小心領多年的股息全不見!存股2指標必看,算利方程式絕招再升級

Money錢雜誌 更新於 2019年12月12日04:01 • 發布於 2019年12月11日10:12 • 楊禮軒
小心領多年的股息全不見!存股2指標必看,算利方程式絕招再升級

 

進行長期投資,除了殖利率、EPS和本益比,更重要的是觀察高低價比與股本變動,透過算利方程式,挑出穩定獲利公司,避免領了多年的股息全都不見了。

許多投資初學者,在挑選存股標的時,都只看殖利率、EPS、本益比,或是營收是否成長,但卻忘了考量到其他問題,導致出現「領了股息、虧了價差」的狀況,想學會存股,一定要知道什麼是「高低價比」和「股本變動」,才不會被套在高點。

 

除了殖利率與EPS

這2項指標存股族必看

首先,介紹「存股算利方程式」軟體的兩大進階功能。打開軟體,在右上角的資料範圍,選擇近5年資料,以台泥(1101)為例,高低價比1.94就是近5年的最高價÷近5年的最低價(49.55÷25.50)所得出的數值。

換句話說,在這5年內,台泥的股價差距最大的時候,整整差了將近2倍,假設不小心買在最高點49元,股價最低掉到25元,虧損來到50%,一年就算領5%股息,也要10年後才能回本。

而「股本變動」則可能讓獲利減少。有些公司會透過一些特定程序來變動股本,例如:發放股票股利、增資或減資,銷毀庫藏股、執行可轉債、股票分割等。以台泥來說,股本增加43.8%,當獲利還是維持一定的金額時,由於股本變大,該分配到的盈餘也就跟著被稀釋了。所以在挑選股票時,為了不讓獲利減少,要盡量挑選近幾年股本變動較少的個股,才不會讓原有的獲利慢慢減少。

 

股息不是彌補股價虧損

這樣挑 把虧損降到最低

有很多剛接觸存股的投資人,都很喜歡看近一年的殖利率、EPS與公司獲利表現,就決定買進存股。但我堅持至少看5年,才能挑出好股票。為什麼呢?

以1年個股的高低價比來說,最少也有1.2或1.3,這代表該檔個股1年內的股價,漲跌幅度高達20%~30%,假設買入個股後股價下跌,1年5%的殖利率也要4年才能回本,等於一次買進就耗費了4年的股息,所以一般選股都建議以5年以上當作基準。

接著,利用5個步驟篩選出個股,再根據殖利率、EPS、本益比等,挑出穩定獲利的公司後,就不用擔心買進存股卻被套在高點囉!

 

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