經濟數據提振降息預期，四大指數全數收漲
昨(3)日美國公布的經濟數據部份，美國6月挑戰者企業裁員人數、美國6月ADP就業人數延續就業需求放緩的情況，並且過往撐起綜合PMI表現的非製造業PMI，在本次數據表現也有疲軟態勢，於美國5月工廠訂單表現則強化製造業疲軟的預期，雖打壓復甦前景預期，但相對有利Fed在9月份考量降息，由CME的FedWatchTool來看，數據公布後，9月降息預期升至72.6%，高於前(2)日的65.3%，昨(3)日四大指數漲多跌少，漲跌幅介於-0.06%~+1.92%今(4)日美股逢獨立紀念日(Independence Day休市一日)，市場持續等待本週五的非農數據公布，
(9月降息預期 資料來源：FedWatchTool)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
小非農、製造業疲弱，美元失守月線
昨(2)日美國6月挑戰者企業裁員人數錄得4.87萬人，低於前值的6.38萬人，
美國6月挑戰者企業裁員月率錄得-23.55%，低於前值的-1.5%，
美國6月挑戰者企業裁員年率錄得19.8%，高於前值的-20.30%，
美國6月ADP就業人數錄得15萬人，低於市場預期的16萬人，與前值的15.7萬人，
美國當週初請領失業金人數錄得23.8萬人，高於市場預期的23.5萬人，與前值的23.4萬人，
續請人數185.8萬人，高於市場預期的184萬人，與前值的183.2萬人，
四週均值錄得23.85萬人，高於市場預期的23.62萬人，
(美國當週初請領失業金人數 資料來源：U.S. Department of Labor)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
美國5月出口錄得2,617億美元，低於前值的2,636億美元，
美國5月進口錄得3,367億美元，低於前值的3,382億美元，
美國6月標普全球服務業PMI終值錄得55.3，高於市場預期與前值的55.1，
美國6月標普全球綜合PMI終值錄得54.8，高於前值的54.6，
美國6月ISM非製造業PMI錄得48.8，低於市場預期的52.5，與前值的53.8，
生產指數錄得49.6，低於前值的61.2，
新訂單指數錄得47.3，低於前值的54.1，
就業指數錄得46.1，低於前值的47.1，
供應商交貨指數錄得55.2，低於前值的52.7，
庫存指數錄得42.9，低於前值的52.1，
價格指數錄得56.3，低於前值的58.1，
訂單積壓指數錄得44.0，低於前值的50.8，
新出口訂單指數錄得51.7，低於前值的61.8，
進口指數錄得44.0，高於前值的42.8，
庫存情緒錄得64.1，高於前值的57.7，
(美國6月ISM非製造業PMI 資料來源：Institute for Supply Management)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
美國5月工廠訂單月率錄得-0.5%，低於市場預期的0.20%，與前值的0.4%，
美國5月扣除國防的工廠訂單月率錄得-0.7%，低於前值的0.4%，
美國5月扣除運輸的工廠訂單月率錄得-0.7%，低於前值的0.5%，
美國5月耐久財訂單月率修正值錄得0.1%，符合市場預期並持平前值，
綜上來看，Challenger、Grey & Christmas昨(3)日公布的挑戰者報告顯示，美國雇主在6月份宣布裁員48,786人，月減幅度由5月份的-1.5%擴大至-23.55%，年增幅度則由-20.30%大幅轉正至19.8%，並且，本次數據扣除疫情高峰的2020年度同期，為2009/06以來最高，此外，6月份數據公布後，可得知6月累計裁員數為434,645人，年減5.1%，2Q24裁員177,391人，季減31%，年減5.5%，Challenger, Gray & Christmas, Inc.資深副總裁兼工作場所專家Andrew Challenger表示：「6月通常是裁員公告較少的月份，因為大多數公司正值年中或財年末，隨著這些計畫實施，財政年度結束後的幾個月往往會大幅裁員，此外，在過去十年中，裁員主要是在上半年宣布的。 2013 年之前，重大公告將在年底發布。」
