請更新您的瀏覽器

您使用的瀏覽器版本較舊,已不再受支援。建議您更新瀏覽器版本,以獲得最佳使用體驗。

全球投資術》4檔ETF投資全美國!其中這檔年化報酬率逾11%

Smart智富月刊 更新於 2019年04月15日15:52 • 發布於 2019年04月15日14:52 • 翁祥維 更新日期:2019-04-11


誰控制了貨幣,就控制了世界!

「誰控制了糧食,就控制了人類;誰控制了能源,就控制了國家;誰控制了貨幣,就控制了世界。」這是美國前國務卿季辛吉(Henry Alfred Kissinger)曾說過的一席話,以目前的世界局勢來看,美元為全球最主要的貨幣、原油也是以美元計價,雖然現任總統川普的政策,令許多人感到霧裡看花,但短期內美國為世界第一強國的地位,應該是難以撼動。

回到實務交易面,如果真的看好「美國再次偉大」、「美國企業實力持續領先」,想投資美國的ETF,究竟該如何挑選?

本篇文章將分享:
①DIA、SPY、QQQ、VTI追蹤指數與投資風格。
②各檔ETF歷史報酬回測&波動程度。
③為何長期投資美股ETF勝率高。

DIA、SPY、QQQ、VTI追蹤指數大不同
看到上述一大串英文代號,讀者恐怕會感到疑惑,投資美國市場的ETF怎麼會有那麼多檔?每一檔的差異又在哪邊?有接觸國際股市的讀者應該有印象,美股市場並非只有一個指數,雖然DIA、VOO、QQQ、VTI皆投資於美國,但追蹤指數皆不同。

SPDR道瓊工業平均指數ETF:DIA
投資DIA這檔ETF,等於同時買進道瓊指數當中的30支成分股,因此DIA投資風格會偏向美股的大型價值股,成分股僅30檔,較為集中,根據ETF.com揭露的前10大持股資料,持股比重最高的為波音公司,單股達11.22%,前10大持股,占整個ETF權重達53.32%。

DIA前10大持股

圖片來源:ETF.com

SPDR標普500指數ETF:VOO
VOO是以複製標普500指數為目標的ETF,標普S&P 500指數,涵蓋500間美國大型企業,檔數較道瓊指數來得更多、層面更廣,事實上追蹤標普500指數的ETF,不只VOO一檔,SPY也相當具有代表性,但在管理費率上,VOO較SPY更低,相對於DIA,VOO的持股分散許多,持股權重最大的前3名,也僅3%左右,前10大持股,占整個ETF權重20.75%。

VOO前10大持股

圖片來源:ETF.com

Invesco那斯達克100指數ETF:QQQ
一般我們在新聞報紙上看到的,是那斯達克綜合指數,指數成分股包括所有於美國那斯達克交易所上市的股票,但是QQQ追蹤的,是「那斯達克100指數」,那斯達克100指數的特點是:當中沒有金融股、以科技公司為主力。

QQQ持股比重最高的是微軟、蘋果、亞馬遜,前10大持股,占整個ETF權重達52.95%,也算是持股集中的一檔ETF。

QQQ前10大持股

圖片來源:ETF.com

Vanguard整體股市ETF:VTI
VTI英文完整名稱為Vanguard Total Stock Market ETF,追蹤CRSP US Total Market Index,全市場指數涵蓋了美國小型、微型股,是最全面性的,持股檔數達3,400多檔,VT前10大持股,僅占整個ETF權重17.15%。如果是想投資「美國整體股票市場」,VTI應該是最適合的首選。

VTI前10大持股

圖片來源:ETF.com

ETF歷史報酬回測和波動程度
1.QQQ報酬率高,但波動最大
若觀察DIA、QQQ、VTI在2008年~2018年歷史績效,(VOO在2008年尚未發行)2008年回檔最大的是QQQ,修正達41.73%,但2009年反彈幅度也最高,單年繳出54.68%的漲幅。

歷史報酬回測

圖片來源:portfoliovisualizer

從數據觀察,若於2008年投資1萬美元到QQQ上,至2018年底,資產總額將成長至3萬3,476美元,年化總報酬率高達11.61%,但QQQ標準差(衡量波動的數據)也達17.98%,波動程度明顯較DIA、VTI來得高。

2011年~2018年,DIA、VOO、VTI報酬/風險相近
若取2011~2018年為回測期間,此時VOO已上市流通交易,從回測數據觀察,DIA、VTI、VOO報酬率、標準差相近,當中僅有QQQ差異較大,雖然波動程度相對大,但報酬率突出,達到15%,與台灣50(0050)相比,勝出許多。

各大ETF年化報酬率與波動度比較

數據來源:portfoliovisualizer

QQQ與0050,2011~2018年累績報酬走勢圖

圖片來源:MoneyDJ

快速結論》
美國在世界上的領導地位,在近年內應該難以撼動,就企業的競爭而言,微軟、蘋果、亞馬遜這些最頂尖的科技公司,也都是聚集在美國,由於ETF包含一籃子股票,選擇DIA、SPY、QQQ、VTI起手,能有效分散單一公司營運風險,對海外投資新手,應該是適合的方向。

為何長期投資美股ETF勝率高?
在ETF之父約翰柏格(John C. Bogle)所撰《共同基金必勝法則》當中,有詳細討論報酬率的性質,「為什麼美股能提供7%的長期實質報酬率?」,答案是:幾乎完全來自美國企業的盈餘和股利成長,以道瓊指數為例,衰退的企業會被踢出指數成分股,因此在汰弱留強的機制下,會確保納入指數的公司,實力在一定水準上,而這些公司會不斷創造盈餘、長期投資人也能持續獲得股利,上述論點應可解釋為:長期投資美股ETF勝率高的原因。

長期投資美國ETF勝率高

圖片來源:visualcapitalist.com

「如果你喜愛你的花園,你不會在意在裡面工作和等待。那麼到了適當的季節,你一定會看到花園內花繁葉茂。」——《共同基金必勝法則》

本文經授權轉載自雞尾酒投資Bar

●小檔案_翁祥維

出生:1993年
現職:CMoney 財經專欄作者
簡介:對投資有極大的熱沈,喜歡接觸變化莫測的金融市場,並思考、記錄市場的脈動,賦予文字價值。目標是在操盤生活中,淬鍊出「穩定獲利、戰勝大盤」的交易系統。

延伸閱讀
「出事,是最好的事!」靠存股獲利100%的富媽媽,教你用2點判斷能否危機買股
達人存股術》年領股利50萬達人:股利至少要大於支出3倍,才能安心退休!
延伸資訊
看基金獎學投資抽汽車!

查看原始文章