5元。
展望後市，市場對旭富最關注的題材，首推大麻二酚(CBD)。公司擁有的是以合成製程製造大麻原料的優勢，目前是以CBD的中間體交貨美國，今年第一季客戶需求量較大，第二、三季略降，但市場認為，歐美開放大麻入藥，應該是個趨勢，而旭富自中間體整合至原料藥，也有新進度。
根據公司表示，日前CBD的工程批已經完成，目前進入確效批的生產，假設一切順利，法人預估，年底前有機會申請TFDA認證，爾後申請美國原料藥目錄(DMF)，因該廠今年9月已通過美國FDA查廠，一般預期，DMF的核准函應該可以緊接到手。
旭富指出，雖美國並不開放CBD進口，但申請DMF主要是為美國以外的市場，如歐洲藥廠GW也是使用大麻相關原料的大宗，先前也申請兒童罕見癲癇的適應症獲准，只是目前還是以植物萃取的方式取得CBD。法人認為，若旭富CBD DMF獲准後，可望先以歐洲市場優先布局，價格將比原來中間體高上數倍，是未來最大的成長來源。
在既有產品方面，還有千憂解的原料，目前已是旭富單一最大產品，前八月營收佔比16%，法人指出，明年相關出貨還是有機會維持成長。
而旭富也提出新加坡新藥廠阿茲海默症臨床用的原料藥，目前已在三期臨床試驗後期階段，順利的話，有機會在今年底至明年上半年開牌，一旦通過，將是另個重磅利多。
資料來源-MoneyDJ理財網