用高息型ETF　打造月月收息組合

編按：《Smart智富》「真．投資研究室」因應近年來高息型ETF的百花齊放，推出《人人都能學會靠高息ETF年年加薪全圖解》，其中不僅帶領股市新手認識ETF基礎概念、分類與投資眉角外，更針對具代表性與討論度的人氣高息型ETF進階介紹，並加入獨家的「峰哥點評」，讓你輕鬆掌握每檔標的的重點攻略！

而在我們深入了解這些高息型ETF後，該如何透過布局策略，打造每月安穩收息的組合？又有哪些屬於高息型ETF的投資方針可供學習？敬請詳見以下本書精彩摘要：

以年均殖利率5%　作為提升報酬進場時機

在掌握挑選高息型ETF的訣竅之後，接下來就可以學習投資策略，進而設定目標、長線布局及適時加碼。這邊以元大高股息（0056）作為範例標的，介紹3策略供投資人參考：

策略1》用收益反推投資本金

假設A投資人想用元大高股息做中長期投資，並希望5年後能夠每年收取到至少超過1萬元的現金股利，那麼這段期間他至少該投入多少金額、買入多少單位（股）的元大高股息呢？

以近5年（2020年～2024年）作為觀察基準，元大高股息的年均股價約為32.28元、年均現金股利為2.27元，換算年均殖利率約為7.03%。若想要達到年配息金額超過1萬元，則至少要買4,406股（＝10,000÷2.27，無條件進位），也就是4張又406股，若以年均股價32.28元計，則至少要投入14萬2,226元（＝4,406股×32.28元），才能夠達到年領逾1萬元現金股利的目標。當然，如果你覺得年領1萬元現金股利太少，也可以運用以上計算方式，自行調整數字來回推本金。

策略2》定期定額股息再投入

投資高息型ETF的主要訴求無非是穩定收息，但是如果現在的財務狀態尚不需要靠股息度日，那麼就可以藉由股息再投入，來創造複利效果。這邊以目前最常見的定期定額投資方式來試算，同樣以元大高股息為投資標的，我們可以比較投資期間「股息再投入」與「股息不投入」，兩者之間所產生的報酬差異。

計算後可以發現，雖然投資期間都設定為5年，且每月投入1萬元，但最終卻得到不同的結果——在領到的總股息方面，若投資期間將股息再投入，最後可領到15萬6,109元，但如果不將股息再投入，則只能領到13萬7,536元，兩者差了近2萬元；而在資產終值方面，如果將股息再投入，等於可以把原本的總投入本金60萬元，滾成近87萬元，但如果不將股息再投入，則只能得到69萬元左右，兩者之間差了18萬元！

再從直觀的報酬率來看，這5年定期定額，股息再投入所創造的累積報酬率為44.7%，而股息不投入的累積報酬率則為38.6%，換算成年化報酬率，前者為7.68%，後者則為6.76%，差異一目了然；所以各位投資人千萬要留意「股息再投入」的重要性，這是提升整體報酬表現的關鍵！

策略3》評估加碼時機

在這裡教大家一個簡單判斷加碼的依據，就是「現金殖利率」（＝現金股利÷買進股價×100%）。從算式可知，若期望ETF的中長期年均殖利率能維持在5%以上，那麼購買的價格就是關鍵，畢竟現金股利屬於不可控的因素，這時若買進的成本愈低，殖利率就會愈高！

這邊我們同樣以元大高股息為例，觀察2025年1月22日的收盤價為35.78元，而2024年全年度的現金股利為3.63元，假設2025年全年度的現金股利與2024年持平，那麼以35.78元買進，預期可得出現金殖利率約為10.15%（＝3.63元÷35.78元×100%），高於預想的目標5%，因此適合在此時做加碼。相對地，若股價上漲來到約73元以上，則計算出的現金殖利率就會低於5%（＝3.63元÷73元×100%），則不適合進場加碼。

再次特別提醒，不只股價會浮動，現金股利發放的金額對投資人來說是較不可控的，故建議投資人可以透過分批買進等策略，來降低整體的持有成本，提升報酬表現。

善用不同配息頻率　輕鬆領取被動收入

較為年輕的復華台灣科技優息（00929）和元大台灣價值高息（00940）採月配制——這不只顯現出「月配息ETF」可能成為一個新的趨勢，更說明對於投資人而言「每個月都有錢滾進來」是個難以抗拒的理財訴求。

這邊就要介紹給大家2種配置方式，透過季配息的高息型ETF，輕鬆打造月月收息的投資組合：

配置1》0056＋00713＋00878

元大高股息算是所有季配的高息型ETF中，除息、領息月份最為特別者，它除息月份在1月、4月、7月、10月，也就是領息月份在2月、5月、8月、11月，剛好都跟其他檔錯開，因此投資人要進行月月收息的配置組合，元大高股息可以說是1檔必備的「固定成員」。

再來，屬於較資深的另外2檔——元大台灣高息低波（00713）和國泰永續高股息（00878），恰好都能夠各自補上剩餘月份的空缺：元大台灣高息低波的領息月份是落在1月、4月、7月、10月；而國泰永續高股息的領息月份則是落在3月、6月、9月、12月，因此組合起來剛好可以填滿1個完整年度（詳見表1）。

這個配置方式可以讓投資人感到相對安心，因為比起後面幾檔新推出的「9字輩」高息型ETF，這3檔都算是老大哥等級，除了擁有較多的績效數據可以作為參考外，長年配息穩定的表現也更具有說服力。

從表1每檔各單筆投入10萬元、總投入30萬元為例，這樣的配置每個月可以領到約2,389元的現金股利，當然，如果覺得每個月這樣的「加薪幅度」不夠，也可以試試看其他組合；接下來要介紹的第2種配置，就是加入了較年輕的「9字輩」高息型ETF。

配置2》0056＋00731＋00918

首先，這個組合有2檔是前面章節沒有提過的高息型ETF，分別為復華富時高息低波（00731）和大華優利高填息30（00918），前者追蹤的是「富時台灣高股息低波動指數」，與元大台灣高息低波一樣，主打兼顧高股息和低波動的特色；後者則追蹤「特選臺灣優利高填息30指數」，是以市值前150大的企業為母體，並依照現金股利殖利率和「完成填息的次數比率」來挑選最優秀的30檔成分股。也就是說，大華優利高填息30不只講求高配息，也在乎填息狀況，可說是一款「更實在」的高息型ETF。

會採這樣的配置組合，首要是復華富時高息低波的領息月份（3月、6月、9月、12月）可以替代國泰永續高股息，而大華優利高填息30的領息月份（1月、4月、7月、10月）則可以替代元大台灣高息低波；再來，回顧2024年全年度的數據，復華富時高息低波與大華優利高填息30的配息表現皆非常亮眼，前者年均殖利率高達14.2%，後者則為13.1%，若將這2檔ETF加入組合，可以有效提升整體配置的領息效果，讓「月月加薪」更有感（詳見表2）。

觀察表2，果然這個配置組合所得到的「平均每月領息金額」更多，2024年為3,175元，如果投入的本金更大，得到的差距也會拉得更開！

以上2種月月收息的配置組合，提供給各位參考，當然市面上的配置組合絕對不只這2種，在資金等條件允許下，配置出最適合自己的收息組合，才是最重要的；當然，也不要忘了配息金額是浮動的，隨時掌握最新的狀況，再適時調整配置，也是必要的功課之一。（本文摘自第4章）

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