MoneyDJ新聞 2024-02-19 12:46:43 記者 郭妍希 報導
輝達(Nvidia Corp.)即將在本週三(21日)美股盤後公布財報，分析人士警告，隨著美股買權需求激增至數年高，輝達財報可能是相關交易軋然中止的催化劑，或將扭轉過去四個月美股的大漲行情。
MarketWatch 18日報導，隨著美股出乎意料大漲，許多投資人紛紛仰賴選擇權追逐股票、提升報酬。選擇權交易所營運商Cboe Global Markets的資料顯示，這導致美國最大幾檔個股的價外買權(out-of-the-money calls)需求跳增，波動率偏斜度(skew)逼近2021年迷因股狂潮的高峰。
選擇權市場中，若是價外買權，代表買權的履約價高於其追蹤股票或指數當前價格，反之亦然。偏斜度(skew)一般是衡量價外買權相對於價外賣權的需求，或衡量價外買賣權相對於平價(at-the-money)買賣權的需求。
RIA Advisors投資組合經理人Michael Lebowitz表示，迷因股狂潮及本波選擇權熱潮的最大差別，就是本次牽涉到更多大型權值股。
Mott Capital創辦人Michael Kramer則指出，輝達財報對美股而言可能是關鍵的成敗時刻，且機率對輝達不利。市場對單一企業下了重注，若輝達展望無法大幅擊敗華爾街預期，美股漲勢要如何延續？Kramer直指，投資人積極買進買權，迫使選擇權造市者大買選擇權追蹤的股票來避險，是過去幾月美股多頭行情的主要驅動力。
SpotGamma創辦人Brent Kochuba解釋，一旦輝達財報公布了，選擇權的隱含波動率也會隨之下降。一般來說，當投資人想在某個可能導致市場波動的事件前避險或投機時，隱含波動率就會上升；等到事件結束後，隱含波動率也會下滑，允許販售選擇權的造市者拋出部分為了避險而買進的股票。
近來走勢超強的美國AI概念股上週五(16日)熄火。AI伺服器及儲存技術大廠美超微電腦(Super Micro Computer)16日漲多拉回，終場重挫19.99%、收803.32美元，創2023年8月9日以來最大單日跌幅，結束連續9個交易日的漲勢；年初迄今漲幅收斂至182.6%。
MarketWatch、路透社報導，Dow Jones Market Data統計顯示，美超微前次連漲9日的時間點落在2016年7月底。過去12個月來，股價已飛漲約900%。
富國銀行(Wells Fargo)分析師Aaron Rakers相信，股價應該已將這波AI熱潮反應得差不多了。他將目標價設定在960美元、投資評等為「中性權值」。
另外，根據FactSet調查，分析師普遍預測輝達上一季的每股盈餘將達4.59美元，較去年同期激增超過700%。
(圖片來源：shutterstock)
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