銀行業擔憂趨緩，四大指數全數收漲
美國國會銀行倒閉聽證會持續進行，而拜登政府要求聯邦金融監管部門，提出改善中型銀行監管的方案，以回應矽谷銀行(Silicon Valley Bank)倒閉事件。加上Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)昨(29)日會晤美國共和黨研究委員會，主席Kevin Hern於會後透露，鮑威爾(Jerome Powell)敦促國會應考慮調整存款承保上限，並透露Fed預測2023年剩餘時間內還會升息1次。加上銀行業短期並未出現其餘動盪事件，令市場對於銀行業的擔憂趨緩，並將目光重新聚焦於經濟、通膨、就業、升息等原本四大主軸，四大指數終場全數收紅，漲幅介於1.00%~3.27%之間。
2023年剩餘時間內還會升息1次，美元震盪收紅
昨(29)日美國2月成屋簽約銷售指數月率錄得0.8%，高於市場預期的-2.3%，低於前值的8.10%，美國2月成屋簽約銷售指數錄得83.2，高於前值的82.5，美國2月成屋簽約銷售指數年率錄得-21.1%，高於前值的-22.40%，主要受到美國房貸利率上週創下6週新低、帶動購屋需求走高。而美國2月成屋簽約銷售(已簽約待過戶)被視為美國房市的領先指標，從簽約到正式交屋通常有1-2個月的時間落差，指數表現已為連續3個月呈現月增態勢，NAR首席經濟學家Lawrence Yun昨(29)日直言，美國政府在金融市場充斥不確定性因素的背景下，仍擔保多數房貸地位、使房貸利率在過去幾週有所改善。同時表示，商業抵押貸款雖然可能會變得越來越難取得，但房屋抵押貸款預料將變得更容易獲得批准。加上市場對於銀行業的風險情續出現改善，Fed預測2023年剩餘時間內還會升息1次，昨(29)日美元指數終場收漲0.21%，延續震盪消化前壓格局。
Hunt：「核心通膨仍為難題，CPI回落至2%仍有挑戰性。」
英國2月央行抵押貸款許可錄得4.35萬件，高於市場預期的4.05萬件，與前值的3.96萬件，為2022/08以來首次月增，英國2月央行消費信貸錄得14.13億英鎊，高於市場預期的13億英鎊，低於前值的16.86億英鎊，為2018/11以來高，英國2月央行抵押貸款錄得7.38億英鎊，低於市場預期的24億英鎊，與前值的20.03億英鎊，為2021/07以來低，對此，英國央行官員Mann坦言，信貸狀況是英國央行(BOE)做出利率決定時參考的基準之一。而現階段英國央行(BOE)確實時刻關注信貸狀況。通膨預期回落將允許英國央行(BOE)放緩加息步伐。英國信貸狀況已開始趨於寬鬆。但因整體通膨確實放緩，核心通膨但依然持續，CPI能否順利降至2%仍具有相當挑戰性。英國財政大臣傑瑞米·杭特(Jeremy Hunt)亦於言論中表示，上個月英國通貨膨脹率意外上升，表明不能對英國央行(BOE)貨幣政策進度感到自滿，也不認為英國央行(BOE)反應過度，昨(29)日英鎊/美元雖於盤中續探波段高，持續消化2/2長黑壓力，但隨美元指數震盪收漲，英鎊/美元多方轉趨保守，英鎊/美元終場收跌0.19%，回測5日線支撐。於罷工部分仍應留意，英國政府部門職員和公共服務業員工組成的公共與商業服務工會(Public and Commercial Services Union，PCS)宣布4/28日將進行約13萬人的大規模罷工。英國醫學會(BMA)則於先前表示，與政府薪酬談判未能達成共識，宣布將在4/11~15舉行為期96小時的罷工。
Philip Lane：「歐元區對抗通膨，有軟著陸希望。」
