今年從1月初的美國消費電子展(CES)，到6月初的台北國際電腦展(Computex)，再到7月份的世界人工智慧大會(WAIC) 3大科技盛會，台灣供應鏈一路長紅，多數AI相關公司股價大漲一波，正式宣告「AI」商機起飛。市場投資氛圍不弱，台股強勁，台積電亦於7/4正式站上1000元大關，帶領大盤加權指數創下23,522.53點歷史新高。除強勢族群持續輪動之外，低基期的類股也陸續受到拉抬，持續朝著3萬點邁進。受惠台股的大行情，許多存股族喜愛的台股市值型ETF，今年也都有亮眼表現。但你知道嗎? 很多人認為是存股利器的ETF，其實單就存股這件事來說，與其定期定額存ETF，反而定期定額台股優質的(長青)基金是更好的選擇。
野村投信投資策略部副總經理張繼文分析表示，這其中最大的差異點不在於產品之間誰好誰壞，而在於市場上的ETF大多訴求配息，忽略了再投資的效益；而多數台股基金具備累積級別可以選擇，因為不配息直接再投資，基金所有資本利得和配息會累積到淨值的資產價值中（反映在基金淨值），由基金經理團隊持續投資讓基金本身產生複利效果，基金投資更充滿生機。從長期投資的角度來看，「時間」+「複利」創造出來的報酬相當可觀，這也是為什麼存股除了要盡早開始以外，選擇不配息、長期績效績優的產品，才是正確開始累積財富的方式。舉例來說，如果把台股還原除權息的話，台灣加權報酬指數早在2021年就已突破3萬點關卡，不久前站上5萬點，正朝著6萬點關卡邁進。而從績效來看，過去十年加權報酬指數+262.96%，對比加權股價指數+147.48%，幾乎是兩倍的表現。兩者之間的差距115.48%，就是股息再投資得到的報酬，這也證明「時間」+「複利」的效果確實驚人，投資人千萬不能忽略。
資料來源：Bloomberg，野村投信整理；資料日期：2024/6/28。
另外，比較台股主要指數來做定期定額試算，以「臺灣50指數」及「臺灣高股息指數」為例，也會發現相同情況。過去十年，臺灣50指數與臺灣高股息指數總報酬分別為163.05%及125.60%，扣掉價格指數的報酬後，剩下含息再投資的報酬分別為50.37%及65.27%，幾乎等同總報酬的1/3~1/2，比例不可謂不高。對許多投資人而言，定期定額固然是省去麻煩、紀律投資的好方法，但如果忽略了股息再投資的風險，反而是可惜了大把的時間，以及大大降低了投資的效率。
「臺灣50指數」及「臺灣高股息指數」之定期定額效果
資料來源：Lipper，野村投信整理；資料日期：2024/6/30。本定期定額之投資設定，係依持有不同的時間計算以每月第一個營業日指數收盤價格投入1萬元、假設每次皆無交易成本之模擬試算。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。以上僅為標的指數成分股歷史資料，不代表本基金之未來績效保證。投資人無法直接投資指數，本資料僅為市場歷史數值統計概況說明，非基金績效表現之預測。
張繼文進一步表示，定期定額基金的好處在於所有基金收到的股息，都能夠拿去再投資，而這些「股息再投資」會反映到淨值中，對投資人而言，好處在於，免去了繁瑣的再投入操作以及自行交易的成本，讓投資人能輕鬆打造投資的複利效益，有利於資產成長。此外，定期定額分散投資風險的優勢，面對市場震盪及波動時，不管在股市高、低點，保持耐心、紀律且長期投資、不隨意停止扣款，可避免成為待割的韭菜，最終將能創造長期穩健的效果 (實際獲利仍以市場動向為主)。此外，主動式基金由專業基金經理人選股，可以跟隨不停變化的市場，適時調整投資策略，在大盤或看好產業表現好的時候投入更多部位，表現潛力更勝ETF，從長期績效表現來看，選擇比努力更重要，選對了就有機會達成目標。
而要如何才能找到續航力十足的主動型基金定期定額，張繼文指出三大關鍵：1)穩定的操盤團隊、2)夠大的基金規模，以及最重要的3)優異的長期績效。穩定的團隊以及夠大的基金規模是打造好基金的必要條件，如此才能有充足的研究資源來深入產業研究、挖掘好的投資標的；而優異的長期績效則是兩者結合的實證，短期績效也許可以靠著重押單一產業或標的來衝高，但優異的長期績效一定來自於紮實研究及獨到的操作心法，這不僅是以追蹤指數為主的ETF做不到的，更是只有少數強大研究團隊的投信公司才有辦法做到。
野村投信擁有研究資歷深厚、重視基本面選股的台股投資團隊，2024年野村投信旗下基金與總代理品牌基金共獲得14座理柏台灣基金獎獎項，其中野村投信台股團隊共獲得7座獎項，出色表現十分吸睛。除了理柏台灣基金獎，野村投信旗下台股團隊今年在傑出基金金鑽獎亦有斬獲*。野村投信台股團隊長期深耕企業基本面、基金操作實力努力有目共睹。此外野村投信台股產品線非常豐富，共有9檔主動式台股基金，無論是大型股為主的野村優質基金、小型股為主的野村中小基金、電子科技比重更高的野村e科技基金/野村高科技基金、追求大盤股利率1.5倍的野村台灣高股息基金，亦或是今年獲基金獎三冠王的野村鴻運基金**，各類型的台股基金產品皆能滿足不同投資人的需求。
