面板供需拉警報!Q3 唯一獲利的面板股,受瑞士信貸連 3 度加碼,爆量長紅打完半年大底!

CMoney 發布於 2019年12月10日09:12 • 蔡誠圃
面板供需拉警報!Q3 唯一獲利的面板股,受瑞士信貸連 3 度加碼,爆量長紅打完半年大底!

(隨拍 - 蔡誠圃 拍攝)

 

磋商在即,觀望情緒漸濃

VIX 一度飆逾 16%,美股全數收黑

昨日(9)美股四大指數全數下跌,跌幅介於 0.32%~0.54%,

其中道瓊指數跌幅 0.38%,以 27,909 點作收,

整體仍維持在月線上方整理腳步,

雖然川普於昨日重申,磋商協議談判進度順利,

中國在 11 月的出口數據意外下降,

可能推升中國達成協議的渴求,

但由於 1,550 億美元的 15% 關稅大限在即,

加上週五(6)庫德洛曾表示,

中方若未達要求條件,美國也無懼加稅走人,

而課徵的範圍涵蓋手機、筆電、平板、衣物、玩具、辦公用品等,

短暫抵銷將迎年底消費旺季的力道。

市場觀望情緒漸濃,除了 VIX 一度飆逾 16%,

對於貿易戰較敏感半導體類股亦走疲,美光跌逾 3%,AMD跌幅 1.77%,

S&P 500整體跌多漲少,核心消費表現較佳,但保健與公用事業趨弱,

尖牙股漲跌互見,Alphabet 漲幅 0.27%、Apple 跌幅 1.40%、

Amazon跌幅0.12%、Netflix跌幅1.58%、Facebook漲幅0.14%。

後續聚焦12/12 FOMC利率會議、英國選舉、

12/15中美關稅磋商第一階段協議。

 

 

利率會議,貿易磋商在即

台股量縮,暫守 11,600 大關

在美股呈現觀望,四大指數全數收黑的背景下,

今日(10)台股開低震盪,大盤持續在 11,600 點整理腳步,

OTC 櫃買指數早盤開低,盤中一度翻紅,

但力道並未能延續至收盤,終場收黑小跌 0.02%,

三大類股指數全數走弱,其中電子類股指數跌幅最重,

29 大類股跌多漲少,但漲跌幅皆在 1% 以內。

權值股方面,蘋概三王台積電(2330)、

大立光(3008)、鴻海(2317)皆開低走低,

其中鴻海(2317)持穩在月線附近整理腳步,

台積電(2330)除了上週傳出搶贏三星,

拿下高通產品代工訂單的利多,

近日又有日本 Sony 因為 5G 帶動 CIS 需求增長,

導致產能不足應付需求,首次釋出 CIS 訂單予台積電(2330),

預期將在 14a 廠以 40 奈米製程打造,

今日午盤出現買盤點火,終場跌幅收斂至 0.79%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

面板供需吃緊逐步浮現

友達獲大摩上調目標價

族群方面,市場關注焦點仍落在面板、記憶體等兩大族群,

其中面板在市調機構 IHS Markit 發布的資料中顯示,

明年趨勢上,為因應 Samsung、LG、Sony 等大廠需求,

面板廠將開始大幅增加85~86吋的電視面板出貨,

有望加速面板業界 8.5 代線的產能去化。

3Q19 面板價格跌勢未止,令陸、台廠相繼減產,

而南韓廠商逐步關閉的產線產能,

亦包含了 Gen7.5、8.5 系列從 43~65 吋面板,

也將令供需吃緊的情況逐步浮現,

加上 2020 年中將迎來東奧、歐洲盃等大型體育賽事,有望再度帶動需求。

面板價格部份,2019/12 的面板報價上,

65 吋以下電視面板價格出現止跌,

法人看好在年底雙十一、黑色星期五的消費旺季拉貨潮後,

農曆年後有望再度因體育賽事帶動換機潮,

價格有望因此在 2 月後逐步出現反彈跡象,

今日(10)群創(3481)、友達(2409)成交總量皆逾 20 萬張,

其中友達(2409)受到大摩上調目標價的激勵,

買盤持續推進,盤中漲逾 5%,

可惜買單力道未能延續,終場漲幅收斂至 3.88%,

彩晶(6116)為 3Q19 唯一獲利的面板廠,

在群創(3481)、友達(2409)接連上攻的背景下,

今日同受買盤點火,成交量達 16 萬張,

股價長紅站上所有均線,終場漲幅達 8.71%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

電子旺季、任天堂出貨暢旺

旺宏(2337)營收有望維持高檔

在高規格 NOR Flash 具備優勢的記憶體大廠旺宏(2337),

受惠於 5G 基地台建置逐步放量的趨勢,

目前已拿下中、日、韓客戶等訂單,涵蓋 8 成基地台市場,

在 NAND Flash、NOR Flash 需求都有望再提升,

其中 NOR Flash 受惠於工控、汽車電子、AMOLED、TDDI、

物聯網、如TWS的穿戴裝置,帶動需求並令報價止跌回升,

而在昨日(9) 30 週年歡慶會上,董事長吳敏求提及

NOR Flash 現階段主力仍在 TWS 上,但後續 5G 需求將需更多晶圓,

而在 NAND Flash 部份,預期將在 2H20 量產 48 層的 3D NAND 晶片,

同時業界產能逐步轉至 3D,可能令 2D 供應收緊,

造成 SLC NAND Flash、eMMC 供不應求。

而在電子出貨旺季,加上任天堂出貨動能暢旺的背景下,

3Q19 的合併營收 119.06 億,季增 59.19%、年增 18.71%,

創下單季歷史新高,但仍應留意 4Q19 進入相對淡季,

法人預估在 9 月 ROM 提前拉貨的背景下,

4Q19營收可能維持高檔,但仍有機會略遜 3Q19,

今日早盤一度飆逾 3%,股價再度創下波段新高後,

漲幅逐步收斂,終場漲幅 1.85%。

(資料來源:籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

整體而言,國際市場目光聚焦在 12/12 FOMC 利率會議、英國選舉,

以及 12/15 中美關稅磋商第一階段協議,

但因磋商並未定案,加上川普過往反覆無常、

顧問庫德洛無懼離席的話語,皆加重市場觀望氣氛。

大盤在 11,600 點與月線皆表現有撐,惟仍受到觀望氣氛影響,

今日(10)成交量下滑至 1,033 億,來至近月低點,

預期在中美磋商協議簽訂前,仍有可能維持高檔震盪,

整體族群輪動速度仍快,進出場仍應避免追高風險,並適當提高現金水位。

 

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