昨(29)日法國3月INSEE消費者綜合信心指數錄得81，符合市場預期，低於前值的82，表現雖符合預期，但仍低於長期均值100。而德國4月Gfk消費者信心指數錄得-29.5，低於市場預期的-29.2，高於前值的-30.6，顯示能源價格從創記錄高價回落，德國民眾對四月的消費信心有所上升，而連續6個月走揚，回升速度雖有放慢跡象，但亦表現消費者對於復甦的信心尚未改變，但同樣應留意，GfK消費者專家Rolf Buerkl示警，通膨率仍然居高不下的背景續存，消費者購買力下降，將阻礙國內需求復甦腳步，雖然能源價格回落帶動數據表現，確認為私人消費在2023年不太可能為德國經濟做出貢獻。而先前市場關注的銀行業動盪，於各國央行陸續出抬應對措施後觀望取得緩和，而歐洲央行(ECB)執委兼首席經濟學家連恩(Philip Lane)表示歐洲銀行的資金充足，美國銀行和瑞信(Credit Suisse)的緊張情形，對歐元區銀行體系不會造成直接負面影響，歐洲央行(ECB)也已經作好流動性準備，最近歐元區銀行部門的動盪消散後，歐洲央行(ECB)仍需要再進行數次的升息控制通膨，而打壓通膨不一定要出現衰退，經濟的軟著陸是可能的。歐洲央行(ECB)管理委員會委員卡日米爾(Peter Kazimir)則於新聞會上直言，歐洲央行(ECB)或許是稍微放緩升息速度，但應該維持繼續升息的步伐。歐元/美元昨(29)日終場收跌0.01%，續處5日線上整理腳步。於罷工部分，前(28)日法國反年改示威持續延燒，全國各地民眾響應工會號召，展開第十輪全國大罷工，昨(29)日法國內政部指出，新一輪罷工示威有大約74萬人參與，發起罷工的工會則宣稱有超過200萬人響應，並號召4/6再舉行多一輪罷工示威。
經濟衰退觀望稍歇，金市再度回測10日線
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，只是先前所提，美、英、歐三大地區的經濟數據開出，持續為歐洲央行(ECB)、Fed、英國央行(BOE)升息的貨幣政策底部帶來支撐，而短線銀行業動盪帶來的觀望持續緩和，加上暨Fed鷹派大將聖路易聯準銀行總裁布拉德(James Bullard)提及「Fed利率工具針對的是通膨，並非用來解決銀行壓力。」以及利率峰值上調後，歐洲央行(ECB)執委兼首席經濟學家連恩(Philip Lane)發言立場與之雷同，除表明歐洲央行(ECB)仍將維持升息對抗通膨的貨幣政策方向，更進一步表明有軟著陸可能，令市場焦點進一步回歸經濟表現與貨幣政策，也緩和原先對於經濟衰退的觀望，昨(29)日黃金/美元在未能搶回5日線上後，延續震盪腳步，終場收跌0.47%，以1,964.61美元/盎司作收，再度回測10日線，延續昨(28)日未能搶回5日線宜部分獲利了結的看法。而基於整體「維持限制性利率抵抗通膨」的預期並未改變，本段年線與過往強調的1,800美元/盎司整數大關仍不宜失守，並同樣維持短線多倉搶短防守點升至2/2前高的預期。
經濟衰退觀望稍歇，美油、布油震盪消化1/5前壓
油市上，庫存數據部分，API當週庫存數據錄得-607.6萬桶遠低於市場預期的18.7萬桶，與前值的326.2萬桶，其中精煉油庫存雖錄得54.8萬桶，高於市場預期的-135.6萬桶，與前值的-183.6萬桶，但汽油庫存錄得-589.1萬桶，遠低於市場預期的-162.5萬桶，與前值的-109.5萬桶，表現互抵，稍晚公布的EIA庫存數據錄得-748.9萬桶，低於市場預期的9.2萬桶，與前值的111.7萬桶，精煉油庫存錄得28.1萬桶，高於市場預期的-145.5萬桶，與前值的-331.3萬桶，汽油庫存錄得-290.4萬桶，低於市場預期的-161.7萬桶，高於前值的-639.9萬桶，為油市底部帶來支撐。