2020年的4個轉機族群

anue鉅亨網 更新於 2019年12月14日09:17 • 發布於 2019年12月13日05:49
2020年的4個轉機族群
2020年的4個轉機族群。(圖:shutterstock)

美中第一階段貿易協議傳出捷報,台股指數今 (13) 日持續往上創新高,萬寶週刊王榮旭分析師表示,貿易戰緩解將是美股明年再向上的動能,倘若大盤成功挑戰 12,682 點創下歷史新高,明年也將有新一波的行情,預計在台積電晶圓代工的帶動下,記憶體、被動元件、矽晶圓及面板 LED 等族群,都將出現受惠轉機。

明年全球 GDP 可望上修 台股蓄勢待發

萬寶週刊王榮旭分析師指出,2016 年 11 月 8 日,美國總統川普當選時,道瓊指數從 1 萬 8,332 點起漲,3 年後道瓊已漲到 2 萬 8,224 點,創下歷史新高,3 年大漲近萬點,漲幅超過 5 成以上,為美股投資人創造龐大的財富。美股上漲的財富效應,也讓美國經濟處於高峰,這也是川普惹出美中貿易戰大麻煩後,還能獲得多數支持的原因。

從美股的大漲可知,川普知道顧好人民口袋的重要性,所以 2020 年川普要拚連任,若美股下跌,等於之前漲 3 年的政績將前功盡棄,這絕對是川普最不願見到的事。所以,川普必然全力顧好美股,貿易戰也因此不能出現火車對撞。最近傳出第一階段的美中貿易戰的緩解,將是美股明年再向上的動能。

萬寶週刊王榮旭分析師指出,股市是經濟的櫥窗,2020 年全球經濟成長率 (GDP) 也可望上修,10 月初台股大盤突破 1 萬 1,000 點時,就已預測大盤有機會上攻到 12,682 點,2 個月後,大盤已攻到 1 萬 2,000 點,隨時準備挑戰 12,682 點,藉此反映明年的經濟成長。倘若大盤創下歷史新高,將會是明年台股另一波新行情的開始。

5G 手機換機潮 成明年最大產業轉機

萬寶週刊王榮旭分析師預估,2020 年最大的產業轉機是 5G 手機的換機潮,電子最上游的晶圓代工最能也最先感受到景氣的溫度,整個半導體產業從上游的 IC 設計、設備,到下游的封測全都熱了起來,5G 也救活了記憶體、被動元件。

其中,由於 5G 手機搭載更多的記憶體,從南亞科 (2408-TW)、旺宏(2337-TW)、華邦電(2344-TW),到力成(6239-TW)、威剛(3260-TW),股價都翻轉過來;被動元件中的積層陶瓷電容器(MLCC) 與 5G 更是息息相關,一支 5G 手機的 MLCC 用量比 4G 手機多出 3~4 成,造成 MLCC 再度變成搶手貨。國巨 (2327-TW) 跟華新科 (2492-TW) 因為產能最多,受惠程度也最大。

相對的,矽晶圓受惠晶圓代工產能滿載及大幅擴產的效應,最近法人默默回補環球晶 (6488-TW)、中美晶(5483-TW) 及合晶 (6182-TW),而開發碳化矽、氮化鉀的嘉晶(3016-TW) 及漢磊(3707-TW),因新產品是適用於高頻高速的新元件,搭上 5G 商機,後勢潛力不可小看。

此外,面板及 LED 也有機會在 2020 年大翻轉,中國跟韓國的面板大廠都已減產,明年第一季面板價格可望止跌反彈,東奧也將帶動 8K 電視的需求。友達 (2409-TW) 跟群創 (3481-TW) 早就投入開發 Mini LED 面板,隨著新產品搭載後,Mini LED 新產品的潛力也逐漸浮現。友達跟群創目前股價只有 8~9 元,但每股淨值分別達 19.47 元及 24.65 元,轉機性特別強。

萬寶週刊王榮旭分析師強調,2020 年 Mini LED 的受惠者還包括晶電 (2448-TW)、億光(2393-TW) 及榮創 (3437-TW) 等,全部都具有低基期、大轉機的實力。晶電不怕連續 4 季的虧損,追加明年資本支出翻倍,效益也會在 2020 年浮現。未來還有更多的個股分析,將會在王榮旭 LINE 專頁分享,歡迎讀者免費加入。

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