「野村優質基金」定期定額*累積報酬率 (%)
資料來源：Lipper。資料日期：2024/6/30。*本定時定額之投資設定，係於每月月底投入一固定金額，於不同投資期間之累積報酬率。定時定額報酬按每月月底扣款，依持有不同的時間計算。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
「野村中小基金」定期定額*累積報酬率 (%)
資料來源：Lipper。資料日期：2024/6/30。*本定時定額之投資設定，係於每月月底投入一固定金額，於不同投資期間之累積報酬率。定時定額報酬按每月月底扣款，依持有不同的時間計算。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
「野村高科技基金」定期定額*累積報酬率 (%)
資料來源：Lipper。資料日期：2024/6/30。*本定時定額之投資設定，係於每月月底投入一固定金額，於不同投資期間之累積報酬率。定時定額報酬按每月月底扣款，依持有不同的時間計算。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
最後提醒投資人，過去的績效表現不代表未來績效的保證。此外，台股主動基金內扣費用相對高，投資人需負擔經理費、保管費，以及申購時的手續費，交易成本較高，加上有最低申購金額限制，投資人在投資時需注意符合此條件。
*得獎紀錄資料來源：理柏、台北金融研究發展基金會、野村投信整理。註：2024理柏台灣基金獎獎項分別為：「野村中小基金」 台灣中小型股票3年期、5年期、10年期 ，「野村鴻運基金」 台灣股票3年期、5年期，「野村平衡基金」新台幣靈活混合型5年期，「野村鴻利基金」 新台幣靈活混合型10年期；2024傑出基金金鑽獎獎項分別為：「野村中小基金」股票型基金中小型股，「野村鴻運基金」股票型基金一般類股，「野村平衡基金」 平衡型基金一般型股票金，得獎資料截至2024/4/18。
** 野村鴻運基金得獎紀錄資料來源：Smart智富台灣基金獎：國內ESG基金及台灣股票型基金、台灣金鑽獎：3年期股票型基金一般類股(包括中概、價值型)、理柏Lipper獎：台灣基金3年期台灣股票基金/台灣基金5年期台灣股票基金)，得獎資料截至2024/4/18。
野村投信
野村投信於1998年成立，為日商野村資產管理及香港Allshores集團等專業投資團隊所組成之合資企業。野村投信為高盛、晉達、野村基金(愛爾蘭系列)及駿利亨德森系列基金在台灣之總代理。截至2023年12月底，投信基金、境內全權委託與境外基金總代理在台規模共計新台幣5,863億元，居所有台灣資產管理業(基金)公司第9名。野村投信自2018年起連續三年榮獲亞洲資產管理雜誌台灣區最佳退休基金公司，以及連續四年獲最佳股票經理公司肯定(2020~2023)；且於2014、2015、2016及2017連續四年榮獲理柏台灣基金獎混合型團體大獎肯定。(資料來源：投信投顧公會(2022/12)；理柏(2014~2017)；亞洲資產管理雜誌(2023/01))
本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書，本公司及銷售機構均備有基金公開說明書，投資人亦可至公開資訊觀測站中查詢。基金可能投資承銷股票，其可能風險為曝露於時間落差之風險，即繳款之後到股票掛牌上市上櫃之前的風險。基金買賣係以投資人自己之判斷為之，投資人應瞭解並承擔交易可能產生之損益，且最大可能損失達原始投資金額。基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。如因基金交易所生紛爭， 台端得先向本公司申訴，如不接受前開申訴處理結果或本公司未在三十日內處理時，得在六十日內向金融消費評議中心申請評議。 台端亦得向投信投顧公會申訴、向證券投資人及期貨交易人保護中心申請調處或向法院起訴。上述基金可能對不同計價幣別進行一定程度之避險，投資人將承擔基金投資標的對不同計價幣別之匯率波動風險。投資人以其他非本基金計價幣別之貨幣換匯後投資本基金，須自行承擔匯率變動之風險。債券投資風險包括債券發行人違約之信用風險、利率變動之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動風險、投資地區政治、社會或經濟變動之風險、商品交易對手之信用風險、與其他投資風險等。
部份基金或所投資之債券子基金，可能投資應急可轉換債券(CoCo Bond)或具總損失吸收能力債券(TLAC)，當發行機構出現重大營運或破產危機時，得以契約形式或透過法定機制將債券減記面額或轉換股權，可能導致基金持有部分或全部債權減記、利息取消、債權轉換股權、修改債券條件如到期日、票息、付息日、或暫停配息等變動。
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