而如同上段金市部分所提，現階段市場對於銀行業動盪觀望趨緩，也連帶令先前打壓油市需求面的利空因子遭削弱，但逢1/5前壓，且中國經濟數據表現不如預期的觀望仍存，昨(28)日美油、布油終場分別收跌1.05%、1.11%，持續震盪消化1/5前壓，仍延續「搶回2022/12/09前低壓力，站穩有利重返震盪格局」的看法，後市重點，通膨回落但距離各大央行2%目標仍有明顯差距，中期格局重點仍落於英、歐、美經濟數據，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」不利於油市多方動能，技術面上美油、布油雙雙跌破整理區間，百元大壓為長線關鍵分水嶺，反彈大壓仍為2/6前低。
德銀上調Wynn Resorts目標價，資金點火郵輪、博弈
S&P500 11大板塊全數收漲，房地產、資訊科技2大板塊終場分別收漲2.38%、2.10%，表現最佳，醫療保健、消費必需品2大板塊終場分別收漲0.28%、0.56%，表現較平。成分股中，Intel、Micron終場分別收漲7.61%、7.19%，表現最佳，Bath & Body Works、Zoetis 終場分別收跌2.08%、1.44%，表現最弱。值得留意的是，過往提及澳門博弈股Wynn Resorts、Las Vegas Sands時，明確提及，本段起漲多方主要利多為中國解除封禁帶來的人流復甦前景，而Deutsche Bank分析師Carlo Santarelli將Wynn Resorts的目標價由128美元上調至134美元，對比2023/02給予的85美元目標價，出現顯著提升，加上昨(29)日文中提及，郵輪股Carnival在2023財年第一財季營運報告中，顯示預訂創歷史新高，有利提振復甦相關概念多方氣勢，郵輪股Carnival收漲6.00%，帶動資金點火Norwegian Cruise Line Holdings、Royal Caribbean分別收漲5.70%、3.69%，博弈股除Wynn Resorts向上跳空收漲1.72%，一度強闖3/21前高試圖築短底，MGM Resorts亦受買盤青睞，向上跳空收漲3.04%，順利突破月線重返多頭。尖牙股全數收跌，其中Meta漲幅2.33%，Amazon漲幅3.10%，Netflix漲幅2.63%，Apple漲幅1.98%，Alphabet漲幅0.36%。
預估供需平衡逐步改善，Micron向上跳空飆逾7%
道瓊成分股漲多跌少，Intel、American Express終場分別收漲7.61%、2.75%，表現較佳，UnitedHealth、Merck & Co終場分別收跌1.27%、0.58%，表現最弱。費半成分股全數收漲，Intel、Micron終場分別收漲7.61%、7.19%，表現最佳。Broadcom、AMD終場分別收漲0.13%、1.62%，表現較平。市場目光普遍落於Micron公布2023財年第二季度營運報告，因個人電腦(PC)、智慧手機和雲端運算伺服器等核心產品的需求下滑，令記憶體市場持續慘澹，季度營收錄得36.9億美元，年減52.6%，低於市場預期的37.1億美元，淨損20.8億美元，調整後EPS -1.91美元，遠低於去年同期的+2.14美元，由盈轉虧並低於市場預期的-0.67美元，提列的存貨跌價也為本季度財報重點，先前提列程度預期較高，Citigroup的分析師Christopher Danely所預期的存貨跌價可能落於10億美元或以上，而就本次財報數據顯示為14.3億美元，於展望部分，Micron預期2023年的裁員規模自先前宣布的10%將上增至15%。第三財季營收預期區間落於35~39億美元，毛利率因預期第三財季仍有5億美元的存貨跌價待提列，預期區間落於-18.5%~-23.5%，調整後EPS預期區間落於淨損1.51~1.65美元，但受到執行長 Sanjay Mehrotra公開表示，排除存貨跌價的影響，預估存貨周轉天數已在第二財季觸頂，幾個終端市場的客戶庫存已經減少，預估未來幾個月的供需平衡狀況將逐步改善，對長期需求仍充滿信心，帶動股價向上跳空大漲7.19%。