(美國6月挑戰者企業裁員人數 資料來源：Challenger、Grey & Christmas)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
而美國6月ADP就業人數表現低於市場預期與前值，為連續第3個月下滑，並為2024/01以來低，並且本次數據顯示，企業在6月份以更溫和的速度徵員，薪資成長放緩，強化勞動市場需求放緩預期，其中，市場較為關注的薪資項，6月跳槽者薪資年增7.7%，連續第3個月放緩，在職者薪資年增4.9%，為2021/08以來低，有利緩和通膨預期，ADP 首席經濟學家Nela Richardson表示：「就業成長穩固但基礎並不廣泛，若非休閒和飯店業的招聘出現反彈，6月份將是令人沮喪的月份。」
此外，美國當週初請領失業金人數同樣反應勞動市場動能減弱的跡象，本次數據錄得23.8萬人，高於市場預期與前值，為近1年高，並且續請人數、四週均值皆有攀高態勢，其中，續請人數攀高至185.8萬人，為2021以來最高，而當時為疫後復甦初期，數據表現令市場審慎看待本週五(5)將公布的失業率有攀高風險，
美國6月ISM非製造業PMI表現月減5個百分點，低於市場預期與前值，並且失守50榮枯線，為近4年來最快萎縮表現，分項表現也大多低於前值，其中市場較為關注的生產、新訂單指數分別月減11.6、6.8個百分點，雙雙由擴張區間轉向萎縮，相對利好的是，就業、價格指數月減1、1.8個百分點，反應雇傭需求續弱，通膨仍在減緩，ISM 服務業商業調查委員會主席史蒂夫·米勒(Steve Miller)表示：「6月份綜合指數下降的原因是商業活動明顯減少、新訂單自2020/05以來第二次收縮以及就業持續收縮。調查受訪者表示，總體而言，業務持平或較低，儘管通膨正在緩和，但某些商品的成本明顯較高。小組成員表示，供應商交付績效放緩主要是由於運輸挑戰，而不是需求增加。」
工廠訂單部份，昨(3)日美國商務部人口普查局(U.S. Department of Commerce Census Bureau)的數據顯示，美國5月工廠訂單月率由4月月增0.4%後轉向-0.5%，顯示製造業正持續面臨利率走高以及商品需求疲軟的壓力，而美國製造業佔美國經濟成長的10.3%，也進一步強化本週一(1)公布的美國6月ISM製造業PMI續降帶來的觀望，昨(3)日美元指數終場收跌0.33%，失守月線。
美元失守月線，英鎊重返多頭
昨(3)日英國6月服務業PMI錄得52.1，高於市場預期與前值的51.2，
英國6月綜合PMI錄得52.3，高於市場預期與前值的51.7，
英國6月官方儲備變動錄得-1.36億美元，低於前值的16.47億美元，
由上來看，英國6月服務業PMI由初值的51.2上調至52.1，但仍低於5月份的52.9，S&P Global於本次報告中，將經濟放緩與企業對7/4英國大選結果採取「觀望」態度聯繫起來。民調顯示，反對黨工黨有望獲勝，可能獲得破紀錄的多數席次，標準普爾全球市場情報首席經濟學家喬·海耶斯(Joe Hayes)表示：「我們看到一些證據表明大選前英國服務業經濟陷入停滯。經濟預計將再增長一個季度，儘管增速可能低於截至 3 月的三個月內 0.7% 的增速。」此外，英國央行(BOE)短線衡量通膨標準為服務業薪資成本，而報告顯示成本降至2021/02以來低，也有利英國央行(BOE)在考量降息政策時取得較多轉圜空間，昨(3)日在英鎊/美元終場收漲0.45%，突破月線反壓重返多頭。
Cyrus de la Rubia：「歐元區成長完全歸功於服務業。」
昨(3)日法國6月服務業PMI終值錄得49.6，高於市場預期與前值的48.8，
法國6月綜合PMI終值錄得48.8，高於市場預期與前值的48.2，
德國6月服務業PMI終值錄得53.1，低於市場預期與前值的53.5，
德國6月綜合PMI終值錄得50.4，低於市場預期與前值的50.6，
歐元區6月服務業PMI終值錄得52.8，高於市場預期與前值的52.6，
歐元區6月綜合PMI終值錄得50.9，高於市場預期與前值的50.8，
