美股民緊繃!9月大舉逃離動能ETF、轉投低波動懷抱

MoneyDJ理財網 發布於 2019年10月17日05:47

MoneyDJ新聞 2019-10-17 13:47:58 記者 郭妍希 報導

投資人對美國股市動能似乎失去信心,過去一個月以來大舉撤出相關ETF、並把數十億美元轉入波動較低的基金。

MarketWatch 16日報導,Ned Davis Research分析顯示,iShares Edge MSCI美國動能因子ETF (iShares Edge MSCI USA Momentum exchange-traded fund,代號為MTUM.US)今年1-8月雖都呈現吸金狀態,9月卻大失血、投資人一口氣贖回12億美元,年初迄今的淨流入總額也跟著驟減至2.35億美元。

相較之下,iShares MSCI美國最小波動率指數ETF (iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF,代號為USMV.US)年初迄今已進帳124億美元,其中23億美元是在9月流入。

動能(Momentum)交易是指買進他人已經推高的股票。一般而言,動能交易策略在股市擴張力道減弱的時期報酬最佳,此時投資人已不再努力尋找被低估的股票。

Ned Davis分析師Will Geisdorf指出,夏末期間,動能交易曾短暫取代價值型投資,主因央行的貨幣刺激政策似乎為投資人爭取了些時間。然而,如今ETF投資人的布局策略,卻顯示大家的心態變得相當謹慎。

貨幣市場基金吸金速度雷曼倒閉來僅見

中美貿易關係充滿不確定性,再加上英國可能硬脫歐、全球經濟疑慮罩頂,促使投資人大舉從股票型基金撤出、轉入貨幣市場基金及債券。

CNBC、華爾街日報、Zero Hedge 10月12日報導,美銀美林、FactSet統計顯示,過去6個月來,貨幣市場基金一口氣進帳3,220億美元、總資產膨脹至將近3.5兆美元,吸金速度創2008年下半年雷曼兄弟崩潰引爆金融海嘯以來新高。

資料顯示,整體貨幣市場資產規模已來到2009年9月以來的新高紀錄,年初迄今除了4月份以外、每一個月都呈淨流入,過去10週有9週皆出現成長態勢。

晨星(Morningstar)統計的共同基金、ETF資料也顯示,2019年第3季(7-9月)期間,投資人從股票型基金贖回600億美元、創2009年以來最大單季流出額,債券型基金的進帳額來到1,180億美元、刷新史上新高紀錄,是一年前吸金額的將近一倍。美國貨幣市場基金則流入2,250億美元、至少創10年以來新高紀錄。(全文見此)

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