外資買超百億，加權收復5日線
由資金面來看，昨(29)日美元指數終場收漲0.21%，技術面持續嚐試搶回5日線，仍相對有利新台幣表現，而市場關注的台積電ADR昨(29)日跳空開高終場收漲2.15%，技術面搶回5、10日短均重返多頭，有利今(30)日加權多方嚐試收復5日線。今(30)日盤前日、韓股表現分歧，日股開低雖一度回攻平盤，但無力搶上平盤，加上韓股開高走低，為加權早盤開高後帶來壓力，隨後開盤的陸、港股雙雙開高走低翻黑，同樣限制連假前多方追價意願，量能持續低於2,000億，盤面雖有電子撐場多方，但金、傳熄火，加上盤中台指期假突破後急速反手下殺引發程式單賣壓，急跌連帶導致現貨跟跌，進一步加重觀望，台積電(2330)、鴻海(2317)、欣興(3037)、南電(8046)、南亞科(2408)、華邦電(2344)、緯穎(6669)、旭準(6409)、緯創(3231)、信邦(3023)等電子重點權值撐場多方，雖然國泰金(2882)、永豐金(2890)、合庫金(5880)、上海商銀(5876)等金融股收跌，加上台塑四寶多方熄火，但加權指數終場仍收漲79.67點，以15,849.43點作收。成交量1859.72億。3大類股指數終場緊電子收漲0.96%，29大類股指數跌多漲少，電腦及週邊設備、電子零組件2大類股指數終場分別收漲1.21%、1.14%，表現最佳。觀光、鋼鐵2大類股指數終場分別收跌1.16%、0.65%，表現最弱。OTC櫃買指數中，千金股由譜瑞-KY(4966)接棒力扛多方大旗，終場收漲6.44%，信驊(5274)、力旺(3529)表現分歧，漲跌幅分別為+0.18%、-1.08%。而權重佔比較高的元太(8069)開高震盪終場收漲2.79%順利收復季線，加上NB電池模組廠新普(6121)開高站穩昨(29)日高點後多方續強，終場收漲2.4%，雖然保瑞(6472)出現獲利了結賣壓，股價開高走低終場收跌2.07%，導致藥華藥(6446)、台康生技(6589)、合一(4743)多方熄火，終場分別收跌2.19%、2.08%、0%，但OTC櫃買指數仍震盪收漲0.88%。
(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：+131.52億元
外資：+105.72億元
投信：-2.12億元
美光：「產業觸底回升」，威剛(3260)帶量重登5日線
權值股部分，由於記憶體大廠美光(Micron)昨(29)日召開法人說明會，美光預估2023年會計年度第三季的營收年減率將創下2001年來最大降幅，季度營收預期介於35~39億美元之間，但虧損可望縮小。梅羅特拉(Sanjay Mehrotra)表示，已看到幾個終端市場的客戶庫存減少，預估未來幾個月記憶體市場供需失衡將獲改善。並認為，包括ChatGPT等生成式AI應用興起將扭轉市場情勢，美光(Micron)資料中心相關業績已在上觸底，本季將看到回升，而至2023年底資料中心客戶的庫存可望達到相對健康水準，因為AI伺服器搭載的DRAM容量會是標準型伺服器的8倍，搭載的NAND Flash會是標準型伺服器的3倍，可望扭轉記憶體市場情勢。包括南亞科(2408)、華邦電(2344)、威剛(3260)、群聯(8299)等記憶體廠近期不約而同表示，記憶體市況應可望在1Q23觸底，2Q23開始復甦回升，市場供需將由1H23的供給過剩至2H23轉為供需平衡狀態。威剛(3260)董事長陳立白表示，以供給面而言，DRAM供給相對單純且市場庫存水位較低，仍看好DRAM價格回溫時間可望早於NAND Flash。