Micron是一家受到密切關注的記憶體晶片製造商，它比大部分半導體公司提早兩個月給出未來展望。記憶體作為每個電子產品的必備零組件，美光的預測不僅對自身重要，也暗示了其他半導體市場的需求信號。
2024年6月26日(優分析產業資料中心) -
美光科技(MU-US)即將公布財報，展望會不會有變呢？我們來看一下5月底時高盛所舉辦的投資論壇上，公司的經營階層怎麼說～
整體來說，美光的觀點與上次法說會一致。預計2024年PC市場單位增長為低個位數，同樣的增長範圍適用於全球智能手機市場。
在資料中心方面，美光預計到2024年上半年，庫存將回復正常，恢復以往下單模式。AI伺服器方面的需求則非常強勁，相關產品的需求也異常旺盛，這個看法一直到到五月底都還沒有改變。
庫存水平
去年美光和整個行業來說都是挑戰重重的一年。分析師問到，根據公司與客戶的對話和市場情報，現在客戶的庫存水平如何？您認為這些庫存與正常水平相比如何？
美光的營運長Sumit Sadana表示，客戶庫存因終端客戶和市場區域不同而異，很難做出一概而論的總結。
但有一些趨勢可以分享。資料中心的庫存已經顯著改善，特別是由於AI伺服器的增長推動了這種改善。PC和智能手機方面，庫存情況各不相同。有些客戶擔心記憶體價格上升，因此而提早增加了庫存，以目前銷售來說會導致這些客戶的庫存水位看起來有點高，但預期隨著AI PC和AI智慧手機的推出，庫存水位將有所改善。
美光預計AI PC和智慧手機的增長主要會集中在2025年，因為平均用量的提升，美光預計明年記憶體的供需會持續緊俏，
當然，客戶也已經預視到這種情況，進而影響了客戶對庫存的看法與作法。
關於內容量增長
分析師問到關於長期位元需求增長（Bit Growth）。美光對於中期增長前景如何？在過去兩年中有何變化？主要的增長動力是什麼？
美光表示，從中期位元增長來看，我們預計DRAM的增長率為中兩位數，NAND則為低20%的複合年增長率。
這些數字會因基年不同而有所變化。2023年對行業來說是個挑戰重重的一年，因此基年不同會影響這些數字。但總體來說，我們預計資料中心的增長速度會超過整體平均水平，而PC和智能手機的增長速度則相對較慢。
HBM
談到的資料中心，就不能不提HBM。分析師問到，HBM的長期增長率預期如何？今天的HBM位元佔比是多少？未來幾年會有什麼變化？
美光表示，2023年HBM的行業位元佔比不到2%。今年應該在4%左右。
我們預計中期內HBM位元的年增長率約為50%。需求非常強勁，我們的HBM3e產品在能耗方面具有突破性的能力，至少比競爭對手的產品低30%。
當被問到HBM的獲利率，美光表示，HBM是記憶體行業有史以來最複雜的產品，未來它的複雜性只會增加。
因此，我們認為HBM的定價會保持高水準。從毛利率的角度看，我們預期HBM在長期內會對核心業務有很積極的影響。與客戶的協議在價格和數量方面都比過去更加穩固，我們期待能與客戶合作，共同確保這些協議能夠雙方受益。
HBM應用於其他產品
美光表示，除了資料中心以外，HBM在汽車領域有一定的討論，特別是用於提升車輛的駕駛輔助能力。至於消費電子產品如智能手機和PC，由於HBM的高成本和高帶寬，它們在中期內廣泛應用的可能性較低。
目前，擴展智慧手機和PC的DRAM容量是更可行的路徑，而不是HBM。
DDR5的轉換率
DDR5的轉換率應該會在未來加速，因為它提供了比DDR4更高的帶寬。我們也在伺服器中引入LP5，以應對能耗問題。這些都是非常重要的趨勢，我們預計DDR5的比例會顯著增加。
NAND業務
我們對資料中心SSD的產品組合感到非常滿意。過去幾年，我們在這方面投入了大量資源。我們現在看到這些投資的成果，需求非常強勁。我們的30TB高容量驅動器和高性能產品都非常出色，我們對未來的發展非常樂觀。
