MoneyDJ新聞 2024-10-04 06:21:24 記者 黃文章 報導
紐約商品期貨交易所（COMEX）12月黃金期貨10月3日收盤上漲9.5美元或0.4%至每盎司2,679.2美元，因中東緊張局勢刺激避險需求；美元指數上漲0.4%，12月白銀期貨上漲1.7%至每盎司32.464美元，創2012年12月以來的近12年新高。紐約商業交易所（NYMEX）1月鉑金期貨下跌1.1%至每盎司1,005.6美元，12月鈀金期貨下跌1.8%至每盎司1,000.6美元。
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）3日黃金持有量持平為874.82公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量持平為14,542.62公噸。
高盛報告將2025年初的金價目標預估從每盎司2,700美元上調至2,900美元，2024年的平均金價預估也從每盎司2,357美元上調至2,395美元，2025年的平均金價預估從2,686美元提高至2,973美元。
報告表示，包括全球利率下降的逐步推動、央行需求結構性增長以及黃金作為對抗地緣政治、金融和經濟衰退風險的對沖工具等，都是推升金價上漲的主因。報告表示，央行需求將佔預計2025年初金價目標的三分之二原因，剩下的三分之一漲幅則來自於聯準會降息後交易所交易基金（ETF）流量的逐步增加。
德國貴金屬集團賀利氏（Heraeus）報告表示，金價高漲可能會抑制中國10月1日起「黃金周」期間的需求，中國黃金市場可能在2024年出現零增長的情況；而白銀的表現優於黃金，正在吸引投資者的關注。金價上週創下歷史新高，銀價也寫下12年新高。
報告指出，根據世界黃金協會的數據，今年第一季度中國的黃金珠寶需求相對強勁，總計達到195.4公噸。然而，隨著黃金價格在第二和第三季度接連創下歷史新高，中國黃金需求也急劇下降，因為價格讓消費者望而卻步，並且消費者信心低迷。自本月初以來，上海黃金價格一直以低於倫敦金銀市場協會（LBMA）價格的折價交易，這也表明需求疲軟。
報告表示，預計第三季度中國黃金需求的最終數據將較為疲軟。然而，如果黃金價格回落，特別是在人民幣繼續走強的情況下，黃金需求可能在第四季度回升，這通常是一年中銷售較為強勁的時期。報告認為，除非珠寶購買需求強勁逆轉，否則以年度而論，中國黃金市場在2024年可能不會出現任何增長。
賀利氏報告表示，近期白銀表現優於黃金，吸引了投資者的關注，且基本面也支撐這一趨勢。報告指出，上個季度，白銀ETF的流入量達到829噸，這是自2021年初以來的單季度最高紀錄，當時持倉量達到峰值。報告指出，今年白銀價格表現超過黃金，年初至今上漲34.3%，而黃金則上漲29.5%。
中國宣布的一系列財政和貨幣刺激措施也提振了白銀市場情緒。對中國房地產部門的額外支持可能會幫助太陽能裝置，因為太陽能面板的很大一部分安裝在屋頂上。中國央行週末宣布房市新政「四箭齊發」，包括降存量房貸利率、降首付比、優化保障性住房再貸款、延長部分房地產金融政策期限。
報告指出，中國的太陽能裝置增長速度超出預期，預測顯示2024年的安裝量將超過最初的預測。今年1月，中國太陽能行業協會（CPIA）預測中國今年將安裝約190吉瓦的新太陽能面板。然而，根據獨立能源智庫Ember的最新估算，安裝量將達到334吉瓦，全球增長率達到29%。就金屬需求而言，太陽能行業的白銀需求預計將年增20%，達到2.32億盎司。
金融服務公司EverBank世界市場總監克里斯·加夫尼（Chris Gaffney）表示，隨著經濟復甦在關鍵產業中加速，鉑金和鈀金等貴金屬可能成為下一個大幅上漲的品種。儘管在2024年鉑金和鈀金的表現落後於黃金，累計分別下跌了2%與10%，但他相信這些貴金屬即將迎來突破，稱隨著全球製造業持續復甦，工業需求增加。
鉑金和鈀金主要用於減少車輛排放，隨著全球向綠色經濟轉型，尤其是更加嚴格的排放標準，這些金屬在汽車製造中仍然不可或缺，特別是觸媒轉化器對於減少汽油和柴油發動機中的有害排放至關重要。鉑金和鈀金也受益於聯準會的降息，較低的利率可能會推動更高的工業需求，進一步支撐這些金屬的價格。
紐約商品期貨交易所（COMEX）12月期銅10月3日收盤下跌2.1%至每磅4.5530美元。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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