挑戰高股息ETF寶座？00929年化殖利率衝破8%？值得買嗎？和0056、00878差在哪？一文解析

規模突破200億元大關的首檔台股月配息ETF——復華台灣科技優息（00929）公布第2次月配息金額。根據復華投信官網公告，每受益權單位預估配發0.11元，以評價日8月4日淨值16.31元計算，預估單次現金殖利率0.67％、年化殖利率為8.09％。

00929自6月9日掛牌交易以來，受惠AI概念股火熱、電子股多頭及除息旺季助攻，受益人數、淨值及市值規模持續創新高。

根據集保所統計（資料截至2023年8月4日），00929最新受益人數已來到13萬132人，擴增近6倍；市值規模從掛牌的50多億元，短短1個多月來暴增至222億元，晉升台股高股息ETF 5哥，也是今年新成立的ETF表現最佳的一檔。

ETF新兵：復華台灣科技優息（00929）

追蹤指數：臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃科技優息指數。
成立日期：2023年6月9日。
預估年度總費用率：0.33%以上。

這檔ETF百分百以科技類股為主，並未強調「高」股息，不過整體出發點仍是以「科技」、「優息」為主，也就是標的希望以配息政策穩定、財報穩健優良為主，同時也希望能夠持有擁有高成長機會的科技股。

另外，00929最大創新特點是「月配息」，提供個人資金運用彈性，每月領息的好處在於股利單次給付若沒超過2萬元，可免扣取2.11％的全民健保補充保費。

00929追蹤指數與編制方式

ETF的成分由追蹤的指數決定，所以追蹤的指數影響成分股組成，也將決定一檔ETF的獨特性。00929所追蹤的指數標的為臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃科技優息指數，主要是從台灣上市、櫃電子類股中經過前200大市值且大於50億元，並經流動性檢驗後進行初步淘汰篩選。

接著會考量「2高3低」的財務指標等作篩選：

1.ROE高：連續3年ROE大於0。
2.殖利率高：剔除近3年平均殖利率最低的前10%。
3.波動度低：剔除過去1年波動度最高的前10%。
4.長短期本益比乖離差距低：剔除近5年與近3個月的本益比差距最低的10%。
5.股息變異性低：剔除近5年現金股利變異係數最高的前10%。

最後以「股息殖利率」擇優挑選40檔成分股並配置權重，而該成分股每年會進行一次定期審核與調整成分股。

00929產業配置占比

00929的成分股主要以高殖利率的電子科技類股為主，範圍涵蓋上、中、下游，包含半導體、電腦及周邊設備、電子零組件通路與光電等相關電子產業，透過公司基本面的篩選，以股價波動度、本益比、ROE、現金股利、股息變異性5項指標，選出獲利穩健、股價未來成長性及配發高息的電子科技類股。

00929每年6月底進行調整成分股，而隨著6月第1次除息秀結束，息收大進補後，也展開成分股清倉大換血！

00929前10大持股

最新資料顯示，00929在發行後不久就進行成分股調整，追蹤的「特選臺灣科技優息指數」此次調整換掉了一半的個股，刪除估值偏高的股票，例如今（2023）年以來漲幅超過5成的技嘉（2376）、華擎（3515）、緯創（3231）、廣達（2382）等均被刪除，讓整體ETF的股價穩定性提升。此檔設定個股權重上限為10%，收納40檔成份股、分散度足夠。

00929配息頻率與過去紀錄

00929公布第2次月配息金額，每受益權單位預估配發0.11元，以評價日8月4日淨值16.31元計算，預估單次現金殖利率0.67％、年化殖利率為8.09％。

首檔月月配台股ETF的00929，該留意什麼？

若你屬於需要固定現金流的投資人，則月月配息是一個好的選擇，但須注意此月配息ETF是否每個月都會順利填息，否則可能賺了股息賠了價差。因此，可以先觀察看看此檔ETF，而且前2大持股的配息率今年衝很高，但能否明年保持高配息的型態可以持續觀察。

很多喜歡配息的投資人會擔心二代健保補充保費，依目前規定，單次現金股利超過2萬元，則需扣繳二代健保補充保費2.11%，不過，不用太擔心，這檔ETF配息來源除了現金股利外，有一部分可能來自收益平準金，而收益平準金是不納入二代健保補充保費。

高股息ETF比較：0056、00878、00929差在哪

與市面上存股族最愛的高息ETF比較，分別為元大台灣高股息（0056）與國泰永續高股息（00878），以下針對3檔ETF簡單做比較。

00878的選股策略為以MSCI台灣指數中的成分股為基準，選出MSCI ESG評級為BBB（含）級以上的優秀公司，再看過去3年平均年化殖利率，來選出其前30檔作為成分股，因此主要是以公司過去的表現加上ESG平級表現，來做為00878成分股篩選。

0056，則是由台灣50指數與中型100指數中的150檔標的，選出「未來一年預測」現金股利殖利率為前50檔個股作為其成分股，以殖利率為主要選取原則、未納入基本面的篩選。

相較之下，00929只鎖定上市上櫃的電子類股，經流動性檢驗與基本面的財務數字進行篩選，本質上與00878和0056差異許多，因為只專注於電子類股，所以產業風險是存在的，需要多加留意。

從發行公司提供的指數績效模擬觀察，00929追蹤的「特選臺灣科技優息指數」在股息率、年化報酬率和報酬風險比上，都是傲視其他高股息類型指數及台灣加權，這樣的模擬回測非常亮眼，但這些數據都是ETF尚未發行前的資料，沒有經過市場真實考驗，僅供參考。

00929發行至今僅約2個月左右，但從目前實際績效觀察，與0056和00878的含息報酬就有明顯差距，可以發現在7月初之後的績效開始變化，可能也跟00929大批換血的原因有關，因此在8月初AI股下殺階段，00929的跌幅也較小，所以實際長期績效能否如同基金公司所說，我建議可以再觀察觀察。

無論就受益人數或是規模成長，00929均是7月份增加最多，摘下7月全市場ETF雙料冠軍，贏過00878，以及高股息老大哥0056，顯示00929人氣攀升、攻勢猛烈。

但要切記，月月配息的缺點就在沒有創造投資的複利效果，除非你有股息再投資，否則缺少複利效果的投資策略，長期的績效肯定不會特別亮眼。

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理財W實驗室/黃御維 Wilson

我是一名證券分析師，任職證券相關產業，個人投資經驗超過9年，接觸過各種金融商品與投資工具，也遇過市場的大小風浪，我創立「理財W實驗室」是希望傳達更多正確的投資觀念與想法給你，希望你能因為的文章或是簡單的一兩句話，減少許多在投資路程的冤枉路。