4條件篩出10檔超強「長期定存優勢股」,這一檔竟連續填息12年!

商周財富網 更新於 07月08日12:36 • 發布於 07月10日01:00 • 闕壯玟
4條件篩出10檔超強「長期定存優勢股」,這一檔竟連續填息12年!

股東會行情結束後,隨著時間來到7月,迎來的是「除權息旺季」,換句話說,也是存股族最期待的時候。高殖利率的股票是每個存股族的目標首選,畢竟都拋棄幾乎無風險的銀行定存選擇股票市場了,當然能夠領的報酬是愈大愈好。

今年按照慣例,在這時候整理出一份利用近5年股利發得多、也「發得穩」的股票資料,重點是,還有加入「填權息機率高」的因子進去篩選。當然啦,這些只是篩選出來的資料,大家還是要慎選後研究才是。

篩選清單以前,先做一些基本介紹,如果已經熟練的人,可直接往下看到最下方的頁面。

今年在疫情影響下,因為股市的激情表現,吸引到很多過去對於投資沒有概念的股市新手,因此可能會對一些有關配股、配息的字詞感到困惑,所以在清單之前,我會先做一些介紹,如果已經都懂的人,可以直接往下拉到清單的部分。

公司以營利為目的,配股、配息即每年從盈餘分配給股東的紅利

每家公司都是以營利為目的,而上市櫃公司為了籌措資本向投資人籌錢,每年會將前一個年度所賺的錢回饋給投資人,意即從盈餘中分配一些紅利給股東,也就是我們所說的配股或配息。

配息即公司發放「現金」,現金股利1元=持有每張股票可領1,000元,「配息」是公司發放「現金股利」,股東領到的是現金。舉例來說,兆豐金(2886)今年配息1.7元,只要持有1張兆豐金,就會領到1,700元(=1,000股×1.7元),

如果要計算殖利率的話,就是把股息1.7元除以股價,但其實算法有滿多種的,通常我會使用「當下」或是「除息前」股價,所以用7月3日兆豐金收盤價31.55元計算,殖利率就是5.38%(=1.7元/31.55元)。

配股即公司發放「股票」,股票股利1元=持有每張股票可領100股,「配股」是公司發放「股票股利」,股東領到的是股票。假設公司配發1元股票股利(單位也是以「元」計算),而我有1張股票,那我會拿到的股票數量是這樣計算:股票股利/股票面額×持有股數=1元/10元×1,000股=100股。

所以持有10張股票,就等於另外多領1張股票,而股票股利的殖利率也是直接以「股利/收盤價」計算,但實際上這樣的算法不完全正確,因為在股價填權後,股票股利的投資報酬率並不會等於殖利率(這部分有點複雜,日後再寫一篇文詳細介紹)。

無論是股票或現金股利,持股市值不變,將由「除權、除息」平衡股價

再來要了解的是,我們領到的股利,無論是現金還是股票,其實都「不是多拿的」,因為它們會再透過「除權、除息」平衡在股價上。

發放現金股利時,是透過「除息」平衡股價,例如領了1元的現金股利,股價就會在除息時除掉1元,那假設,持有1張股票的投資人,領了1,000元的現金,但股價也減少1元,即損失1,000元的價差,一增一減剛好不變。

發放股票股利時,是透過「除權」反映股價,除權的股價在計算上比較複雜一點點,即「除權前一天收盤價/(1+發放的股票股利張數)=除權後收盤價」。

例如:1元股票股利等於發放100股,持有1張股票的話,就會變成1,000股+100股,也就是1.1張(1,100股),除權前一天收盤價如果是100元,除權後的股價就會是100元/1.1張=90.91元,那原本持有1張股票的市值是100元×1,000股=10萬元,除權後變成90.91元×1,100股=10萬元,和除息的結果一樣,一增一減剛好不變。

如果公司同時發放現金股利與股票股利,記得要「先除息、再除權」喔!

股價成功填權息,才有實質的獲利,那些股利才真的是你的

所以,在領到股利前,先不要太開心,股價是否能漲回到除權息前一天的收盤價才是重點,這步驟也就是市場常說的「填權、填息」。

進到這個環節,就要知道一檔定存股的價值,除了殖利率的高低以外,也要兼顧到是否能夠「填權息」,不然殖利率再好,卻無法填權息,那其實領到的現金股利、股票股利都是自己的錢,等於左手進、右手出的概念,

股票股利會稀釋股權,造成EPS下降

再提一個我認為滿重要的重點:長期定存、投資的人,比較偏好公司發放現金股利,問題出在發放股票股利「會使流通在外股數增加」。還記得EPS的公式嗎?「EPS=(稅後淨利-特別股股利)/流通在外股數」,因此分母變大,就等於EPS變小。

沒錯,也就是說,公司獲利能力沒有改變,卻會因為發放股票股利而讓EPS變小,這時因為EPS變小,市場給予的評價也會降低,所以比起發放「股票股利」,現金股利不會使EPS降低,相較會來得好一點。

10檔具「長期定存優勢」高殖利率股

再來就進入最後階段了,剛提到因為股票股利會影響EPS,加上我自己也比較偏好現金股利,所以接下來我會以「現金股利」作為基礎,並利用其它4個條件來篩選股票,選出具有「長期定存」優勢的高殖利率股。

4個條件具備「高、穩、公司不賠老本、不要賺股息賠價差」的特性,分別是:
條件1》近5年來,每年現金殖利率>5%(高)。
條件2》近5年的現金股利,最高那年與最低那年的差幅在25%以內(穩)。
條件3》近5年每年EPS>每年現金股利(不吃老本)。
條件4》近5年填權息年數≥4年(不要賺股息賠價差)。

總共只有選出10檔股票,條件篩選嚴格,所以檔數不多。

結語

每個人需求不同,也會影響到存股標的的選擇,我認為其中最重要的是「存股週期」,存股週期如果在5年以下,那殖利率的高低和填息機率會是第一首選;週期如果拉長到5年以上,是真正的長期投資,那「穩定」會是最重要的,因此股價波動、殖利率波動穩定是首選,填息機率倒是其次了,畢竟長期下來,股價1年內就算沒填息,也會在日後填息,而要存得長久,穩定才是核心。

無論如何,先判斷自己的目標和需求,做好自己的配置與規畫是最重要的!

註:本網站所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

本文獲「Peter投資去」授權轉載,原文:除權息旺季!10檔具「長期定存優勢」的高殖利率股,最強的連續填息12年!

作者簡介_闕壯玟(Peter)

藉由技術面入門股市,在吃過多次的悶虧以後,相信籌碼才是推動股價的根本。擅長分析股票籌碼,利用技術線型找買點,投資工具涉及股票、權證、選擇權、期貨。

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