柏瑞投信今日舉辦 MFS 全盛「百年智慧，投資前瞻」活動，針對美國聯準會（Fed）將在 9 月展開降息循環，MFS 全盛投資總裁 Carol Geremia 分享，經濟衰退風險已然下降，軟著陸的機率俱增，總經情境可望進入轉型，固定收益資產將再現投資吸引力，現在是重新調整投資組合的好時機。
Carol 表示，MFS 全盛身為全球投資管理的專家，1924 年推出美國第一檔開放式共同基金，今年全球歡慶成立 100 週年。截至今年 3 月底，MFS 全盛的全球管理資產規模達 6,296 億美元，全球固定收益、股票和量化投資分析團隊成員合計達 278 位，並擁有 11 位的 ESG 及盡職治理團隊成員。
「投資不一定需要很多錢，但是需要的是時間，而且是長期的時間」，Carol 認為，全球經濟正快速重塑，金融市場的複雜度與風險逐日增加，根據研究公司 Callan Institute 在 2023 年統計，同樣追求 7% 的投資回報，現今投資人須承擔的風險較 30 年前高出約 5 倍之多。
展望固定收益市場，MFS 全盛固定收益策略分析團隊董事總經理 Benoit Anne 表示，全球央行已陸續步入降息循環，貨幣政策將重回強力政策工具之列，隨之而來的總經情境轉型將造就固定收益資產的有利環境。
Benoit 表示，考量當前的殖利率水準，未來一年固定收益資產料將受惠央行的降息週期，觀察固定收益資產目前的收益水準並不亞於其他資產類別，已浮現投資吸引力，目前市場預期未來 12 個月，Fed 將降息約 200 個基點，總經情境將回到舊常態。
Benoit 強調，衡量固定收益資產主要的總回報貢獻來源，將來自於票息收益與利率變化，但現在看不到刺激利差擴張的理由，而過去這樣的情況並不罕見，所以在強勁基本面與技術面的支撐，加上經濟軟著陸可能性高、投資人對信用債的需求不減，不用過於擔心信用利差偏窄。
（首圖來源：科技新報）