綜上來看，法國6月綜合PMI由初值的48.2上修至48.8，並且服務業PMI則由初值的48.8上修至49.6，鄰近榮枯線，表示法國服務業在6月僅有小幅收縮，並且選舉帶來的觀望有所軟化，HCOB表示：「選舉的不確定性使法國服務業在6月陷入停滯。商業活動指數較上月略有改善，但仍維持在50以下，顯示收縮跡象。一些小組成員將商業活動的下降與選舉相關的不確定性聯繫起來。可以認為，即將到來的選舉是決定性因素，特別是因為新訂單突然下降。法國服務公司因需求疲軟而完成了更多積壓工作，選舉使服務提供者對未來的活動不再那麼樂觀。除了商業信心處於五個月低點之外，還明顯低於歷史平均。與此相應，就業成長減弱，服務物價通膨持續緩解，但仍構成風險。最新的投入價格漲幅創歷史新高，企業注意到薪資成本上升和原物料價格上漲。另一方面，法國服務業的產出價格進一步接近中性門檻，這意味著企業並未將較高的投入成本完全轉嫁給客戶。」
德國6月服務業PMI則由初值的53.5下修至53.1，綜合PMI則由初值的50.6下修正50.4，顯示德國服務業擴張速度出現放緩，不過仍高於榮枯水位，漢堡商業銀行首席經濟學家賽勒斯·德拉魯比亞(Cyrus de la Rubia)表示：「服務業正在維持德國經濟的發展。儘管動力略有減弱，但服務業活動繼續以穩健的速度擴張。儘管工資壓力暗示成本壓力對比過往衡量基準來看仍然較高，但整個服務業的商業成本增速為2021/03以來的最低水準。」
歐元區6月服務業PMI由初值的52.6上調至52.8，綜合PMI也由初值的50.8上調至50.9，但仍低於5月份的52.2，與德國數據雷同，顯示現階段成長出現放緩，不過仍然高於榮枯水位，續處擴張，漢堡商業銀行首席經濟學家賽勒斯·德拉魯比亞(Cyrus de la Rubia)表示：「雖然6月製造業大幅疲軟，但服務業的活動成長仍幾乎與前一個月一樣強勁，歐元區的成長可以完全歸功於服務業。並且本次PMI數據顯示，強勁的薪資數據與持續俱備黏性的價格壓力，增加歐洲央行(ECB)降息的不確定性，不過投入、產出成本壓力均有緩解。」昨(3)日在美元指數失守月線的背景下，非美貨幣多有表現，歐元/美元終場收漲0.39%，盤中一度突破所有均線。
(歐元區6月綜合PMI終值 資料來源：Statistisches Bundesamt)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
小非農提振降息預期，黃金/美元突破季線
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，中國通縮帶來的風險未去，房市利空影響續存，各大央行利率現階段維持高檔，6月利率會議後，點陣圖顯示2024仍有機率降息1碼，市場持續定價Fed在2024/09、12降息的預期，
前(2)日Fed主席傑洛姆·鮑爾(Jerome Powell)放鴿，昨(3)日美國6月挑戰者企業裁員人數、美國6月ADP就業人數延續就業需求放緩預期，並且過往撐起綜合PMI表現的非製造業PMI，在本次數據表現也有疲軟態勢，於美國5月工廠訂單表現則強化製造業疲態，提振Fed 9月降息預期，令美元失守月線，激勵對價關係強烈的非美貨幣，以及美元計價的大宗、貴金屬等商品表現，昨(3)日黃金/美元終場收漲1.14%，以2,356.21美元/盎司作收，順利突破季線。
短線動向維持「可等待確認收復站穩月線再觀察重新布局」的看法，中長線來看，如01/16所提，2024為降息年的預期確認改變前，仍相對不利美元長線上檔，令2024相對有利避險需求出現時，資金擁抱金市，通膨回彈的疑慮，也相對容易令資金轉向考慮金市用以對抗通膨。
以哈評估停火，美、布油震盪收紅
油市上，中長期供給減產展望，於6/1 OPEC+會議出現改變，成員國同意將366萬桶/日的減產期限，延長1年至2025年底，並將每日220萬桶的減產期限，延長3個月至2024/09月底，但沙烏地阿拉伯能源部長阿卜杜拉齊茲親王(Prince Abdulaziz bin Salman)於會議後表示，產量限制將在3Q24繼續全面實施，然後在2024/10月~2025/09的1年內，逐步取消每日220萬桶的減產，
短中期需求面部分，美國夏季駕駛季節為2Q24(自5/27的陣亡將士紀念日假期到9月初的勞動節假期)的需求底部架構支撐，供給面部分，進入6~11月的大西洋颶風季，颶風出現時多為不確定因素，
