利多出盡逃命波 存股變成存骨

理財周刊 更新於 2019年11月22日01:10 • 發布於 2019年11月22日01:10 • 翁偉捷
利多出盡逃命波 存股變成存骨
利多出盡逃命波 存股變成存骨

全球金融市場到了上周五為止,都還在為了中美貿易戰到底簽不簽為之糾結,實際上簽或不簽對金融市場而言都是利空,到上周五美股在中美貿易戰將初步簽訂第一階段協議的共識中創下歷史新高,可是在亞洲盤的中國股市卻是以高開低走收最低反應,這種兩極化的反應不就正好印證了利多出盡?

美股之所以能漲,除了貿易戰因素外,還有對FED寬鬆的熱錢預期仍在發酵,雖然筆者認為這次的「非QE」寬鬆並沒有幫助到市場流動性,但在中美貿易戰和緩的氣氛中,避險商品市場(債券、黃金)中退出的資金再次流向股市,形成短線的推升動能。

台股資金行情變弱

然而這都只是為了接下來的資產價格修正所醞釀出來的逃命波行情,以台股為例,近期的資金行情已經開始出現了變化,從新台幣匯率的角度來觀察,從三一.七元一路升值到三○.三元,在技術面上已經完成了波段升幅滿足,接下來再出現大波段強升的機率不高,近日內已經開始出現止升回貶,這波外資大買超恐怕將在接下來的幾個交易日中畫下句點,後續還要多加留意新台幣的匯率變化。

這兩個月的台股資金行情最強勁的推手就是外資,這股力量消失時,台股跌破月線支撐的機會增加,當然可以預見的是,當外資調節台股時,權值股將再次成為外資提款機,先前的領漲強勢股將成為領跌的弱勢指標。

人多的地方不要去

台股的強弱其實已經開始出現變化,這個變化不是在指數過高與否,而是在結構的變化,領漲的正規軍包括半導體、5G相關產業已經開始明顯出現疲態,落後的雜牌軍包括傳產、生技以及金融等也開始陸續推不動。


其中特別要關注的是5G概念股中的散熱族群,無論是在超眾、雙鴻還是奇鋐、泰碩早就都已經跌破月線支撐,其中業績最好、漲勢最強的超眾更是早在九月就已經跌破月線轉弱。

另外,PA三雄穩懋、全新跟宏捷科更是在最近的盤勢中開始轉弱,市場最有共識的5G產業開始轉弱,再加上近期募到爆的5G ETF,不覺得有種在出貨的氛圍嗎?

再次提醒讀者:ETF不是不會倒,長期投資ETF也不一定就會贏,買在錯的時間、位置,再好的標的都賺不到錢!

存股觀念主力好出貨

就如同現在大部分的財經媒體都在討論的存股,當存股成為全民共識,當大家都有了存股的想法後,就更不容易執行停損了,就算被套也覺得OK,就一路攤下去吧!這個對於市場的法人、主力大戶來說真是個很好的出貨環境,反正只要一路往下出,都會有很多自以為存股可以累積財富的投資人來接貨,只要出的是市場上認為的好標的,就不怕賣不掉。


在媒體刻意放大獲利結果的操作之下,把投資變成了很簡單的假象,甚至讓投資人有種只要買的是權值股,長期投資就不會賠的感覺,是這樣嗎?大到不能倒、不會倒的想法是很天真的自以為認知,投資的世界裡唯一不變的事就是市場天天在變!

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