期貨當沖術》億元達人方法公開：4步驟抓出大盤方向、掌握期貨當沖最佳時機

台指期盤中千變萬化，每日平均近70點～100點的振幅，讓投資人時常搞混多空方向，在投資策略不清楚的狀況下，常被盤勢震得七葷八素。雖然透過籌碼可事前知道法人較為偏多或是偏空思考，不過籌碼真正代表的是法人前一天對盤勢的看法，當日盤中仍然有可能更換多空的方向，有時甚至會與現貨或是選擇權做出搭配策略。

想操作當沖的投資人該如何因應呢？本文將以追籌碼投資達人麥克連的做法，提供盤中的操作SOP（詳見圖1）。

步驟1》觀察日韓股市及小道瓊期貨走勢
基本上，世界各國的主要股市，都有一定程度的相關性，多空頭氣氛容易互相影響。因此亞洲股市在開盤後的前15分鐘，很容易反映前一晚美國股市的走勢，若美股收盤上漲，則亞洲股市容易開高；而若美股收盤下跌，則亞洲股市也容易開低。

根據這樣的特性，我們便可以提前觀察台灣時間8點開盤的日本股市和韓國股市，以及小道瓊指數期貨，作為台指期開盤走勢的參考。其中韓國因產業結構與台灣近似，連動性很多時候會比日本股市更強，更具參考意義。不過也提醒投資人，觀察國際股市時，以走勢方向為主，不要預設幅度，也要避免先入為主的觀念，適時調整對盤勢的看法。

除了盤前參考上列的國際股市，事實上盤中各指數也會有互相牽引的情況，而各國際股市開盤時，台指期也容易出現上沖下洗，因此，盤中尚可以再留意富時中國A50指數、恒生等相關性較強的市場。表1便整理盤中各相關指數的開收盤時間供投資人參考。

步驟2》觀察3大指標表現
台指期主要跟著台灣加權指數連動，而台灣加權指數則是以上市股票之市值當作權數來計算股價指數，意味著上市股票中，市值愈大的股票，其漲跌對加權指數的影響力愈大。

指標1》觀察權值股動態
若以權值股王台積電（2330）舉例，其市值約占台灣加權指數20%權值（截至2018.12.31，詳見表2），只要上漲1元，便能夠帶動台灣加權指數上漲約10點。

由於市值愈大的股票，對台灣加權指數影響力愈大，因此我們可以將這些權重較高的權值股放在一起做觀察，查詢當日該股票的K棒狀況，只要大部分個股都是紅色實體K棒（即收盤價＞開盤價），代表今日台灣加權指數走勢較強；而若大部分個股都是黑色／白色實體K棒（即開盤價＞收盤價，詳見圖2），則代表盤勢較弱；若紅黑（白）參半，則意味著今日陷入盤整的可能性較高。

指標2》觀察電子期、金融期、台指期的相對強弱
台灣股市中電子股占7成以上，而多數電子股占大盤的權重較高，因此電子股轉強時，常被投資人視為攻擊訊號。簡單來說，當電子股較金融股更強時，台灣加權指數通常走勢強勁；而金融股強於電子股時，盤勢容易淪為偏弱或是反彈。透過這樣的特性，我們可以觀察電子期、金融期、台指期的相對強弱，判斷出台指期今日走勢。

以圖3為例，當電子期漲幅大於台指期，而台指期漲幅又大於金融期時，台指期當日果然大漲100點。圖4的案例則與圖3不同，早盤10點以前電子期走勢較強，帶動台指期一路上攻，隨後電子期貨開始轉弱，呈現金融期＞台指期＞電子期的模式，台指期一路修正回起漲點。

指標3》觀察摩根台指期貨
除了電子期與金融期，摩根台指期貨（以下簡稱「摩台期」）與台指期之間也有相當特殊的關係。摩台期為新加坡掛牌的指數期貨商品，主要追蹤MSCI台灣指數，而該指數則取樣自台灣股市的89檔個股（截至2018.08）。由於該摩台期不在台灣期貨交易所掛牌，毋須每日公布籌碼，因此也成為外資隱藏多空方向部位的最佳商品。

目前摩台期每月的未平倉數量大約在15萬到25萬口之間，較台指期7萬到10萬口的未平倉數量來得更大，因此影響力更高，盤中摩台期也很容易領先台指期表態多空方向。以圖5舉例，摩台期開盤不久後，走勢便較台指期強，台指期隨後也一路走高。

步驟3》1分、5分鐘K線的MACD出現同步時進場
透過盤前觀察籌碼，盤中觀察摩台期、電子期、金融期，以及國際股市後，將可以大致了解今日的多空方向。若是較為偏多看待，則技術指標轉強的時候，便可以開始做多；而若偏空看待，則等待技術指標轉弱再放空。

那麼技術指標該如何觀察轉強或轉弱呢？我們首先觀察反應較快的RSI和KD值，黃金交叉為轉強，死亡交叉則是轉弱。接著則是等待1分鐘K線圖和5分鐘K線圖的MACD指標柱狀體，看是同步轉強或轉弱後進場。

步驟4》5分鐘K線的KD值出現死亡交叉時出場
出場訊號方面，做多者，只要進場後5分鐘K線圖的KD值指標出現死亡交叉，無論賺錢賠錢都要出場；而若是放空，出場訊號則是5分鐘K線圖的KD值出現黃金交叉。

不過由於使用的指標較多，且MACD指標反應較慢，若是投資人對於當日盤勢有較強的信心，也可改使用KD值和RSI指標提前進場卡位。另外，走完一根5分鐘K棒需要耗費較長的時間，若是收完K棒後才進場，很容易進出在不佳的點位，投資人也可以考慮在4分鐘後提早進場。以2018年1月9日的走勢為例（詳見圖6），1分鐘K線圖和5分鐘K線圖的4條均線轉趨多頭排列，KD值出現黃金交叉後，便可以開始觀察MACD指標。而當1分鐘K和5分鐘K的MACD指標紅色柱狀體面積皆同步增加時，便是明確的進場訊號，此時便可以買進台指期多單。而當5分鐘K線的KD值出現死亡交叉後，則將多單出場。（本文摘自《人人都能學會股票當沖全圖解》第3章）

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