庫存數據部分，
API當週庫存數據錄得-916.3萬桶，低於市場預期的--15萬桶，與前值的91.4萬桶，
汽油庫存錄得246.8萬桶，高於市場預期的-150萬桶，低於前值的384.3萬桶，
精煉油庫存錄得-74萬桶，低於市場預期的-18.2萬桶，高於前值的-117.8萬桶，
投產原油量錄得17.1萬桶/日，高於前值的-9.3萬桶/日，
EIA當週庫存數據錄得-1,215.7萬桶，低於市場預期的-68萬桶，與前值的359.1萬桶，
汽油庫存錄得-221.4萬桶，低於市場預期的-132萬桶，與前值的265.4萬桶，
精煉油庫存錄得-153.5萬桶，低於市場預期的-15萬桶，與前值的-37.7萬桶，
汽油產量錄得18萬桶/日，高於前值的-28.9萬桶/日，
精煉油產量錄得20.4萬桶/日，高於前值的14.2萬桶/日，
中東地緣風險部份，以色列官員指出，以色列和哈瑪斯似乎即將達成停火和人質釋放協議，目前一切都尚未有定論，班傑明·納坦雅胡((Benjamin Netanyahu))必須要先批准進入下一階段談判，可能需要花費數周的時間來協商細節，包含釋放哪些巴勒斯坦囚犯來換取人質，還有人質釋放的順序。
哈瑪斯發言人奈姆(Basem Naim)證實「已對以色列提的協議做出回應，並轉交給卡達和埃及調解人，且再次重申全面停火的要求。」以色列情報機構「摩薩德」也於昨(3)日證實「卡達與埃及的調解人已向以色列提交哈瑪斯的最新回應，以色列正在評估這些意見，將會向調解人傳達後續回應。」地緣風險觀望緩和與庫存數據大減利多互抵，昨(3)日美、布油分別收漲0.52%、0.52%，於5日線上震盪，
中期格局重點落於英、歐、美經濟數據，以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」，仍維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。
下半年消費大節前哨戰，Prime Day 7/16~17開打
S&P500指數11大板塊漲7跌4，資訊科技、材料2大板塊終場分別收漲1.35%、0.75%，表現較佳，醫療保健、金融2大板塊終場分別收跌0.76%、0.31%，表現較弱。成分股中， Paramount Global Class B、First Solar終場分別收漲6.90%、6.63%，表現最佳，Walgreens Boots Alliance、Constellation Brands終場分別收跌4.06%、3.31%，表現最弱。尖牙股漲多跌少，Meta漲幅0.09%，Amazon跌幅1.21%，Netflix漲幅0.43%，Apple漲幅0.58%，Alphabet漲幅0.31%。
道瓊成分股漲多跌少，Salesforce、McDonald's終場分別收漲1.86%、0.89%，表現較佳。UnitedHealth、Merck & Co.終場分別收跌1.68%、1.46%，表現最弱。費半成分股漲多跌少，NVIDIA、Broadcom終場分別收漲4.57%、4.33%，表現較佳。Skyworks Solutions、Qorvo終場分別收跌2.18%、1.49%，表現較弱。
值得留意的是，市場持續衡量消費復甦前景，除關注先前的6/27公布的Nike財報，6/25公布的FedEx財報以外，隨時序進入下半年度，市場評估接踵而來的雙十、雙十一、黑五、聖誕、跨年等大節消費力道預期，通常會以Amazon Prime Day作為前哨站，而2024 Prime Day預期於7/16~17展開，過往Prime Day優惠折扣力度最大的通常為自家品牌，例如Kindle、FireTV、Fire Tablet於過往皆名列前茅，
亞馬遜Prime副總裁Jamil Ghani表示：「Prime Day是全年為會員帶來價值的一次慶典，涵蓋35個以上產品類別的數百萬項優惠，還包括Amazon設備、優質娛樂、食品雜貨、旅遊等方面的折扣，2023亞馬遜客戶通過優惠和折扣節省了近240億美元，其中Prime會員佔了絕大多數，包括在2023 Prime Day節省了超過25億美元。
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