第一份工作32K，現在卻有千萬退休金！她靠債券投資，提早實現財富自由

彭芃萱

圖片 達志 提供

6年級的Miss Q以債券投資作為理財工具，每年穩穩賺8~10%。許多人在金融海嘯慘賠，她卻靠債券提早財富自由。2013年，靠債券賺到了心目中8位數的退休數字。第一份工作月薪才32K的她笑道：「比我想像中還要早達成目標。」

Miss Q曾經是短線進出股市的投資者，「剛畢業的時候，我有投資一些股票，因為年輕，可以承受很大的風險。」雖然小賠時她都會停損，卻警覺到，這樣子跟著股市上上下下，沒有辦法累積財富。

「股票、基金，都是同向波動的，市場不好的時候就不好。假設我只設定自己工作20年，但是，如果在快退休時，突然碰到一次大賠，只剩下兩年時間可以存退休金，根本沒辦法實現我的退休計劃。」

身為會計師，她很注重規劃，「如果我就是要準時退休，有什麼工具可以讓我達到這個目標？」她將眼光放在存退休金有固定配息的債券。

買投資等級債券

準時達成財富自由夢想

後來，她接觸到債券、債券型基金等固定收益商品，2005年決定重新整理自己的理財方式，「那時台灣的債券大多是中鋼等企業公司債，個人想買的話，利率低於2%。」但若把眼光放到美金債券，利率就有5%以上。

曾在股市上賠過錢的經驗，選擇債券時她選擇投資等級債券，她強調：「我很小心，不會因為高收益債券多給我1~3%，而去承受公司破產風險。」

「我都買投資等級的債券，鎖定投資等級公司，再研究它的債券收益。」以這個選擇標準，可以投資的標的並不少。

她在2005年先小額投資債券，培養投資敏感度，2007年美國開始降息前，開始布局債券，並在人人都賠錢的金融海嘯時，大量加碼，買進花旗配息8.5%投資等級高的債券、摩根大通配息6.5%債券，「我想得很簡單，長抱10年，公司體質要好，賺6~8%配息。」

「投資等級的債券的違約率從1981年到現在不到1%。」她說明：「債券還有一個優點：配息錢可以再進去滾、每年資產增值，明年比今年更有錢，退休時間可以預測。」

她觀察1990年美國S&P 500其實今年複利率約為5~7%，「在QE（量化寬鬆）的那幾年，債券都贏股票，每年有8~10%。」債券獲利比她原本設定的6~8%還要高。

擁有固定收益

金融海嘯反而大賺

讓Miss Q投資債券獲利最豐碩的，竟是讓許多人都慘賠的金融海嘯。Miss Q債券投資邏輯是債券要買在降息前和降息中，「賣在升息前，就可以賺債券大波段價差，外加中間多年累積配息。」

在2007~2008年從降息前到降息中間，加碼布局投資等級債券，當時市場上有很多利率高達6~8%的公司債、特別股、REITs等類債券。這段時間，她不斷買進並長抱。

「我的出發點只是很單純，就是要有6~8%穩定現金流，沒有想到美國降息到0%後還有量化寬鬆（QE），且維持很久；低利率的環境下，我持有的投資等級債券就會受到市場追捧，很多人想買，價格大漲。」

她笑道：「其實很意外有美國QE，也很幸運。」讓她每年穩穩賺8%配息，價格還上漲30%。在2013年QE結束，有升息跡象，Miss Q陸續賣掉手上債券，總獲利70%以上，每年約有10~12%，比她預期6~8%還好。

她說，現在又快到了美國降息的時間，2019年是買債券很好的機會，「要備足現金，進場再加碼。」她強調，在股市的末升段，一定要存債券避險，尤其在股市末升段，債券反而相對便宜。

「台灣人對債券的知識太少了，也都很集中在高收益債券，在金融風暴時違約率17%。我想有系統地去教大家怎麼樣去投資債券。」2017年，她開設粉絲頁，分享自己的投資經驗。

投資特別股

創造穩定現金流

今年1月，Miss Q出版新書《7檔特別股養我一輩子》，特別股是類債券，因利率不錯，2000年她就曾經買過，「那時候中華開發推出的特別股有5.2%，大眾銀5.4%，很多人都不知道這個訊息，我買的時候也認為利率太高了，是不是有問題，後來發現它是很好的投資標的。」

「現在特別股利率大多在3.2~4.8%。」她解釋：「特別股的缺點是不可能漲很多，但也不會跌。它與利率相關，像現在利率一直往下走，因此所有的特別股會往上漲。」目前，她鎖定銀行和產業推出的特別股。

MissQ現在早已達到財富自由，她將自己的投資經驗分享給正在規劃退休，或是已經退休的讀者。不靠股票，也可以穩定債券投資，達成準時退休夢想！

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