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和大Q3營收有望拚高,下半年毛利率好轉

MoneyDJ新聞 2022-09-27 11:37:06 記者 鄭盈芷 報導

和大(1536)6~8月營收都呈現雙位數年增表現,8月合併營收突破7億元改寫新高,法人推估,和大Q3合併營收可望再度改寫新高,值得注意的是,和大隨著漲價效益顯現,加上新台幣續貶、運費大幅下降,法人看好,Q3毛利率可望進一步提升,Q4則有機會回到30%,以此估算,和大下半年獲利可望較上半年明顯改善。

和大主要客戶包括車用Tier 1大廠Borgwarner、電動車大廠Tesla等,隨著Q2上海封城干擾逐漸散去,加上車用晶片供應影響收斂,客戶拉貨動能轉強,帶動和大8月合併營收進一步突破7億元創高,法人估算,和大Q3合併營收將突破20億元再創新高。

在毛利率表現方面,和大Q1毛利率落底,Q2毛利率季增逾6個百分點至24.5%,法人看好,在漲價效益顯現、新台幣續貶、原物料成本降溫與運費下滑帶動,和大Q3毛利率還有進一步提升的空間,Q4則有機會回到30%水準。

觀看和大Q4營運動能,Q4隨著供應鏈缺料問題緩解、旺季需求拉動,法人認為,和大Q4營收可望來到今年高峰。

展望明年,法人指出,和大重要客戶Borgwarner近年因應降成本、電動車等規劃,持續強化傳統OEM零件釋單,和大可望受惠;另一方面,重要電動車客戶Tesla明年出貨量仍持續放大,加上歐洲與北美新廠量產,以及電動皮卡開始生產,和大明年來自Tesla訂單仍可望持續成長。法人從主要客戶訂單估算,和大明年營收可望維持雙位數增長。

在電動車佈局方面,和大已切入美系、歐系、日系電動車廠,和大目前電動車約佔營收3成,法人預期,明年電動車佔比可望看4成。

和大累計前8月合併營收為48.86億元,年增11.05%;上半年EPS為0.76元,較去年同期的0.52元改善,主要係來自匯兌挹注,法人認為,和大下半年隨著毛利率提升,本業獲利可望較上半年明顯改善,業外也仍有匯兌可期,下半年獲利將較上半年彈升,全年獲利可望較去年進一步回升。

(圖片來源:MoneyDJ理財網資料庫)

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資料來源-MoneyDJ理財網

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