2021 年初時，由於台股普遍表現亮眼，進而帶動台股基金的績效表現，其中有一個名詞經常被新聞媒體提及與討論，那就是「長青基金」。 長青基金 是什麼？簡單來說，為市場上對於成立超過 20 年的基金稱呼，且其長期績效表現居然不遜於大盤；另外，在持股方面，長青基金不過於側重單一個股，反而佈局國內主要產業的發展，同時兼顧傳統產業的成長，在市場資金快速輪轉時也能多方獲利。
本文重點：
長青基金是什麼
台股長青基金簡介
現在適合投資長青基金嗎？
結論
長青基金是什麼
「 長青基金 」並非是專有名詞或一檔特別基金的名字，而是市場上對於一類基金的泛稱。目前國內基金當中，共有 12 檔台股基金可以被歸類為「長青基金」，其共通點為：
基金成立時間超過 20 年
基金淨值超過百元
基金累積報酬率達 10 倍以上
主要投資台股
20 年是個非常長的時間，足以讓市場發生過無數次的金融風暴，包括：1997 年亞洲金融風暴、2000 年網路泡沫化、2007 年次級房貸危機，乃至於如今的全球大規模傳染病。而長青基金透過主動式選股、調整基金持股部位，挺過一次又一次的市場檢驗，所以，相較近年才剛成立的基金，長青基金有著更值得信賴的資歷。
? 除了長青基金之外，還想認識更多的基金類型，這裡都幫你整理起來了>>
台股長青基金停看聽
如上所說，目前國內共有 12 檔台股長青基金，但礙於文章篇幅，僅先以成立時間較久的前三名基金來作為介紹。
台股長青基金簡介
統一全天候基金 保德信高成長基金 群益馬拉松基金 成立時間 83／2／18 83／4／11 85／8／20 基金規模 43.82 億新台幣 77.68 億新台幣 99.09 億新台幣 基金經理人 林世彬 葉獻文 王耀龍 發行面額 10 元 10 元 10 元 最新淨值（截至 6／28） 217.86 元 195.36 元 203.55 元 5 年報酬率 200.35% 167.33% 118.68% 1 年報酬率 69.65% 63.59% 54.07% 是否配息 無配息 無配息 無配息 申購費用 1.4% 1.5% 1.5% 相關費用 經理費：1.2%
保管費：0.2%
經理費：1.2%
保管費：0.15%
經理費：1.6%
保管費：0.14%
基金特色 精選高能見度、成長強勁的主流類股，於半導體產業外，更有佈局紡織業、生技醫療業等。 投資國內上市櫃股票，兼顧藍籌與中小型股，電子、金融與傳產類股間的成長機會。 基金組合選股範圍廣，未限定可投資個股的資本額或類別，提高投資彈性。 風險等級 RR4 RR4 RR4 公開說明書 點擊此處 點擊此處 點擊此處 資料整理：股感知識庫
台股長青基金前十大成分股、產業比例
台股長青基金前十大成分股
統一全天候基金 保德信高成長基金 群益馬拉松基金 成分股 權重 成分股 權重 成分股 權重 南電 7.20% 台積電 9.58% 友達 7.43% 祥碩 7.14% 敦泰 5.71% 群創 7.37% 天鈺 6.53% 聯發科 4.74% 萬潤 6.79% AES-KY 6.00% 矽創 4.46% 長榮 5.97% 聯電 5.32% 天鈺 4.30% 璟德 4.87% 嘉澤 5.09% 群創 3.76% 佳世達 4.65% 健策 4.19% 美利達 3.11% 台玻 3.98% 敦泰 4.11% 聯詠 3.09% 華航 3.54% 漢磊 3.81% 聚陽 2.89% 彩晶 3.54% 聚陽 3.71% 致新 2.85% 裕民 3.02% 合計 53.10% 合計 44.49% 合計 51.16% 資料整理：股感知識庫 資料日期：各基金 5 月份月報
觀察上方表格，可以發現這三檔基金的最大成分股皆未超過 10%，前五大成分股對於基金整體的影響力並不會過大，表示持股比例相當分散，並且基於此特性，可以讓基金經紀人更專注在產業佈局上。
台股長青基金前三大產業比例
統一全天候基金 保德信高成長基金 群益馬拉松基金 產業 權重 產業 權重 產業 權重 上市半導體業 35.21% 上市電子業 57.73% 光電業 18.35% 上市電子零組件業 25.65% 傳產業 30.71% 航運業 12.53% 上櫃半導體業 7.56% 上櫃電子業 3.64% 半導體 7.75% 合計 68.42% 合計 92.08% 合計 38.63% 資料整理：股感知識庫 資料日期：各基金 5 月份月報
在前三大產業佈局上，就可以看出較為明顯的差異。雖說三者皆有佈局半導體產業，但參與比例卻大不相同，保德信高成長基金比重最高，群益馬拉松基金比重最低；另外，就基金當中的產業分散程度，群益馬拉松基金最為分散，投資多元產業，而保德信高成長基金則集中火力於半導體相關產業。
筆者再提醒一下，目前國內共有 12 檔台股長青基金，因為考量文章篇幅，所以挑出成立時間較久的基金做為範例，若對其他長青基金有興趣，讀者可再自行搜尋。
經由一連串的介紹，可以發現 長青基金 選股策略靈活、持股比例相當分散，不會出現 0050 過分側重單一個股的情形，能夠提升基金穩定度；同時，為追求長期投資報酬，都有佈局主流產業，且在傳統產業上也有一定比例的投資，藉以因應景氣變化下的資金輪動。
現在適合投資長青基金嗎？
長青基金極大程度連動台灣景氣，以及主要產業的長期發展。觀察台股加權指數近一年的表現，大約反彈 6000 多點（漲幅為 52.5%），雖然在國內發佈三級警戒通知時略有跌幅，但後續指數快速回溫並回歸基本面。
▲ 加權指數歷年走勢（資料來源：tradeingview）
同時，由於全球疫苗施打率提高，有助於各國景氣復甦，並進一步帶動中長期的晶圓代工需求；而傳統產業（貨櫃、紡織等）、原物料產業也同步受景氣復甦、全球供應鏈好轉的影響，相關需求端驅動新一波資金行情。
綜上所述，對於長青基金而言，由於主要採長期投資策略為主，所以在大趨勢方向不變，且所投資的產業具未來前景與競爭力，則長青基金不失為一個長期投資的好選項，同時也推薦投資新手可以多方參考此類型基金，雖說歷史績效不代表未來表現，但能捱過無數次的金融危機，顯見其選股策略是具有一定的水平。
? 對航運股類股有興趣的讀者，可以參考>>
【航運股懶人包】散裝 貨櫃 物流 造船 好難懂？5分鐘教你怎麼買航運類股！
結論
2021 年初時，由於台股普遍表現亮眼，進而帶動台股基金的績效表現，其中「長青基金」更多次被拿出來討論。長青基金是什麼？為市場上對於成立超過 20 年的基金稱呼，且其長期績效表現並不遜於大盤；另外，在持股方面，長青基金不過於側重單一個股，而是佈局主要產業的發展，並兼顧傳統產業的成長，在市場資金快速輪轉時，也能多方獲利。
【延伸閱讀】
