MoneyDJ新聞 2020-03-04 14:39:27 記者 新聞中心 報導
大江(8436)公布去年財報，全年營收95.66億元、年增18.12%；毛利率41.98%、年減1.45個百分點；稅後淨利20.16億元、年增12.33%，EPS 17.02元。大江1月營收受新冠肺炎疫情影響，單月營收5.11億元，月減37.06%、年減43.75%；而由於評估大江目前訂單能見度欠佳，包括美系、亞系、日系等外資均對大江今年營運保守看待，其中亞系與日系外資並下修其目標價。
日系外資認為，大江雖看好今年業績可優於去年，不過因目前訂單能見度僅有45天，加上中國總體經濟環境不佳、消費支出減少，大江在基本面上需要更多時間改善，因此將其目標價由288元下修到210元，並重申「劣於大盤」評等。
美系外資指出，大江有八成以上的營收來自中國，由於新冠肺炎疫情影響終端需求，導致訂單能見度不佳，其2月營收雖可能較1月有個位數增幅，但年減幅度預估仍達30%-35%，第一季營收則可能季減18%，因此維持大江投資評等為「賣出」、目標價190元。
亞系外資表示，大江目前上海廠產能利用率僅40%，且訂單能見度也偏低，約在6周左右，儘管大江希望力拼今年第二季營運復甦，但以現況來看，復甦時間可能延後至少一季。因此，亞系外資亦分別下修大江今、明年EPS預估值0.2%、0.6%至12.88元、15.4元，投資評等及目標價維持「減碼」、190元。
另一家亞系外資則認為，雖大江在中國市場復甦時程恐受肺炎疫情影響，不過大江會持續布局歐洲與美國市場，期盼歐美業務能降低營收過度集中的風險。但該亞系外資仍將大江今、明年獲利預估下修18%及16.6%，目標價從330元調降到255元，並重申「中立」評等。
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