台積電滿單設備股大點名

anue鉅亨網 更新於 2019年12月14日09:17 • 發布於 2019年12月13日00:30
台積電滿單設備股大點名
台積電滿單設備股大點名。(攝影/鉅亨網李佳泓)

台股指數在台積電 (2330-TW) 領軍下,再度創下新高,萬寶週刊王榮旭分析師表示,台積電在 7 奈米及 5 奈米製程上,幾乎都打敗所有競爭對手,隨著高階製程供不應求,效溢效應已擴散到設備股及二線代工廠,只要低基期、業績有轉機的股票,股價都將輪流表態。

台積電導入 EUV 7 奈米及 5 奈米市占近滿百

萬寶週刊王榮旭分析師指出,過去「一顆蘋果」救台股的現象,最近變成一檔台積電救台股,台積電股價不斷創歷史新高後,讓台股過去半年成為全球十大最會漲的股市之一。台積電的大漲主要反映幾個因素:

第一,台積電的先進製程打敗了三星及 Intel 這些競爭對手。全球的半導體業在今年出現世代交替的關鍵時刻,半導體的微影技術由浸潤式進化到極紫外光 (EUV),這樣的技術可使晶片更加省電,而且效能發揮到最大,晶片的面積也可以做到最小化。

萬寶週刊王榮旭分析師表示,台積電去年已經開始量產 7 奈米製程,今年再用成熟的 7 奈米製程當基礎導入 EUV 的技術,也就是 7 奈米 Plus 的新製程,良率更優於預期。反觀競爭對手三星,去年雖在 7 奈米的製程上導入了 EUV,但提前導入的良率卻沒有達到市場預期;Intel 速度更慢,必須等到後年 7 奈米才會導入 EUV。台積電 7 奈米的先進製程市占率因此接近 100%,明年 5 奈米的市占率估計也會有 100% 的水準,幾乎打掛所有競爭對手。

設備股全面噴出 二線廠明年上半年淡季不淡

第二,5G 及 AI 對於省電、高效能及晶片面積小的規格要求非常嚴格,這些晶片也只能採用先進製程,由於明年 5G 手機將要大爆發,造成訂單全部湧入台積電。而中國在晶片自主本土化的效應下,也加乘台積電的業績往上。

不僅如此,台積電高階製程供不應求後,10 月份緊急追加資本支出,從 100~110 億美元調高接近 5 成到 140~150 億美元,估計明年仍會維持這樣的水準。隨著台積電的大幅擴增產能,設備股也跟著吃香喝辣,從精測 (6510-TW)、家登(3680-TW)、帆宣(6196-TW)、京鼎(3413-TW)、弘塑(3131-TW)、迅得(6438-TW),到日揚(6208-TW)、辛耘(3583-TW) 及旺矽(6223-TW),股價全面性噴出。

此外,台積電的外溢效應也不只在設備股,一線大產的產能被 5G、AI、電腦伺服器 GPU、CPU 晶片塞爆的情況下,電源管理 IC、驅動 IC 等領域的投片量也跟著大增,讓二線晶圓代工產能也滿載。

例如,聯電 (2303-TW) 跟世界先進 (5347-TW) 的 8 吋晶圓訂單,已經被掃到明年的第一季,呈現供不應求的情況。在訂單排擠下,部分晶片客戶訂單甚至從 8 吋轉到 6 吋的晶圓廠做投片,像擁有 6 吋晶圓代工產能的茂矽 (2343-TW)、漢磊(3707-TW) 及嘉晶 (3016-TW) 也跟著受惠,預計明年上半年業績淡季不淡。

萬寶週刊王榮旭分析師強調,台積電外溢效果將會導致低基期,但業績有轉機的股票輪流表態,後勢相當值得留意。相關的股票訊息,未來會陸續在王榮旭 LINE 專頁分享,歡迎讀者免費加入。

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