台積電在上週五美股ADR（TSM）先大漲3.5%，週一帶動台股個股（2330）股價來到1225元、再創歷史新高。原來跟2025 CES有關？消費電子展即將在本週（1月7至10日）於美國拉斯維加斯舉行，輝達創辦人暨CEO黃仁勳也將進行主題演講。今年CES聚焦雲端與邊緣AI（人工智慧）應用，新電競GPU則是另一重點，市場資金快速匯集、讓台股短多浮現，台積電、鴻海（2317）會續航？還是哪一天「見好就收」？法人釋疑。
2025 CES（消費電子展）即將在本週（1月7至10日）於美國拉斯維加斯舉行，輝達創辦人暨CEO黃仁勳也將進行主題演講。今年CES聚焦雲端與邊緣AI（人工智慧）應用，新電競GPU則是另一重要主題，還有AR/VR、機器人、量子運算、太空科技等。法人建議，投資人可留意最新一代顯卡、伺服器產品、AI PC與NB處理器的發布，以及對供應鏈與市場資金的潛在影響。
里昂證券（CLSA）表示，輝達（NVIDIA）此次展會將發布多款重磅產品，包括Jetson Orin Nano Super機器人平台、預計2025年上半年推出的Jetson Thor人形機器人晶片，以及RTX 50系列顯卡和Blackwell架構產品。該機構指出，這些新產品不僅代表了NVIDIA在AI領域的技術領先地位，也將為整個AI供應鏈注入新動能。
此外，摩根士丹利也指出，NVIDIA預計在未來數月進一步擴展其AI PC晶片市場，這些產品將使用台積電的3奈米製程與CoWoS封裝技術。摩根士丹利還提到，台積電的CoWoS產能在2025年的AI相關收入將占其總營收的25％，足以顯示台積電對全球AI供應鏈的關鍵影響力。
摩根士丹利還強調，NVIDIA的新一代Blackwell架構顯卡需求持續增長，特別是RTX 4090目前供不應求，而RTX 5090的產能逐步擴展將緩解市場壓力。此外，摩根士丹利認為高頻寬記憶體（HBM）需求將在未來兩年翻倍，為相關供應商帶來大幅成長空間。
2025 CES（消費電子展）即將在本週（1月7至10日）於美國拉斯維加斯舉行。取自X@GaryShapiro
CES展的AI應用趨勢：從生成式AI到代理式AI
里昂證券分析，AI技術正逐漸從生成式AI（Generative AI）過渡到代理式AI（Agentic AI），這標誌著AI應用價值的顯著提升。其中，Google的Gemini 2.0和Apple的新一代Siri都是此趨勢的重要例子。
Google推出的Gemini 2.0具備更強的多模態處理能力與實時交互性能，並結合Project Astra與Mariner等研究項目，探索未來人機交互的可能性。而Apple則計畫在Siri中整合大型語言模型（LLM），實現更高效的多步驟任務執行能力。
此外，Salesforce在CES期間推出的Agentforce 2.0平台，也展現了代理式AI的應用潛力。該平台不僅能執行獨立決策，還可整合即時數據，進一步提升企業工作流程的自動化水平。
永豐證券指出，台灣的AI伺服器與機器人供應鏈將從CES展中受益，但短期市場存在不確定性。例如，大立光在1月9日的法說會可能對機器人光學模組題材降溫，投資人需留意市場情緒的變化。
台灣的科技供應鏈不僅僅局限於光學模組領域。廣達（Quanta）和鴻海（Foxconn）在AI伺服器領域的布局亦值得關注。廣達因其在高效能運算產品的設計能力以及早期進入AI市場的優勢，被視為輝達的主要合作伙伴之一。根據里昂證券的數據，廣達可能受益於輝達Blackwell平台的全面量產，進一步鞏固其在AI伺服器供應鏈中的地位。
GB200贏家，鴻海在液冷表現突出
另一方面，鴻海則在液冷技術與垂直整合方面表現突出。永豐證券指出，鴻海的新一代GB200伺服器機架因零組件短缺導致出貨量調降，但其長期技術優勢仍能支持其在市場中的競爭力。此外，台積電的高頻寬記憶體（HBM）產品需求有望在未來數月大幅增加，這將直接促進相關供應商如南亞科與旺宏的業績增長。
從輝達的AI晶片與顯卡產品到代理式AI的實際應用，科技產業的發展正朝著更智慧、更自動化的方向邁進。然而，市場的不確定性與供應鏈挑戰仍需關注。投資人若能抓住技術趨勢並採取適當的風險管理策略，將有機會在未來的科技浪潮中獲益。
黃仁勳演講前的短多？專家指有可能
永豐證券認為，輝達CEO黃仁勳的演講可能對台灣相關供應鏈產生積極影響，包括AI伺服器、顯卡及機器人應用。輝達新產品的出貨量若能如預期，預計將帶動短期市場樂觀情緒。然而，永豐證券也提醒，短期資金行情可能在川普1月20日就職及1月22日台股封關前見好就收，投資人需謹慎操作。
2025 CES主題為《Connect， Solve， Discover， Dive in》（智慧連結與永續創新）。主題包括：1.AI：半導體廠展示HPC應用，記憶體業者談論HBM4與次世代解決方案。另，雲端AI，PC、智慧型手機與穿戴式裝置等邊緣AI應用也是看點。2.汽車科技與先進移動：OEM 將展示新電動車款，其他主題包括軟體定義車輛（SDVs）、ADAS、V2X 與新電池技術。3.數位健康：新科技將轉型醫療產業，降低成本並提升品質。展示了科技各領域的創新成果，也揭示了未來產業的成長方向。
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