觀察今(2024)年第二季(Q2) 13F持倉，巴菲特(Warren Buffett)增持現金水位至3252億美元，投資組合比重(Portfolios Weights)表現主要在減持科技股，主要是蘋果，而增持銀行股與非循環消費類股，部份投資人認為巴菲特是為了接班而減倉、增加現金讓接班人有更大自由裁量空間，這不無可能，但更可能結合對蘋果策略轉向和反應未來減稅預期。
巴菲特持倉科技股的比重不小，投組佔比30.89%，且絕大多數為蘋果，蘋果的生態系黏著度高，而且由於iCloud的資料轉換問題，讓iOS移轉Android系統產生很多麻煩，在者，賣手機、從APP抽取傭金的商業模式單純，巴菲特只買自己看得懂的公司股票，所以重倉壓蘋果。
不過，從波克夏(Berkshire Hathaway)的倉位結構觀之，主打AI題材的類股幾乎為零，這能解釋波克夏在2023年Q3開始減持蘋果，因為蘋果開始將大部分資源分配在AI發展上，短期內尚未看到成效，而且應用落地的功能不明，顯然巴菲特應該「看不懂」了，當初買進的理由消失，也就是賣出的時候了。
在持倉佔比中，波克夏的金融類股持倉佔比37.88%，雖沒有overweight，但投組佔比增加，超越科技板塊成為第一大部位。合併11/8，Long-Only基金的流向，當週美股淨流入200億美元，其中金融股當週淨流入29億美元，市場在預期未來股價變化時，已加入減稅因素，銀行族群受益於監管放鬆預期，連富國銀行這樣的老牌銀行股價也強勢上行。
此外，巴菲特持穩非循環消費13.76%、能源12.38的倉位。非循環消費特性趨近剛性需求，較不隨著景氣循環而變動，需求穩定讓股價變化不大，而為了能源自足政策，能源產業在民主和共和黨雙雙支持下產量穩定增長，波克夏在2022年Q2就建倉能源股並穩定持有，未來於川普執政後，對能源產業將更加友善。
巴菲特增持創紀錄的現金，應是因為蘋果的投資重心改變，而讓他產生場邊觀望的態度，金融、非消費循環和能源倉位並無明顯減少，巴菲特曾表示增持現金是因為沒有好標的，這句應是實話，因為在選舉和利率決議的不確定下，股價變化常脫離公司基本面，所以看不懂，就不要做。
至於巴菲特的資金會不會重回蘋果，還需看蘋果的AI會應用在什麼場景下，對使用者的友善程度，觀察明年AI 在iPhone 17的整合功能，也許就能知道巴菲特是否會進場抬轎了。
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圖片出處:達志