經濟回歸基本面 台股第一季淡季不淡

anue鉅亨網 更新於 01月17日15:23 • 發布於 01月17日13:18
經濟回歸基本面 台股第一季淡季不淡
台股在不確定性因素消除後,股價將回歸財報基本面表現,今年科技股仍為主流。(鉅亨網資料照)

台股週五開高走高,指數收 12,090.29 點,成交量 1312.66 億。法人認為,選後台股回歸基本面表現,加上農曆春節長假將至,大盤呈狹幅整理格局,過年期間除可留意美國財報公布外,也可以進一步觀察國際消息面影響。 

美國參院通過新北美貿易協定,推升美股三大指數再創歷史新高,指標企業公布財報亦帶動費城半導體指數走高。受到美股激勵,17 日台股開高,但隨後受到部分基期較高的標的整理影響,終場小漲 23.36 點,收在 12090.29 點。成交量 1318.61 億元,周線翻紅。

富蘭克林華美投信表示,總統大選後,台灣股市將回歸基本面行情,選前不確定因素消除,另外美中貿易談判第一階段也順利簽約,雙方認為第二階段將延後半年展開,這也給國際股市與台股喘息與表現空間,龍頭權值股的財報表現不錯,較預估數字更優於預期,也對台股後市展望注入強心針,故對第一季台股持續向上整理,維持中性樂觀看法。

目前就技術線型而言,郭修伸認為,月線越墊越高,季線上有撐,台股大盤仍偏中性樂觀,短線基本面在權值股發布營收優於預期後,後市展望堪稱良好,指數可維持先前狹幅向上整理,也建議多加留意部分權值股或科技股已漲多,端看傳產股與中小型股是否持續接棒輪動。

就近期盤面表現上,安聯台灣科技基金經理人廖哲宏進一步分析,電子股 5G 手機族群在市場普遍預期較高狀況下,近期拉回整理,但股價基期相對低的類股包括:MLCC 、記憶體、 工具機、CMOS SENSOR 等則表現相對突出;非電族群如資產題材,短線上則受惠於近期美元溫吞走勢。

對台灣電子股來說,廖哲宏表示,近期需要留意美國擴大供貨禁令發展以及連帶對供應商的進一步影響以及市場變化;除此之外,現階段也需持續觀察 5G 手機終端需求是否會出現價格一旦不具吸引力而下修展望的雜音。

但拉長遠來說,廖哲宏表示,中國政策上持續發展五 G 的積極度不變,可從基地台的布建有小幅上修情況觀察得知。 CES 展上,面板產業供需狀況也有望受惠於有廠商宣布要關閉 LCD; 記憶體產業展望亦樂觀,基本上今年科技產業焦點仍聚焦 5G、 AI、IOT、TWS 。

觀察方向上,安聯台灣智慧基金經理人鍾安綾表示,短期尚須留意美國可能會更加強對華為出貨管制會對供應鏈的潛在影響,相關板塊的評價面以及 5G 終端市場表現。整體來說,仍對 5G 持有樂觀想法、但須持續關注 2020 年中國 5G 基地台是否有望達到預期的 60-70 萬座及 5G 手機 150-200 萬隻的銷售結果。 

展望第一季,富蘭克林華美投信表示,在不確定性因素消除後,股價將回歸財報基本面表現,今年科技股仍為主流,包括 5G 商轉、半導體、IC 設計 / 封測、網路通訊、醫療及金融資產類股,皆有表現空間,建議投資人觀察財報消息面公布,逢低布局強勢類股,或以定期定額投資方式長期布局台股基金。

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