2024年12月17日 (優分析產業數據中心) - 由於債券市場提供數十年來罕見的高收益，投資者今年已將創紀錄的6,000億美元投入全球債券基金，為2025年充滿不確定性的市場做好佈局。
隨著通膨逐漸降溫，全球央行得以開始下調利率，使得投資者更加用力把握機會鎖定當前相對高的殖利率，推動債券市場迎來真正的「債券之年」。在此之前，在2022年，固定收益市場曾出現2,500億美元的資金流出。
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高收益驅動債市回流
貝萊德(BlackRock) EMEA iShares固定收益策略主管Vasiliki Pachatouridi表示：「重點是殖利率。我們看到資金重新流向固定收益市場。這樣的殖利率水準幾乎是20年來首見。」
當央行降低短期借貸成本時，債券殖利率通常會下跌，而價格則會上升。儘管今年ICE美銀全球債券指數的回報率僅約2%，但去年底提供的殖利率一度高達4.5%，為2008年以來最高水準。
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根據金融數據提供商EPFR的資料，截至12月中旬，已開發國家市場和新興市場的債券基金吸引了6170億美元的資金流入，超越2021年的5,000億美元，2024年有望創下歷史新高。
與此同時，股票市場資金流入也達到6,700億美元，美國和歐洲股市屢創新高。而收益高、風險低的貨幣市場基金表現尤為亮眼，吸引超過1兆美元的資金流入。
企業債券成市場寵兒
企業債券因提供比政府債券更高的收益而大受青睞，尤其是在企業成功應對央行利率上升的挑戰後，表現更為強勁。
ICE美銀全球企業債券指數的殖利率相對於無風險政府債券的利差，已降至2007年金融危機前的最低水準。
滙豐私人銀行全球首席投資長Willem Sels表示：「在利率開始上升之前，許多企業已提前鎖定長期資金。因此，借貸成本上升對企業的影響遠低於預期。同時，許多公司也從手頭的現金存款中獲得更多收益。」