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聰明錢卡位等收成 比特幣戰歷史新高

理財周刊 更新於 10月21日20:51 • 發布於 10月21日20:51 • 謝晨彥

美國首檔比特幣ETF在十月十九日於紐交所(NYSE)正式掛牌交易,不過追蹤的並不是比特幣現貨,而是在芝商所(CME Group)上市的比特幣期貨。從這裡就能看出SEC的立場,現貨市場目前仍是去中心化交易所,並不受美國監管約束。反觀期貨市場是在傳統集中市場交易,受美國法律監管,對SEC來說當然是後者比較令人放心。這能否替現貨ETF順利開啟在美國上市的大門仍有待觀察,畢竟SEC立場很明確「沒有監管就免談」,倒是可以期待其他主流幣的期貨ETF後續陸續上市。

雖然和期待有落差,但至少比特幣ETF在美國正式上市,也算是打入傳統金融的第一步。開盤首日交易額度便高達十億美元,超越歷來ETF首日交易金額,市場情緒明顯偏向樂觀,但不得不讓人警惕的是,參與者以散戶居多。根據ETF Trends投資長Dave Nadig表示,當日單筆大額交易很少,顯示投資機構並未積極投入。但如果同步觀察比特幣期貨的COT指數,不難發現早在一個月前,聰明錢的淨多單水位就已從一千多口大幅加碼至四千多口,所以機構不是不動,而是早就卡好位置等著收成。

回到現貨市場觀察。先看技術面,受到期貨ETF上市前利多消息激勵,比特幣先在六日強勢突破前高五三○○○,隨後十五日再進一步突破五八○○○並觸及歷史新高來到六四○○○,形成一高過一高的強勢上漲。再從鏈上交易觀察,隨著價格上漲,活躍錢包數量也跟著上升,近一週就增加一九%,且每筆平均交易規模也來到一.三枚,相當於去年底牛市發動時的水準。整體觀察下來,技術面表現強勢,期現貨籌碼也偏向樂觀,預期比特幣接下來將走出一個趨勢行情。後續可留意期貨COT是否減碼,以及現貨的鏈上交易是否趨緩且單筆規模放大,若觀察到這些現象便可做階段性的調整。

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