華邦電(2344)總經理陳沛銘則表示，以需求來看，消費性仍然疲弱，但車用及工業用需求維持穩定，整體記憶體市場供給過剩仍存在，價格持續下跌，但現在已經在谷底，下半年會有所改善，華邦電(2344)減產動作持續，1月投片量會是低點。今(30)日盤面記憶體群起而攻，南亞科(2408)向上跳空大漲4.75%，順利創波段高、華邦電(2344)、威剛(3260)分別收漲3.06%、2.7%，雙雙重返5日線上，群聯(8299)雖同受激勵，盤中漲幅一度擴大至7.45%，但未能站穩3/27前高後浮現部分獲利了結賣壓，終場漲幅收斂至5.24%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
信邦(3023)維持雙位數成長目標，高盛14連買
個股部份，工業級嵌入式記憶體解決方案廠商宜鼎(3289)董事長簡川勝先前表示，記憶體價格已跌到相對低點，根據目前供需情況，預期價格再跌空間有限，且因為庫存從2H22開始進行控管，包括動態隨機存取記憶體(DRAM)與快閃記憶體(Flash)，隨庫存水位逐步調整，2H23需求有機會回升，加上美光(Micron)對於景氣的看法帶動，宜鼎(3289)股價開高突破3/27前高後強攻漲停，終場緊鎖逾6,000張漲停板。信邦(3023)2022全年度合併營收305.75億，年增19.76%，合併毛利率25.29%，年增0.19個百分點，營業淨利33.26億，年增19.32%，稅後淨利28.81億，年增23.55%，EPS 12.22元，營收、稅後淨利及EPS均創下公司歷史新高，擬配發現金股利8.5元，配息率69.56%；2月累計合併營收56.15億，年增25.09%，信邦(3023)表示2023全年度年增目標仍維持上看2位數，並且，信邦(3023)針對美國的工業及汽車客戶，計畫在墨西哥投資3~4億建立新工廠，預計2024年底開始試產，獲外資大和將目標價由345元調升至350元，激勵股價盤中一度漲逾8%，但浮現部分獲利了結賣壓，終場漲幅收斂至4.93%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
快速小結
整體而言，台股由基本面上，根據世界鋼鐵動態(World Steel Dynamics, WSD)在2022/12/22日報告預測，2022年全球粗鋼產量預測為18.52億公噸；2023年預測為18.47億公噸，年減0.3%。但因大陸在4Q22解除新冠防疫政策，鋼鐵供需逐漸恢復，導致2023年大陸粗鋼產量預測為10.15億公噸有所提升，預期年增幅度將增加0.1%。加上Fed升息步伐放緩，以及大陸放寬防疫政策與房產資金調控，令多地基建項目得以陸續恢復開工，鋼市供需漸趨平衡。預計2023年全球鋼鐵需求仍將繼續增長1.0%，達到18.15億噸。而中鴻(2014)昨(29)日在法說會上提及，未來剛性需求仍將陸續釋出，預計全球鋼材供需仍朝正向發展，全球鋼市呈現築底回溫跡象，雖後續需求是否持續復甦仍待觀察，但現階段鋼市供需尚屬平衡，在成本墊高之下，預計今年2Q23鋼價仍將保持一定支撐，鋼市有望保持平穩運行，仍利於族群維持輪動格局。今(30)日加權指數終場終場收漲79.67點，以15,849.43點作收。仍維持「加權站穩年線後向上劍指萬七」的看法，且本週逢4/1連假預期影響量能表現，加上季底作帳浮現轉結帳跡象，故仍同樣保持「月線失守仍宜適度降倉」以及「前段漲多族群，如開高未能延續氣勢，宜留意追價風險」的看法。
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